Ближайшие события. Как к ним подготовиться инвестору

Предлагаем инвесторам обратить внимание на важные события в России и мире, которые произойдут в ближайшие недели. Есть способы заработать на будущем, если подготовиться к нему заранее.

Рынки живут ожиданиями: инвесторы заранее закладывают будущие события в стоимость биржевых активов. Поэтому важно не только оценивать текущее положение дел, но и стараться спрогнозировать, что будет дальше.

Что произойдёт в России

🔥 Индекс МосБиржи отскочил от минимумов

20 июля Индекс МосБиржи показал один из сильнейших однодневных приростов с начала года. Отскок носит во многом технический характер — рынок был сильно перепродан после 18 недель непрерывного снижения. На фоне сильного падения любой малозначимый импульс способен спровоцировать бурный рост. При этом фундаментально картина не изменилась: высокая ключевая ставка и геополитическая неопределённость сохраняются. Краткосрочно волатильность может остаться повышенной, есть риски возобновления снижения.

✨ Идея

Долгосрочно российский рынок акций остаётся привлекательным: многие компании торгуются с существенным дисконтом к справедливым уровням. В первые дни после отскока сильнее рынка, как правило, растут бумаги с высокой бетой, но не всегда с очевидными фундаментальными вводными — определяющее значение имеют ликвидность и спекулятивный импульс. Мы считаем, что лучше фокусироваться на бумагах с крепким фундаментальным кейсом и потенциалом роста в долгосрочной перспективе:

• Сбербанк (устойчивые финансовые результаты, щедрые дивиденды)
• ИКС 5 (сильная операционная динамика, дивиденды)
• Т-Технологии (темпы роста бизнеса быстрее, чем у конкурентов, высокая рентабельность)
• НОВАТЭК (дефицит на рынке газа, перспективы роста загрузки мощностей проекта Арктик СПГ-2)
• Хэдхантер (крупные дивиденды, стабильная генерация денежных потоков, отсутствие долговой нагрузки)
• Озон (лидер в e-commerce с долгосрочным потенциалом роста).

Для краткосрочных спекулятивных сделок удобно использовать фьючерс на Индекс МосБиржи (MXU6).

🔥 Приближается заседание ЦБ

Следующее заседание Банка России состоится 24 июля, оно будет опорным: регулятор представит обновлённый среднесрочный макропрогноз. Базовый сценарий — сохранение ставки на уровне 14,25%. После жёсткого сигнала на июньском заседании (снижение лишь на 25 б.п. вместо ожидавшихся 50 б.п. и тезис о структурном бюджетном дефиците до 2029 года) ЦБ, скорее всего, возьмёт паузу и сосредоточится на пересмотре макропрогнозов. На рынке ожидания пессимистичные: рынок процентных свопов закладывает уровень ставки около 14,6% на горизонте года, доходности длинных ОФЗ находятся в районе 16,3–16,4%.

✨ Идея

Цикл снижения ставок продолжается, но темп замедлился, а траектория может быть пересмотрена вверх. В банковском секторе позитивный взгляд на Т-Технологии и Совкомбанк как на бумаги с высокой чувствительностью к ставкам; консервативный вариант — Сбербанк. В облигациях в текущих условиях средние ОФЗ (3–7 лет) выглядят привлекательнее длинных: процентный риск на длинном конце выше при неопределённой траектории ставки.

Долгосрочные ожидания относительно длинных ОФЗ всё ещё позитивные, но новые средства интереснее направлять в средние выпуски и качественные корпоративные бумаги, где соотношение доходности и риска сейчас привлекательнее.

Конфликт на Украине: напряжённость повышенная

Переговоры между Россией и Украиной до сих пор не начались несмотря на неоднократные заявления сторон о готовности к мирному урегулированию. Участники конфликта продолжают наносить удары по энергетической и промышленной инфраструктуре. Представители США заявляют, что обе стороны сейчас находятся в положении, которое создаёт пространство для дипломатии, однако конкретной переговорной площадки по-прежнему нет.

✨ Идея

Геополитическая повестка остаётся главным фактором неопределённости для российского рынка и одновременно главным потенциальным катализатором роста. Завершение конфликта стало бы значимым триггером для долгосрочной переоценки акций. Краткосрочно волатильность будет оставаться высокой. Реагировать на изменения геополитической повестки удобно через фьючерс на Индекс МосБиржи (MXU6).

Из отдельных акций для покупки привлекательны Сбербанк, Т-Технологии, НОВАТЭК. Ещё больше фундаментально интересных бумаг можно найти в Альфа-Рейтинге.

Ожидаем дивидендные притоки

Летний дивидендный сезон завершился. В конце июля — начале августа инвесторы получат крупнейшие выплаты года: дивиденды от Сбербанка, ВТБ, ДОМ.РФ, Транснефти. Пик притоков на рынок от реинвестирования выплат ожидается в ближайшие 2–3 недели. Пока рынок остаётся вблизи минимумов, это может стать чувствительным драйвером для позитивной переоценки.

✨Идея

Приток средств в первую очередь поддержит наиболее качественные и ликвидные бумаги. Фавориты — стабильные дивидендные истории с предсказуемым бизнесом и крупными стабильными выплатами: Транснефть ап, Сбербанк, ДОМ.РФ. Именно такие бумаги могут привлечь большую часть реинвестируемых средств.

Начинается сезон отчётов за II квартал

В конце июля — августе российские компании начнут публиковать результаты за II квартал 2026 года. Ожидания в целом по рынку сдержанные: высокая ключевая ставка продолжает давить на финансовые результаты компаний с долговой нагрузкой, потребительская активность замедляется.

На этом фоне выделяются два сектора с позитивными ожиданиями. Банковский сектор должен показать неплохие результаты: сектор устойчив в условиях высоких процентных ставок, а качество портфелей остаётся стабильным. Нефтегазовый сектор выигрывает от роста цен на энергоносители из-за иранского конфликта.

✨Идея

В нефтегазовом секторе фавориты — НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ: обе бумаги сильно скорректировались от максимумов на фоне общерыночного падения, при этом цены на энергоносители остаются высокими. Разрыв между фундаментальными показателями и котировками создаёт потенциал для переоценки. В банковском секторе позитивный взгляд на Сбербанк, ДОМ.РФ иТ-Технологии.

Что произойдёт в мире

Иранский конфликт: вновь острая фаза

В начале июля президент США Дональд Трамп объявил о прекращении действия июньского меморандума о перемирии. Он заявил, что США намерены взять под контроль Ормузский пролив и стать его «гарантом», получая за это компенсацию. Ключевое требование — публичное заявление Тегерана об открытии пролива для коммерческого судоходства. Посредники предлагают новый 10-дневный режим прекращения огня для восстановления переговорного процесса, Оман разрабатывает предварительное предложение по управлению трафиком в проливе. Однако пока судоходство в Ормузском проливе вновь остановлено.

✨ Идея

Эскалация резко повышает неопределённость на рынках энергоносителей. Реагировать на движение нефтяных котировок удобно через фьючерс (BRQ6) на МосБирже. Цены на нефть и газ остаются высокими, что поддерживает финансовые результаты российских нефтегазовых компаний. Фавориты в нефтегазовом секторе: НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ.