Три идеи с фьючерсами: нефть, Европа, какао
Алексей Девятов
Предлагаем три краткосрочные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на МосБирже в расчёте на рост цены нефти, снижение европейского рынка и котировок какао.
Потенциальная доходность идей будет указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем прежде изучить вводный материал на эту тему.
Цена нефти может восстановиться
Параметры идеи
- Покупка фьючерса на нефть Brent. Код июльского контракта — BRN6.
- Цена покупки: 93 пункта.
- Цели и потенциал: 99 пунктов, +26% от ГО.
- Срок: 1 месяц.
Суть идеи
В начале недели цены на нефть упали на 10% из-за ожиданий заключения мирного соглашения между США и Ираном. Белый дом сообщал о положительных тенденциях в переговорах, а СМИ писали, что рамочное соглашение почти готово.
Однако пока об урегулировании конфликта так и не объявили, при этом есть признаки сохраняющихся разногласий по самым острым пунктам: ядерной программе Ирана, разблокировке иранских активов и контролю над Ормузским проливом. Более того, возникают локальные вспышки военной активности: американские военные недавно нанесли удары по катерам и ракетной установке на юге Ирана, что КСИР воспринял как нарушение действующего перемирия.
Ситуация в регионе выглядит неустойчиво, но трейдеры сейчас, похоже, игнорируют риски затягивания конфликта и сохранения трудностей прохода судов через Ормузский пролив. На наш взгляд, потенциал дальнейшего снижения котировок нефти небольшой — позитив уже во многом отражён в ценах. При этом рынок нефти по-прежнему испытывает дефицит предложения, и котировки нефти могут вновь начать расти в отсутствие реального прогресса в урегулировании ближневосточного конфликта.
Повышение ставки ЕЦБ продолжит давить на европейский рынок
Параметры идеи
- Продажа фьючерса на акции фонда iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF. Код июньского контракта — SXM6.
- Цена продажи: 6250 пунктов.
- Цели и потенциал: 6000 пунктов, +28% от ГО.
- Срок: 3 недели.
Суть идеи
На рынках растут ожидания, что ЕЦБ поднимет процентные ставки на заседании 10-11 июня. В апреле регулятор сохранил ставки на прежнем уровне, но отметил, что ситуация в экономике еврозоны движется от базового сценария в худшую сторону из-за конфликта на Ближнем Востоке. С тех пор положение для Европы существенно не изменилось: высокие цены на энергоносители повышают инфляционное давление и замедляют деловую активность.
Например, Совет экономических экспертов Германии ухудшил прогноз роста ВВП в 2026 году до 0,5% с 0,9%. Глава ЕЦБ Кристин Лагард сообщила, что прогноз инфляции в еврозоне, вероятно, будет повышен. При этом многие руководители регулятора склоняются к необходимости ужесточения денежно-кредитной политики уже в июне. В частности, член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что центробанку стоит повысить процентные ставки на июньском заседании, даже если к этому времени США и Ирану удастся подписать мирное соглашение: «С учётом масштаба и продолжительности наблюдаемого шока игнорировать его больше нельзя».
В ближайшей перспективе фондовый рынок Европы может быть под давлением из-за вероятного повышения процентных ставок. На Московской бирже фьючерсы на фонд европейских акций имеют низкую ликвидность, но в стакане обычно есть маркет-мейкер, с помощью заявок которого можно реализовать идею.
Биржевая цена какао может снизиться из-за роста производства в Кот-д'Ивуаре
Параметры идеи
- Продажа фьючерса на какао. Код июньского контракта — CCM6.
- Цена продажи: 305 пунктов.
- Цели и потенциал: 280 пунктов, +56% от ГО.
- Срок: 3 недели.
Суть идеи
Объём предложения из Кот-д'Ивуара, крупнейшего в мире производителя какао, может увеличиться в этом году. Совет по кофе и какао (CCC) прогнозирует, что урожай какао-бобов в Кот-д’Ивуаре в текущем сезоне вырастет на 10,5%, до 2-2,1 млн т, что может стать первым повышением за три сезона. Высокие цены на какао в течение предыдущих двух лет позволили фермерам покупать больше удобрений, улучшить методы управления своими плантациями, что в итоге увеличило урожайность.
Также Reuters пишет со ссылкой на трейдеров какао, что в Кот-д'Ивуаре остаются непроданными большие запасы. Полагаем, что в ближайшие недели котировки какао могут снизиться, если участники торгов начнут отыгрывать возможное увеличение поставок.
Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.
