На что опираться, определяя дно и пики Биткоина? Топ-6 ончейн-метрик

Как и обещал, открываю свой аналитический арсенал. Халвинг — это лишь основа циклов, но чтобы понимать, в какой именно точке «большой волны» мы находимся прямо сейчас, нужно смотреть на ончейн-данные (поведение инвесторов внутри самой сети Биткоина).

Вот 5 важнейших метрик, которые я отслеживаю:

1. MVRV Z-Score



Показывает отношение рыночной капитализации BTC к его реализованной стоимости (цене, по которой монеты реально покупались), скорректированное на стандартное отклонение.
Что искать на графике : Когда оранжевая линия падает в зеленую зону (около 0) — это историческое дно и лучшее время для покупок. Когда улетает в красную зону (выше 7) — рынок перегрет, пора фиксировать прибыль.

2. NUPL (Net Unrealized Profit/Loss)



Метрика чистой нереализованной прибыли и убытка. Она буквально измеряет уровень боли и эйфории на рынке, разделяя состояние инвесторов на фазы (от Капитуляции до Эйфории).

Что искать на графике: Историческое дно формируется, когда метрика падает в зеленую зону капитуляции ниже нуля (инвесторы массово фиксируют убытки на панике). Пик — в ярко-красной зоне «Euphoria / Greed».

3. Realized Price (Реализованная цена)



Это средняя цена покупки всех биткоинов в сети, своего рода «психологическая себестоимость» рынка. График делится на две важные группы: LTH (долгосрочные холдеры) и STH (краткосрочные спекулянты).

Что искать на графике: Пересечения этих линий и спотовой цены Биткоина идеально подсвечивают глобальные развороты тренда. Пробой спотовой цены ниже линии Realized Price исторически означал финальную стадию формирования дна. Дно цены формировалось примерно на отметках -10% от Realized Price.

4. Price Performance Since Cycle ATH



Этот график накладывает текущий цикл биткоина на все предыдущие, отсчитывая динамику падения от исторического максимума (ATH).
Что искать на графике: Он позволяет фрактально сравнивать скорость текущего падения/восстановления с прошлыми циклами. На графиках отлично видно, повторяет ли текущий цикл классический тайминг или движется быстрее.

5. Cost Basis Distribution



Карта распределения объемов предложения Биткоина по ценовым уровням (ценам закупки).
Что искать на графике: Яркие горизонтальные полки (желтые и оранжевые зоны) показывают скопление огромных объемов монет. Это сильнейшие уровни поддержки и сопротивления, где крупные игроки аккумулировали свои позиции.

6. SOPR (Spent Output Profit Ratio)



Метрика соотношения прибыльности потраченных выходов. Она буквально показывает, продают ли инвесторы биткоин прямо сейчас в плюс или в минус, оцифровывая моменты массовой паники и жадности на рынке.

Что искать на графике: Ключевой рубеж здесь — уровень 1 (точка безубыточности). Историческое дно и лучшие зоны для покупки формируются, когда метрика глубоко проваливается под единицу (инвесторы капитулируют и продают в убыток). Пики и перегрев рынка — когда показатель улетает сильно выше единицы (жадная фиксация профита).

🔥 Что со всем этим делать?
Анализировать каждую метрику по отдельности — это круто, но требует опыта. А теперь представьте, что все эти важнейшие показатели (MVRV, объемы, прибыли/убытки, поведение холдеров) можно объединить в один единый инструмент.

В следующем посте я покажу вам композитный индекс, который включает в себя ключевые метрики из этого списка. Он сводит весь этот массив данных в одну простую модель и со 100% точностью на одном графике подсвечивает идеальные точки входа и выхода из рынка на протяжении всей истории Биткоина.

Именно по нему мы будем определять, где будет идеальное дно для следующего закупа. Включайте уведомления, этот график должен увидеть каждый