💦 LQDT: что сейчас с доходностью и как получить больше❓ Простой способ обгонять фонды денежного рынка и нюансы👻
Найти в Телеге просто: @mkot_finance❗️Не работает TG? Коты везде! 👈Читай нас, где удобно!
Ранее мы развенчивали мифы фондов денежного рынка, и LQDT в частности: самый надежный? самый ликвидный?
самый доходный? (из равных по риску, разумеется). Сегодня смотрим, как эта доходность снижается. И разбираем, как её увеличить
Доходность LQDT в среднем на 0,4% ниже ключевой ставки. Значит, чтобы обыграть фонд достаточно разместить деньги во флоатерах или депозите в привязке к ключевой ставке (❌только не в таком👈). Но магия фондов денежного рынка в другом – в стабильной доходности. «Завтра – всегда дороже, чем вчера». Этим не могут похвастаться флоатеры. А условия вкладов нужно смотреть очень подробно: не всегда есть возможность забрать деньги раньше срока без потери процентов
Мы комплектуем портфель автоследования 📊Лучше, чем LQDT из ультра-коротких выпусков. Вы можете присоединиться к нам, или собрать свой портфель. Это не сложно, но требует внимания. Стратегия сверх-коротких выпусков подходит тем, у кого короткий горизонт планирования, например, из-за предстоящей крупной покупки.
Или простая альтернатива – корзина флоатеров, если речь идет о горизонте инвестирования от года. Мы регулярно делаем обзоры портфелей, вы можете подсмотреть эмитентов там 👍
Полезно? Ставь👍
--
Спасибо, что читаете нас❤
👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!
как это посчитано?
Ликвидность не платит купоны, там нечему реинвестировать, все в фонде
(20,5*31+21,1*28+21,4*31+20,8*30+20,7*31+19,8*30)/365=10,27233
31+28+31+30+31+30=181
10,27233/181*365=20,715% — как бы доходность, к-я была бы если держать бумагу полгода.
Но надо так:
(1+20,5/365*31/100)*(1+21,1*28/36500)*(1+21,4*31/36500)*(1+20,8*30/36500)*(1+20,7*31/36500)*(1+19,8*30/36500)=
1,107220
(1,107220-1)*100=10,722 /181*365=21,62%
21,62-20,715=0,905% — есть разница? И это только за полгода. Конечно проще взять фактические цены, только не так много периодов, когда КС не менялась.
вы вырвали фразу из контекста:
«или собрать свой портфель. Это не сложно, но требует внимания. Стратегия сверх-коротких выпусков подходит тем, у кого короткий горизонт планирования, например, из-за предстоящей крупной покупки. Или простая альтернатива – корзина флоатеров, если речь идет о горизонте инвестирования от года.»
Манипуляция
Манипуляция
вы не можете получить на вашем отрезке времени такую доходность в LQDT, т.к. не можете реинвестировать доход. Вы купили по 1,7, потом получили 1,9 рублей за пай. но вы не можете снова купить по 1,7 более число паев. у вас как был 1 пай, так и остался
Вы в принципе не можете сравнивать простую доходность за месяц с КС, к-я относится к году. Т.е. например если вы за какой-то месяц (янв 2025) получили 20,5% то как вы получили это число? Наверное взяли
1,56465 30.12.24 расчёт 03.01.25
1,59185 31.01.25 расчёт 03.02.25
1,59185-1,56465=0,0272
0,0272/1,56465*100=1,738408
03.02.25-03.01.25=31
1,738408/31*365=20,468352% (у вас 20,5%)
и это сравниваете с КС просто через умножение на 365 или на 12.
Но для перевода доходности за месяц в эффективную годовую надо считать через степень:
((1+1,738408/100)^12-1)*100=22,9757% — вот это надо сравнивать с КС и с YTM и с чем угодно!
Точно так же, как вклад на 1 месяц под 12% за месяц даёт 1% и простая доходность 12%, но эффективная 1,01^12=1,1268250 ~ 12,68% и это даже не зависит от того, будет ли потом капитализация.
СергейК, КС здесь как бенчмарк, как общее измерение стоимости денег. в условиях нет инфо ежемесячный он / квартальный / годовой. просто КС
много флоатеров, с ежемесячным купоном и КС+
поэтому и простой способ обогнать фонды денежного рынка на дистанции
Допустим за 2026 средняя ставка ЦБ будет 14%, отнимает комиссию фонда ~0.4%, получаем 13.6%, далие:
(1+1/365)^365=2,7146
(2,7146^0,136-1)*100=14,546%
В случае фонда частота составляет 365, а у обл в лучшем случае 12, при этом цена обл может падать и если вы захотите продать обл, а цена не в вашу пользу доходность может быть не та на которую вы рассчитывали, если вообще будет.
Фонд даёт честную доходность с минимальными рисками.
И там и там доход реинвестируетется, только в фонде 365 раз, а в обл гораздо реже.
только если вы будете сравнивать цены с разницей в целый год!
Если за месяц — нет!
Нет. Достаточно купить LQDT и три года не продавать. Так вернее.
Для ЛДВ? Считаете это доходнее повышенного процента по облигациям?
Тогда посчитайте в екселе: КС+3-5% с капитализацией дадут больше
Yan, так, кстати, и делаю.
Это же бесплатная подушка под ГО фьючерсов. Достаточно свободными иметь только сумму на стоплосс.
smart-lab.ru/blog/1287022.php