а не случился часом разворот в драгметаллах (?), серебро не дойдя до 70 "стрельнула" след на очереди Au. выводы (?), какие сделать нефть-вниз металлы-вверх. инфляция (?) начало периода гиперинфляции

«полезный» копипаст
👍

Цена на золото и драгметаллов:
«презренный» металл является в большей степени финансовым активом, чем серебро. Золото лучше реагирует на изменения цен других финансовых активов, а также на процентные ставки, обменные курсы и инфляцию. На товарно-валютном поле серебро больше похоже на сырьевой товар, а золото — на валюту, о чем свидетельствует более высокая волатильность котировок белого металла.
за котировки меди,
может показаться странным, что на цену серебра может влиять курс неблагородного металла. Однако помимо того, что серебро и медь функционировали в качестве денег в прошлом, между этими двумя товарами существуют связь и сегодня. Во-первых, что касается предложения, то значительная доля объема добычи серебра является побочным продуктом добычи меди.
Доля промышленного спроса в общем объеме спроса на серебро, за исключением монет, выросла с 40% в 1990-х гг. до 63% за последнее годы.
..
про корреляцию:
показывает тесную корреляцию между этими двумя металлами от 0,90 до 0,35
..
Цены на сырьевые товары:
взаимосвязь серебра с ценами на сырьевые товары обусловлена, главным образом, высокой долей промышленного спроса со стороны конечных потребителей, а именно от производителей изделий из серебра. При этом востребованность серебра в автомобильной промышленности, электронике и «зеленой» энергетике способствует укреплению корреляций с другими сырьевыми товарами, которые требуются для этих отраслей. Кроме того, помимо цены и моды, спрос на ювелирные и столовые изделия из серебра сильно зависит от роста совокупных потребительских расходов и ВВП. Эти факторы, разумеется, влияют и на спрос на другие сырьевые товары. Наконец, инвесторы, интересующиеся сырьевыми товарами как классом активов, часто покупают (или продают) «товарные корзины» — активы, содержащие несколько сырьевых товаров, иногда с серебром в качестве одного из компонентов.
..
Индекс «Commodity Research Bureau» (CRB) представляет собой корзину из 19 сырьевых товаров, включая серебро. Анализ *ежедневных данных по уровням индекса «CRB» и цены серебра с корреляции — 0,43. Коэффициент корреляции для ежедневных изменений в обоих массивах данных остается на уровне 0,33 (?)
Индекс «CRB» содержит золото и медь, поэтому такие результаты не могут вызывать удивления. Однако остальные 16 сырьевых товаров в корзине «CRB» включают в себя разнообразные товары, такие как сырая нефть, природный газ, никель, свинина, пшеница и кукуруза. Факт наличия значимой, но слабой статистической связи с серебром имеет быть(?)
из-за *спекуляций!
..
Курсы валют:
На мировых рынках серебро торгуется преимущественно в долларах США. Профессиональный внебиржевой рынок драгметаллов в Лондоне устанавливает цены в долларах, а на бирже «COMEX» в Нью-Йорке серебро, что неудивительно, также торгуется в американской валюте. Несмотря на некоторые важные исключения (см. ниже), тот факт, что серебро обычно котируется и торгуется в долларах США, означает, что сила или слабость этой валюты обычно оказывает значительное влияние на уровень и динамику цен на серебро. Это особенно актуально в связи с ключевой ролью доллара США в международной финансовой системе. Господство доллара находится под угрозой, однако переход к мультивалютной системе, не говоря уже о замене ее альтернативой, происходит сравнительно медленными темпами. Инвесторы склонны обращаться к драгметаллам, когда валюта, занимающая доминирующее положение в мире, слабеет 👍
..
За последние время, возникла более тесная отрицательная корреляция между курсом доллара и серебром. (Это, безусловно, отражает растущий интерес инвесторов к этому металлу с середины 2000-х годов. (А также, вероятно, более сильную корреляцию в последние годы с золотом, которое очень негативно коррелирует с долларом). В результате большее значение приобрели финансовые, а не фундаментальные факторы. Ведь в противном случае значительный избыток предложения, регулярно поглощаемый инвесторами, привел бы к снижению цены на серебро. Таким образом, можно сделать вывод, что если инвестиционный спрос на серебро существенно снизится, то и сильная отрицательная корреляция между ценой драгметалла и долларом США тоже уменьшится.
Как отмечалось выше, хотя курс доллара США, безусловно, является наиболее важным для серебра, колебания курсов некоторых других валют также могут оказывать влияние на цену металла в долларах. В основном это происходит за счет их влияния на физический спрос на металл: на инвестиционные активы или ювелирные изделия и столовое серебро. (На предложение также могут влиять колебания курсов валют производителей по отношению к доллару, но они, вероятно, менее масштабны и, в любом случае, требуют больше времени, чтобы проявиться в виде снижения или увеличения добычи).
..
С 2020 года объем торгов на Шанхайской фьючерсной бирже превысил объем торгов на бирже «COMEX», входящей в состав Чикагской товарной биржи. Колебания обменного курса китайского юаня к доллару США являются одним из факторов, обусловивших заметный рост объемов торгов и открытого интереса на китайском рынке фьючерсов на серебро.
..
Курс индийской рупии также может время от времени влиять на долларовую цену серебра. Это связано с чувствительностью индийского спроса к ценам, особенно на ювелирные изделия и столовое серебро, но также все чаще на физическое инвестиционное серебро. В 2022 году на долю Индии пришлось 54% мирового спроса, что составляет около 165 млн унций. Кроме того, в 2022 году на долю физических инвестиций пришлось более 79 млн унций, что ставит эту страну на второе место после США. Важно отметить, что Индия импортирует подавляющее большинство потребляемого серебра. В 2022 году объем импорта достиг почти 307 млн унций. Обменный курс рупии является важным фактором для местной цены на серебро, внутреннего спроса и уровня импорта серебра.
..
Инфляция:
В теории инфляция должна быть положительным фактором для цен на серебро. Во-первых, в большинстве случаев при инфляции наблюдается рост цен на сырьевые товары, что само по себе способствует повышению общего уровня цен. (В этой связи следует отметить в целом положительную и слабую корреляцию серебра с ценами на нефть). Во-вторых, серебро, хотя и в гораздо меньшей степени, чем золото, все еще частично рассматривается как финансовый актив, который обеспечивает определенную степень защиты от инфляции.