Wildberries превращается в банк. Что это значит для рынка?

Пока многие обсуждают сам факт сделки между Wildberries и ВТБ, интереснее посмотреть на то, что стоит за этими 5% в WB Bank.

На мой взгляд, речь идет не о покупке доли ради финансового результата. Это борьба за самый ценный актив современного бизнеса — данные клиентов и денежные потоки внутри экосистемы.

Wildberries уже давно перестал быть просто маркетплейсом. Через платформу проходят миллионы платежей, возвратов, переводов продавцам и покупок в рассрочку. Логичный следующий шаг — зарабатывать не только на комиссиях с товаров, но и на банковских услугах.

Для ВТБ выгода тоже очевидна. Банковский рынок растет медленно. Клиентов переманивать дорого. А здесь появляется доступ к огромной аудитории покупателей и продавцов, которые ежедневно совершают финансовые операции.

Фактически российский рынок движется по китайскому сценарию. Там крупнейшие маркетплейсы и экосистемы давно стали финансовыми платформами. Пользователь покупает товар, оформляет кредит, открывает вклад и оплачивает услуги внутри одного приложения.

Для инвесторов здесь интересен другой момент.

Чем больше финансовых сервисов появляется внутри маркетплейсов, тем сильнее меняется структура доходов компаний. Комиссия с продажи товара обычно приносит несколько процентов. Кредитование, эквайринг, страхование и платежные сервисы способны давать значительно более высокую маржинальность.

Поэтому сегодня борьба идет уже не за продажи кроссовок или смартфонов. Идет борьба за контроль над финансовым поведением клиента.

Следующие несколько лет могут стать периодом, когда крупнейшие маркетплейсы окончательно превратятся в цифровые банки с функцией интернет-магазина, а банки — в технологические платформы с финансовой лицензией.

Интересно другое: кто следующим пойдет по этому пути? Ozon, Яндекс или кто-то из традиционных банков попробует построить собственный маркетплейс вокруг финансовой экосистемы?