Во что инвестировать с апреля 2026 года: ВТБ инвестиции делятся секретами

ВТБ Инвестиции проводят прямой эфир с обновлённой стратегией: топ идеи на рынке

     Смотрю онлайн Эфир с ВТБ Инвестициями и буду дополнять то, что станут говорить

• Алексей Корнилов — инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции
• Максим Перлин — Управляющий директор управления инвестиционного консультирования ВТБ Мои Инвестиции

В эфире обсудят:
👉 Как изменился базовый макросценарий и прогнозы по ключевой ставке?
👉 Какие идеи вошли в обновленную стратегию и на чем сейчас фокус?
👉 Какие сегменты рынка выглядят наиболее интересно на текущем этапе?
👉 Где остаются точки роста, а где потенциал уже реализован?
👉 Как инвестору стоит адаптировать свой портфель прямо сейчас?



Передаю слово участникам:

• мы ожидаем продолжение снижения С до 12% и ниже
• Мы пересмотрели рубль в сторону укрепления
• Фиксированные облигации испытывают преимущества

• наш прогноз 3650 индекс на горизонте 12 месяцев

• ожидаем доходность выше 35%
• Наши фавориты:

• рынок пока не замечает снижение ставки
• Уже что-то происходит, но мы пока этого не замечаем
• 15% — это уже допустимо высокая ставка — деловая активность будет улучшаться

• все показатели показывают улучшение
• они слышат сигналы от ЦБ, что наблюдается инфляция 4-5%

• ожидаем наиболее энергичные шаги в сторону снижения ключевой ставки
• ЦБ опоздал со снижением КС
• Мы видим отрицательный прирост пром.производства
• Необходимо понижать КС на ближайшем заседании на 1% и больше (24 апреля)
• У нас (в России) нет притока новых средств
• Деньги людей в основном находятся на депозитах
• Может состояться партнёрство между США и Россией

• у нас отложили операции Минфина по бюджетному правилу
• Рубль поддерживает высокая цена на нефть
• ОФЗ должны показать отличную динамику
• Пока не восстановится импорт, то валюта, по сути, не нужна
• В страну скоро будет поступать выручка и компании пойдут продавать валюту
• до июня мы прогнозируем укрепление рубля на 3-5%
• КС 10% — рубеж, когда пойдёт переток с депозитов в более доходные инструменты
• ЛКДТ лучше ОФЗ, так как можно взять плечо, на него взять ОФЗ, с них получаете 14% купонами и при снижении КС в итоге можете получить ЛКДТ + 3-5% + бонус от любого роста ОФЗ

• Даже если завтра прекратится США-Иран, темпы производства СПГ и добычи нефти займёт какое-то время и цены останутся некоторое время на высоком уровне
• Совкомфлот — хорошечно

• Газпром — хорошечно
• Транснефть — хорошечно

• Газпром является дёшевым (всё что могло случиться — уже случилось. Ставка и на рост рынка и на Газпром)
• Идеи должны сработать до конца года
• Банковский сектор чувствует себя неплохо
• Оживление в котировках Сбера увидим ближе где-то в мае
• Яндекс очень хорошо рос. Возможно наблюдаем отложенные продажи (например, опционная программа)
• Бизнес у Яндекса растёт
• Привлекательные дивидендные истории: 

• Ожидаем ДД 14% у Хэдхантер
• ДОМ, РФ ждём хорошие
• СБЕр раньше хорошо закрывал дивгэп
• Транснефть неплохо
• МТС тоже мне нравится, так как придерживается своей див.политики
• Желательно входить в компании, которые быстро закрывают дивидендный гэп

всё.