🪙Золотые активы в портфеле инвестора

Золото — это защитный актив и об этом знает даже школьник. Золото можно купить физически — в банке (слитки, золотые монеты), в ювелирном магазине или ломбарде (в виде украшений). Но «настоящего инвестора» фондового рынка физическое золото не интересует, а интересуют так называемые золотые инструменты.

Почему интересуют? На некоторых давит макроэкономическая ситуация, другие ждут роста золота из-за геополитической нестабильности, третьи смотрят на Центробанки, покупающие в свои резервы именно золото, а четвертые хотят сформировать классический «вечный» портфель и без золотых активов там совсем никак.

Так какие же инструменты доступны для большинства инвесторов?

1. Биржевые фонды на золото

Их достаточно много — у каждого брокера есть свой, поэтому можно зайти в приложение и выбрать подходящий фонд исходя из удобной для инвестора цены пая. Большинство фондов инвестируют в физические слитки, которые хранятся на территории нашей страны.

Здесь важно отметить риски такого рода вложений, ведь у золота тоже есть волатильность. К тому же инвестиции в фонд подразумевают наличие еще одного передаточного звена, которое хочет получать комиссии и которое самостоятельно решает когда покупать или продавать драгметалл.

2. Акции золотодобывающих компаний

Тут выбор не особо большой — Полюс, Селигдар или ЮГК.

При этом мы фактически покупаем не золото, а акции компании, которые подвержены всем классическим рискам ценных бумаг. Цена этих акций не всегда отражает динамику цен на золото, особенно если компания испытывает финансовые сложности или проходит процедуру смены основного собственника.

3. Золотые облигации

Это бумаги, которые номинированы в золоте и купонный доход тоже привязан к цене золота. Как правило номинал такой облигации — 1 грамм золота, но покупаем мы их, естественно, в рублевом эквиваленте на дату покупки. Здесь выбор еще меньше, чем в акциях — только облигации Селигдар и МГКЛ.

Основной риск инвестиций в такой актив — к погашению можно получить убыток, если на момент покупки облигаций цена на золото будет выше, чем на дату расчета. Кроме того надо обращать внимание на кредитный рейтинг эмитента (это ж долговая бумага!) и учитывать низкую купонную доходность.

4. Фьючерсы на золото

Инструмент совсем для продвинутых инвесторов, который позволяет зафиксировать цену на золото сейчас, а расчет провести потом. Основные фьючерсы следующие:

🥇GOLD  — валютный расчётный фьючерс. По сути это копия западных контрактов на золото. Торгуется в рублях, но фактически живёт через курс доллара. Плюс — полностью расчётный, без рисков, связанных с недружественными депозитариями.

🥇GL  — рублёвый фьючерс. Здесь уже чисто российская история, так как базовым активом является золото, которое хранится в Москве. Контракт расчётный, без поставки фактического золота, но с возможной квартальной валютной премией.

🥇GLDRUBF  — вечный (бессрочный) расчётный фьючерс. Самый гибкий инструмент. Формально он истекает каждый день, но автоматически продлевается. Важный момент — здесь нет квартальной премии, как в GL.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max.