Поразительная ситуация. Спред между корзиной опционов и фьючерсом на RTSVX составляет около 20% волатильности. Это означает, что матожидание профита от продажи корзины опционов и покупки викса составляет 400 баксов с лота викса.
Почему же никто не кладет эти деньги себе в карман? Как мне кажется, дело в том, что сейчас такая операция требует очень большого фондирования и для некрупных игроков просто невозможна. Что уж говорить, если и мы торчим уже на все ГО… Остальные причины непопулярности контракта мы описывали в статье в FO, но сейчас, на мой взгляд, они не имеют решающего значения.
Итак, к сути… Стали бы вы торговать etf, базовым активом в котором являлся бы дифференс между RTSVX (корзина опционов) и фьючерсом на RTSVX? Из преимуществ — дешевизнаи отсутствие технических проблем с вашей стороны. Из недостатков — наверное, широкий спред (потому что ваши проблемы на себя взвалит кто-то другой).
нет ликвидности на более низкой производной — стоит ли надеяться на более высокую?
а в арбитраж сейчас народ не лезет, возможно, в том числе и из-за высоких расходов по дельтанейтрализации позы на такой болтанке?
Я бы такой инструмент использовал, в частности для арбитража на рынке волатильности, но боюсь он будет слишком неликвиден. Рано или поздно он у нас конечно появится, но пока большинство не поймет смысла этого инструмента.
Никита, тяжело сейчас на опционах позиции нейтральные держать? В пики падения улыбка вообще в e^{-x} превращалась.
На виксе в минус торгуете??)
Мне известны случаи когда люди держали нейтральную позу и резко увеличивали ГО (биржа поднимала), соответственно крыли опционы по рынку и терпели большие убытки.
Trade-research, тяжело. Нас сегодня наконец порвало — брокер попросил закрыться. Пришлось закрываться в рынок. А рынок потерял всякую ликвидность. Убытки колоссальны.
просадка вроде не такая уж и большая, особенно если капитал не реинвестировался, ставка была большая, и интереснее было играть против зоны мин. выплат, еще есть сентябрь, время пересмотреть стратегию.
Просто до этого убытков вообще не было никогда :) Пересматривать нечего — портфеля больше нет. Теперь ситуация проясняется. Многие опционщики попали на маржины — начали крыться или их начали крыть — улыбку изменили до неузнаваемости — ртс по этой улыбке считает маржу — всем становится еще больнее — и еще сильнее закрываются в рынок.
если только 30% просадки, значит есть резервы на новый портфель! советы наверняка не нужны, но тут уместно сказать, что не забываем и про риск менеджемент — все с рынка не унести, значит по итогам какого-то периода надо выводить в другие стратегии, а пока я бы сделал ставку на экспирацию в сентябре поближе к зоне минимальных выплат с учетом штатов.
по теме топика — я тот самый человек который просил ввести ВИКС, и знаешь что забавно — мне пока этот фьюч не нравиться… у него спред с реальным значением VX был 2 пункта даже на рынке в состоянии трупа… на фиг он мне нужен? разве что написать робота который будет арбитражить корзину против фьюча, но это вы итак наверняка уже сделали. можно конечно быть менее жадным чем вы — но руки пока не доходят если честно.
Никита дарова.
Чуешь, а шо вы щас с опционов ушли… Одно дело на фьючх вас порвало, это понятно, но блин в стакане спред по 3000 п.п. — непорядок. Вот сижу и жду вас там…
Словно и небыло спредов в 30 пп.
наш рынок опционный показал что он еще не далеко от 2008 года ушел, только начали восстанавливаться, как малейший форс мажор, и жопа.Спреды по 10 тыс пунктов, брокеры криво считающие маржу
_BB, вы правы. И по стратегиям, конечно, есть диверсификация. Но когда увеличивают ГО — опционный портфель может зажрать оочень много. И все из-за того, что РТС, на мой взгляд, завышает риски на хвостах. Но при рехедже таких рисков вовсе нет!
asf-trade, мы более года назад просили викс. Но мы как раз хотим им хеджироваться. Пока он для этого, действительно, бесполезен. Нужно ждать пока арбитражеры его выровняют.
asf-trade, как приближенный к императору, организуй вревовидную систему коментариев. а то кроме как пофлудеть, ТУТ обсудить конкретно неполучится. Набежит саранча с воплями, и все… смысл размыт.
тогда тут более качесвенный контент организуется…
Лично мне, тут не нравится из за системы коментариев. возможно и не че страшного, но когда трафик на один пост — вся аудитория — кошмар полный ((
На «Казаньоргсинтезе» увеличили мощность производства ПВП на 120 тысяч тонн.
16.12.2024
«Казаньоргсинтез» (КОС, входит в «Сибур») завершил модернизацию одной из трех линий по производству полиэ...
Думаю, что див. гэп несколько месяцев точно не закроется, нет в портфеле, но понаблюдать будет интересно, навскидку 2760 -2700 неплохой уровень, туда прийти может довольно быстро
по моим подсчетам это уже 4-ая производная, если за основу взять акции…
Нужно еще фьючерс на эту етф-ку. С плечом 1:10 :)
а в арбитраж сейчас народ не лезет, возможно, в том числе и из-за высоких расходов по дельтанейтрализации позы на такой болтанке?
На виксе в минус торгуете??)
Мне известны случаи когда люди держали нейтральную позу и резко увеличивали ГО (биржа поднимала), соответственно крыли опционы по рынку и терпели большие убытки.
и фьючем на VIX например не пробовали хеджироваться.
Чуешь, а шо вы щас с опционов ушли… Одно дело на фьючх вас порвало, это понятно, но блин в стакане спред по 3000 п.п. — непорядок. Вот сижу и жду вас там…
Словно и небыло спредов в 30 пп.
_BB, вы правы. И по стратегиям, конечно, есть диверсификация. Но когда увеличивают ГО — опционный портфель может зажрать оочень много. И все из-за того, что РТС, на мой взгляд, завышает риски на хвостах. Но при рехедже таких рисков вовсе нет!
тогда тут более качесвенный контент организуется…
Лично мне, тут не нравится из за системы коментариев. возможно и не че страшного, но когда трафик на один пост — вся аудитория — кошмар полный ((