Новые подтверждения инвестиционной идеи по Новатэку
На фоне разговоров о санкциях и ограничениях рынок по-прежнему скептически смотрит на Новатэк. Но свежие данные и публикации в Financial Times показывают, что фактическая ситуация развивается иначе.
Европа остаётся ключевым рынком
По данным, которые приводит FT, в начале 2026 года поставки с проекта Ямал СПГ не только не сократились, но и остаются на сопоставимом уровне с прошлым годом.
При этом структура поставок выглядит ещё более показательно: в феврале и марте 100% всех поставок ушло в Европу, а в целом по началу года практически все партии также направлялись на европейский рынок.
Почему это важно
Европа — это:
- наиболее ликвидный рынок газа
- более высокая цена по сравнению с альтернативными направлениями
Это означает, что поставки идут именно туда, где выше маржинальность.
Что это значит для Новатэка
Если собрать картину:
- объёмы поставок остаются устойчивыми
- ключевой рынок — Европа — сохраняется
- поставки идут в более маржинальный регион
👉 В итоге:
Новатэк продолжает зарабатывать на СПГ больше, чем это закладывает рынок. При этом в оценке акций всё ещё доминирует осторожный сценарий. Именно здесь и возникает потенциальный разрыв между фактическими данными и рыночными ожиданиями.
Контент проекта везде:
Telegram-канал: telegram.me/DenebCapital
Профиль в Пульсе: www.tbank.ru/invest/social/profile/DenebCap/
Тут оперативные посты, сделки, динамика портфеля
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
