EUR/USD и GBP/USD под давлением геополитики, но надежды на деэскалацию еще живы

Пара EUR/USD в понедельник откатилась от максимумов прошлой недели вблизи 1,1740 против доллара США, однако пока держится достаточно уверенно — всего в нескольких пунктах ниже отметки 1,1700. Несмотря на нарастание геополитических рисков, пара сумела продемонстрировать признаки восстановления.

Провал быстрой мирной сделки между США и Ираном, а также обещание США заблокировать Ормузский пролив вновь подтолкнули цены на нефть вверх, оживив спрос на доллар США как на защитный актив. Однако негативное влияние на европейские валюты пока остается ограниченным, что указывает на нежелание рынка отказываться от надежд на мирное соглашение. Инвесторы, по-видимому, продолжают придерживаться сценария, согласно которому двухнедельное перемирие все же может привести к более позитивным результатам, несмотря на первоначальные неудачи. Пока рынок сохраняет надежду, премии за риск, включая подразумеваемую волатильность EUR/USD, вероятно, будут оставаться на сравнительно низких уровнях.

С технической точки зрения EUR/USD демонстрирует явные признаки консолидации у верхней границы восходящего канала. Признаки восстановления после снижения в начале понедельника можно трактовать как сигнал того, что надежды на урегулирование конфликта по-прежнему остаются в силе:

Фунт в понедельник снижается по отношению к основным валютам-конкурентам. В ходе европейской сессии британская валюта теряла около 0,25%, опускаясь к 1,3420 против доллара США. 

С технической точки зрения GBP/USD с начала марта остается в горизонтальном диапазоне. Область 1,35 оказалась серьезным препятствием для покупателей, а краткосрочная динамика цены указывает на заметный нажим покупателей на верхнюю границу канала: 

Китайская денежная статистика показала, что рост денежной массы в экономике замедлился сильнее, чем ожидалось (8,5% против прогноза 8,9%). Рост кредитования также неприятно удивил снижением, отражая ослабление инфляционного давления в экономике, на что ранее уже указывали последние данные по инфляции, зафиксировавшие ее замедление.

Инфляционный отчет из другой крупной экономики — Индии — также показал, что рост потребительских цен оказался ниже ожиданий рынка (CPI за март: 3,40% против прогноза 3,48%). В совокупности с китайской статистикой и инфляционными отчетами из других крупных экономик это позволяет сделать один важный вывод: реакция рынка на конфликт, в частности в том, как участники оценили возможные инфляционные последствия, в определенной степени могла оказаться чрезмерной. Это способно оказать тактическую поддержку активам, которые ранее оказались под сильным давлением. Однако дальнейшее развитие так называемой “inflation trade” по-прежнему будет зависеть от перспектив урегулирования ближневосточного конфликта, а они остаются крайне непредсказуемыми.

Сегодня экономический календарь остается скудным, и именно новости из Ирана, вероятно, продолжат задавать тон рынкам. Во вторник внимание инвесторов будет приковано к данным по торговле Китая и индексу цен производителей в США, которые помогут оценить давление на ранних и промежуточных стадиях инфляционной цепочки. Ожидается, что базовый PPI ускорится до 4,2% г/г против 3,9% ранее. Еще одним важным релизом станет еженедельный отчет Американского института нефти (API) по запасам сырой нефти, который может дать представление о попытках США смягчить последствия перебоев в глобальных поставках нефти.  

Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK 

$500 на счет за точный прогноз по NFP

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?

Если Вы ответили на оба вопроса «Да!», тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.