ДИВЕРСИФИКАЦИЯ НЕ РАБОТАЕТ (пока ты беден)

Диверсификация, то есть распределение капитала по разным активам — это абсолютное благо для инвестора.

В идеальном мире человек не задаётся вопросами «акции ИЛИ облигации» — берёт всё, что дают.

На практике идеи диверсификации работают тем хуже, чем меньше у вас капитал.

Какие-то шаги слишком дороги, какие-то нереализуемы, а какие-то — психологически сложны.

Сегодня поговорим о проблемах, с которыми сталкивается человек с небольшим капиталом.

ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ЗАТРУДНЕНИЯ

1. Когда у тебя мало денег — тебе хочется много денег.

Диверсификация предполагает усреднение доходности.

В начале пути голова думает не «как поменьше потерять», а «как побольше заработать».

Сломать это получается либо когда несколько раз потеряешь деньги, либо когда денег станет МНОГО.

2. Уменьшать доходность ради надёжности становится комфортно только когда денег достаточно много.

Допустим, капитал, аллоцированный в одном инструменте приносит мне 50 тысяч (пример: облигации — последние годы они на коне).

После распределения по широкому спектру инструментов цифра опустится, допустим, до 40 тысяч.

Я к этому не готов.

Но если бы доход упал с миллиона до 800к — no problems.

Парадокс: 10 тысяч — это ещё слишком высокая цена за стабильность, а 200 тысяч — уже нет.

Это эффект «удельной полезности»: чем денег больше, тем меньше меняет жизнь каждый следующий доллар.

Разница между 10 и 20 тысячами чувствуется сильнее, чем между миллионом и двумя.

ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ

90% людей, рассуждая о диверсификации, говорят только о выборе активов в рамках фондового рынка, забывая, что все они существуют на одной площадке.

Какая разница, 10 у вас бумаг или 100, если завтра Мосбиржу могут закрыть? Привет, 22 год.

Маленькому частному инвестору из РФ, говоря о фондовом рынке, пользоваться чем-то кроме Мосбиржи затруднительно.

А с 100 миллионами вопрос решается получением второго гражданства и переводом средств в другие юрисдикции.

Да, там есть свои трудности. Но пока у вас недостаточно ресурсов, вы в принципе не можете замахнуться на такого рода диверсификацию.

ЧТО ЕСТЬ ВНЕ БИРЖИ — И ПОЧЕМУ ЭТО ПРОБЛЕМНО

Из понятного и воспроизводимого вне биржи:

• Банковские продукты

• Валюты

• Драгметаллы

• Недвижимость

• Бизнес

Без нареканий работают только банки.

Нулевой порога входа, минимальные риски, понятный доход.

С остальным проблемы:

• Валюта и драгметаллы не генерируют доход, только курсовая разница. Как страховка — отлично, как инвестиция — так себе.

• Недвижимость — нереалистичный порог входа (внеберживые ПИФы также стартуют от сотен тысяч рублей за пай)

• Бизнес — требует активного вовлечения (тогда это работа) или высоких рисков с нулевыми гарантиями.

КАК БОЛЬШОЙ КАПИТАЛ РЕШАЕТ ЭТИ ВОПРОСЫ

Когда денег достаточно много, чтобы наиболее консервативные активы (вклады и облигации) полностью покрывали потребности — можно куда  проще относиться к остальному.

Купили валюту и золото и забыли. Это уже не инвестиция, а подушка на чёрный день. 

Растут — клёво. Не растут? Пофигу, вам и так хватает.

Недвижимость как часть портфеля (а не как 100%) в принципе становится доступна только при очень больших капиталах.

Бизнес — отличная вещь, но только когда соломка уже подстелена и завтра точно будет что покушать. 

А ещё существуют инвест-возможности, отгороженные от простых смертных высоким чеком и статусом вип-клиента.

Вход через третье юрлицо в акционеры непубличных компаний (private equity), инвестиции в искусство и т д.

Минимальный чек для таких мероприятий — от миллиона.

Будь у меня условных 100 миллионов — я бы задумался, потому что «а почему нет».

Но пока большого капитала нет — вписываться во всё подряд ради диверсификации не получится.

МОРАЛЬ

Не нужно отказываться от идей диверсификации. 
Маленький капитал ограничивает инструментарий, но не отменяет базовые принципы.

Но чем больше капитал — тем более эффективную диверсификацию вы можете себе позволить.

Первые годы наша главная цель — не стараться урвать лишний процент на бирже, а как можно больше увеличивать капитал через регулярные пополнения.

Чем дальше вы в этом продвигаетесь, тем проще вам становится.

ПОДРОБНЕЕ И В ВИДЕО-ФОРМАТЕ

YouTube: youtu.be/7xVVMgM9ET4

RuTube: rutube.ru/video/f036025b209837752eb38112008da7cc/

Telegram: https://t.me/money_maker_invest