🛢️ Сколько акций Роснефти нужно купить, чтобы жить на пассивный доход? Дивидендная политика, показатели, перспективы

Поговаривают, что наш сегодняшний герой — мировой лидер по запасам углеводородов среди котирующихся на бирже нефтяных компаний. А это значит, что грех не радовать акционеров выплатами. Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим историю дивидендов, политику и перспективы Роснефти. Поехали!

🛢️ Роснефть — крупная российская нефтегазовая компания, блокирующий пакет акций которой принадлежит государственному АО Роснефтегаз. Один из крупнейших в мире производитель нефти. На долю компании приходится 40% добычи нефти в России, также она добывает около 25% всего российского газа.

💸 Дивидендная политика

По дивидендной политике Роснефти целевой уровень выплат — не менее 50% чистой прибыли по МСФО, а периодичность — не реже двух раз в год. Впрочем, если смотреть на историю, то и не чаще двух раз в год.

💸 История дивидендов

Последние 16 лет Роснефть не пропускает выплаты. С 2011 года не было ни единого разрыва. Ещё одна хорошая новость заключается в том, что выплаты растут (но не всегда).

В 2011 году дивиденды составили 2,76 рубля на акцию, в 2019 году 26,67 рубля, а в 2025 году 51,15. Рекордные дивиденды в 2024 году составили 59,78 рубля на акцию. Да, не всегда рост, но тренд положительный. Доходность также в среднем растёт.

Дивдоходность за последние 10 лет (2016–2025): 3,83%, 2,99%, 4,58%, 6,37%, 4,51%, 4,08%, 6,47%, 9,29%, 10,3%, 9,83%

Средняя доходность за 10 лет: 6,22%

Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 3,2+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Смотрите также:

• Лучшие для пассивного дохода: топ-5 акций с дивдоходностью выше ключа
• Где дивиденды, Лукойл? Стоит ли покупать акции Лукойла под пассивный доход?
• Где дивиденды, Сбер? Стоит ли покупать акции Сбербанка под пассивный доход?
• Эти 5 дивидендных акций — лучшие по мнению аналитиков из Финам
• 10 лучших длинных ОФЗ под пассивный доход

💸 Сколько акций нужно, чтобы жить на дивиденды?

В ближайшее время дивдоходность Роснефти ожидается крайне низкой. Нефтянка чувствует себя плохо, и ждать суммарно больше 5–6% за год пока не стоит. Рассмотрю 3 варианта: 5%, 7% и 9% (почти как в лучшие времена).

Чтобы получать до налогов 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь ориентировочно:

— 55 000 акций на 24 млн (дд 5%)

— 39 000 акций на 17 млн (дд 7%)

— 30 000 акций на 13 млн (дд 9%)

Лучше ориентироваться пока что на 1 или 2 варианты. А может быть даже хуже. Вкладываться только в Роснефть, чтобы жить на пассивный доход, рискованно. 

💸 Ближайшие дивиденды

Традиционно Роснефть платит дивиденды дважды в год. Ближайшие дивиденды будут летом, там вряд ли будет больше 1–1,5%.

📈 Последний отчёт

Посмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 2025. Только не плачьте.

📛 Выручка: ₽8 236 млрд (в 2024 году — ₽10 139 млрд, снижение на 18,8%).

📛 EBITDA: ₽2 173 млрд (в 2024 году — ₽3 029 млрд, снижение на 28,3%).

✅ CAPEX: ₽1 360 млрд (в 2024 году — ₽1 442 млрд, снижение на 5,7%).

📛 Свободный денежный поток: ₽700 млрд (в 2024 году — ₽1 295 млрд, снижение на 45,9%).

📛 Чистая прибыль (относящаяся к акционерам): ₽293 млрд (в 2024 году — ₽1 084 млрд, снижение на 73,0%).

📛 Чистый долг / EBITDA: 1,5x (в 2024 году — 1,2x).

📛 Добыча углеводородов: 246,6 млн тонн н.э. (в 2024 году — 255,9 млн тонн н.э., снижение на 3,6%).

Давление на выручку оказало укрепление курса рубля и снижение мировых цен на нефть по сравнению с прошлым годом. На чистую прибыль негативно повлияла высокая ключевая ставка, увеличившая стоимость обслуживания долга. Рост ставки налога на прибыль и индексация тарифов естественных монополий привели к опережающему росту затрат относительно выручки.

🛍 Такое мы берём?

Тут всё очень неоднозначно. Роснефть — потенциальный бенефициар возможной смены рыночной конъюнктуры. Изменится ли она? И когда? Никто точно не ответит. У меня в портфеле пока что 740 акций, потихоньку покупаю, целевая доля в портфеле акций 10%, ну я оптимист;) Вы как, нефтяные котлетеры и туземунщики, покупаете Роснефть?

Предыдущие обзоры: Лукойл, Сбер.

Понравился пост? Поддержите 👍 лайком и комментарием — это лучшая поддержка и мотивация!

🧮 Сервис учёта инвестиций, которым я пользуюсь.

🔥 Подписывайтесь на мой канал в MAX про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость. Также подписывайтесь на телеграм-канал. Не открывается ссылка? В тг-поиске введите @igotosochi.