Разбираем идею с ОФЗ 26238 - деньги под ногами

Недавно выходил пост, как мы с клиентами заработали на ребалансировке между ОФЗ (26254 и 26248) дополнительные 0.5% за месяц.


Подробнее тут в МаХ👇
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s

На ОФЗ 26238 идея ещë не отыграла и даже больше — сейчас вход более выгодный, чем получилось у нас.👍

Для лучшего понимания идеи начнëм с 13 февраля и заседания ЦБ, где снизили ставку на 0.5%.

Тогда никто не ждал снижения и мы получили значимую переоценку от минимума до максимума +5.7%.

Нижнюю точку нельзя считать равновесной (справедливой ценой для КС = 16%), как впрочем и точку максимальной цены для КС = 15.5%.

По этому рост округлим до 5%, хотя по факту надо брать значение меньше, но у меня нет задачи, показать красивые цифры — я даю как есть.

5% роста в ОФЗ 26238 это падение доходности на 0.7% годовых. 🤓

По факту, при снижении ставки доходность ОФЗ должна сравняться с КС и при очень низкой КС доходность ОФЗ будет выше ключа.

По этому изменение доходности ОФЗ на 0.7% при снижении КС на 0.5% справедливо, так как доходности должны сближаться.

Далее мы видим консолидацию, при которой формируется позиция для дальнейшего роста, ведь рынок ожидает последовательного снижения КС.

Следующий вынос вверх это переоценка на ожиданиях снижения, то есть идëм по классике.

Далее мы увидели падение, что не входит в общую концепцию.

С этой точки мы стали набирать позицию, так как из вышеописанного видно, что снижение было не в цене.

Затем снижение КС на 0.5% 20 марта и дальнейшее сползание котировок.

По факту это подарок для тех, кто не хочет большого риска, но хочет дополнительно заработать.

❗ Справедливая цена сейчас около 624-630 рублей за ОФЗ.

24 апреля будет опорное заседание ЦБ и вероятно снижение ставки на 0.5%-1%.

💡 Если до этого момента котировки не вырастут, то в ОФЗ 26238 будет очень большой перекос в цене.

💼 У меня в портфеле 27% ОФЗ 26238.

После восстановления до справедливой цены, мы с клиентами будем перекладываться в другие ОФЗ, чтобы заработать дополнительный доход, а не просто держать ОФЗ. 👍

Перекладывались с 26254, которые тоже проседают, но всë равно пока -1%, если сравнивать с простым удержанием позиции в 26254.

Но как говорится: «цыплят по осени считают». Совсем скоро мы заберëм наш дополнительный доход, математика на нашей стороне. 👍

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации через ТГ или аудита вашего портфеля)

Мои основные ресурсы 📝
  Макс 👇
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s
   ТГ 👇
t.me/RudCapital

Беседка для инвесторов
не по теме поста 👇
max.ru/c/-70923922636885/AZz3wpghW2E

Пример разбора портфеля
t.me/RudCapital/1094

Прайс и отзывы
t.me/RudCapital/1146

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией