🥂 Тост за «дно», которое мы потеряли: как большие прогнозы разбились о суровую действительность

Друзья, в январе текущего года эксперты щедро раздавали прогоны. Я сравнил красивые слова с суровой реальностью. Спойлер: реальность победила с разгромным счетом.

📅 Точка А (5 января 2026): Праздник к нам приходит
Индекс Мосбиржи: 2757 п.
Индекс госбондов (RGBI): 118 п.
Настроения: Шампанское, «дно пройдено», ждем 3500 к концу года.

📅 Точка Б (7 июля 2026): Утро стрелецкой казни
Индекс Мосбиржи: 2154 п. (-21,9%)
Индекс госбондов (RGBI): 111 п. (-5,9%)
Настроения: Грусть, печаль, тоска.

🧠 Сравниваем обещания с фактами: Вот что нам говорили герои статьи «Черный лебедь свернул не туда» и что мы видим сейчас.

1️⃣ Миф: «Рынок ушел в узкий коридор 2750-2800» и «дно под нами»
👉 Реальность: Рынок не просто вышел из коридора. Он пробил его вниз, оставив сзади отметку 2500 («минимумы октября», о которых говорили с ужасом, стали недосягаемой мечтой). Мы там, куда аналитики зимой даже не заглядывали.

2️⃣ Миф: «Деньги хлынут на рынок».
Цитата: «Сбер ожидает пополнения брокерских счетов на триллион». «Объем торгов сохранится на рекордных».
👉 Реальность: Видимо, триллион рублей слегка заблудился или предпочел депозиты под все еще высокий процент. Инвесторы вопреки заверениям не стали хватать падающий нож, а продавали «безрисковые» ОФЗ (падение госбондов на 6%).

3️⃣ Миф: «Потенциал падения исчерпан, вероятность ощутимого роста высока».
👉 Реальность: С января российский рынок потерял практически четвертую часть стоимости. Для компенсации просадки теперь нужен рост более чем на 40%. И это «потенциал роста», но уже не тот, который сулили.

4️⃣ Миф: «Облигации выигрывают на снижении ставки».
👉 Реальность: Ключевая ставка до сих пор не дает поводов для радости (инфляция упряма), а цены на классические ОФЗ пробили очередное дно. «Защитный актив» превратился в гирю на ногах портфеля.

💀 Главный вывод: Никто не знает, что будет завтра.

Сегодняшняя ситуация идеально показывает цену даже самым уверенным экспертным прогнозам. Когда зимой уверяли, что «черный лебедь свернул не туда», он, судя по графику, просто разворачивался для посадки именно на наш рынок.

Экономика не подчиняется красивым презентациям, а рынок не обязан следовать консенсус-прогнозам. Аналитики ошибаются, и это нормально. Ненормально — принимать на веру любой прогноз как истину.

Сейчас снова появляются храбрецы, ищущие «второе дно». Возможно, они правы. А возможно, индекс улетит на 3000 на позитиве. Этого не знает никто. Именно поэтому у вас должна быть голова на плечах, а в портфеле — диверсификация, а не вера в предсказателей от мира инвестиций.

💼С начала года мой портфель просел на 13% и несмотря на ежемесячные пополнения его стоимость за рассматриваемый период практически не изменилась. Вместе с тем, меня немного успокаивает то, что по своей доходности он обгоняет индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRT) на 6%, а полученные и планируемые к получению в течение текущего года выплаты (дивиденды, купоны) составят порядка 350 тыс руб пассивного дохода (+30% к сумме выплат по итогам 2025 года).

📌Как поведет себя рынок дальше непонятно, но я продолжу следовать своей стратегии ежемесячной покупки активов с распределением по классам. 

На Еще больше информации в моем канале в Макс, там же публикую все свои сделки: max.ru/join/Ge1p-UupTmdGSnuFRa9ZUaVG2wqXIwZ3SCwL4GvlESU