СЛ - лучшее место для опционов!

Уважаемые коллеги, спасибо за 4 лайка!!!

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

опционы опционные конструкции

Options Medlеy

Ямайка

1 014

с 29 апреля 2025

6 Комментариев

Oleg Klimin
12 мая 2026, 08:13
Типичная реализация (на основе книги А.Н. Балабушкина)
В книге (главы 9–11) описаны методы построения Δ-Γ-нейтральных портфелей с использованием опционов на фьючерсы. Для обнуления веги необходимо добавить опцион на другом страйке (или другого срока), так как у опционов на деньгах вега максимальна, а у опционов вне денег — мала.
Примерная структура (как на вашем рисунке «Прибыль сц.2»):
- Продажа опционов колл и пут на центральном страйке (высокая отрицательная тэта, но их компенсируют покупкой крыльев? Нет — наоборот, чтобы получить положительную тэту, нужно покупать опционы с быстрым распадом и продавать с медленным? Давайте уточним: положительная тэта означает, что портфель дорожает с течением времени (если ничего не меняется). Это свойство коротких опционов (продажа опционов). Но короткая позиция имеет отрицательную вегу и отрицательную гамму (риск). Чтобы обнулить гамму и вегу, добавляют другие опционы и фьючерсы.
На практике такая конструкция — это комбинация из 4–6 опционов и, возможно, фьючерса, которая напоминает «бабочку» или «кондор» с дополнительной настройкой на вегу.
Из книги (стр. 60, табл. 9.5) — пример Δ-Γ-нейтральной позиции с опционами на фьючерс. Если добавить ещё один страйк, можно обнулить и вегу.
Не так?
+1

Читайте на SMART-LAB:

5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи разворачивается вверх от 2550

Индекс МосБиржи за неделю (со вторника до вторника) вырос на 1%. Сейчас он разворачивается вверх от значимого круглого уровня 2550 п. и свежего полугодового минимума. Многие голубые фишки...

БКС Мир инвестиций

09:45

Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 2 июня 2026 г.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , RuTube, Smart-lab , ВКонтакте , Сайт

Иволга Капитал

02.06.2026

Каждый третий геймер в стране — это геймер Х5

📱 По итогам 2025 года около 9 млн человек приняли участие в наших игровых проектах, что составляет почти треть от общего числа людей (почти 30 млн) в стране, которые играют в мобильных...

X5 Group

02.06.2026

НМТП: слабый первый квартал, но нужно смотреть дальше первой страницы

НМТП отчитался по МСФО за 1-й квартал, ищем подводные камни 👉 Выручка на уровне прошлого года 👉 Операционная прибыль упала на 20% г/г (но есть НЮАНС, об этом дальше)...