Разбираю отчеты компаний Российского рынка за 2025 год. ЦИАН.
Продолжаем серию наиболее интересных вам разборов компаний и их последней отчётности за 2025 год
Начали мы со Сбера здесь (https://t.me/KapmarVVProfitForYou/2537)
📱Сегодня поговорим про ЦИАН
ЦИАН — это ведущая российская IT-платформа и сервис объявлений для покупки, продажи и аренды недвижимости(жилой, коммерческой, загородной). Сервис работает по всей России, предлагая инструменты для поиска, оценки стоимости объектов и оформления сделок.
Тоесть является выгодопреобретателем на любом рынке недвижимости. Больше продают хорошо, больше покупаю хорошо, больше арендуют, тоже хорошо. Причём это лишь посредник, который не отвечает за сроки стройки, качество объектов и т.д. Высокомаржинальный бизнес за счёт гибкого управления и IT — платформы с затратами по сути на сотрудников разрабатывающих сервис ( приложение )
📊Как отчитался по итогам 2025 года ?
🔸Выручка выросла на 17%, до 15,2 млрд руб.
🔸Скорр. EBITDA прибавила 11,3% и составила 3,5 млрд руб.
🔸Прибыль увеличилась на 16,2% и составила 2,9 млрд руб.
🔸Скорр. FCF вырос на 55% и достиг 4,1 млрд руб.
Если интерпретировать результат, они получились весьма достойным. По сравнению с другими компаниями на стагнации экономики. Сама компания ожидала роста выручки на 14–17% (достигли верхней планки прогноза), а рентабельность EBITDA ожидалась на уровне 20% (фактическое значение 22%).
Компания попадает в свои прогнозы и не дает завышенных ожиданий, это тоже похвально.
Также Циан смогли нарастить рыночную долю в количестве размещенных объявлений с 50% по итогам 2024 г. до 57% по итогам 2025 г. В 2023 г. доля компании была всего 38%. Захватывают рынок, занимая всю большую долю такого посредничества.
На 2026 год, компания даёт примерно такие же прогнозы по основным показателям и +
Обещает в 3 квартале этого года выплатит спецдивиденд в размере 50 руб. на акцию. Дополнительно дополнительно к еще одной регулярной выплате дивиденда за 2026 год, о размерах и сроках которой нам пока неизвестно.
💰Дивиденды
ЦИАН может заплатить 17% дивидендов
И вот здесь хотелось бы остановиться подробнее. Согласно дивполитике Циан может направить на дивиденды от 60 до 100% чистой прибыли. При этом свободный денежный поток компании составил 4,1 млрд руб., а денег на балансе — 6,1 млрд руб.
Если компания решит выплатить более 100% от чистой прибыли за счет накопленной прибыли прошлых лет, то дивиденд в 2026 году может составить около 110 рублей на акцию. Дивдоходность к текущим ценам — около 17%. Если же выплатят только чистую прибыль, то выплата составит около 100 руб. на акцию или ~16% дивдоходности.
👉 Резюмируя
На сегодняшний день у ЦИАН одна из самых высоких дивидендных доходностей на российском рынке, при этом она пока не учтена в цене акций. Поэтому, на мой взгляд, это хорошая компания с хорошими возможностями.
Не ИИР
📱Канал в MAX (https://max.ru/join/OlJss37N3B5g347upi3sYYYqI2oy8UsIcFFBS-qXevs)
📱Канал в ВК (https://vk.ru/kapmar_invest)
