Мнение на Металлургов

Уже вторую неделю срабатывают колокольчики на металлургов, но я не спешу их брать и вот почему.
НЛМК уже торгуется ниже уровней 2020г в пик ковидной паники, та же история у ММК только там ребята уже на уровнях октября 2022г когда была мобилизация! У Северстали дела чуть получше, там до дна еще 20% падать.
Отчеты за 2025г у всех полный кал, выручка -15,10% от год к году, про том что цены на металл, листы, трубы растут, то есть инфляция не помогает компаниям хотя бы выручку держать. Чистая прибыль у НЛМК вообще -50%, у Северстали -30%, у ММК -15%.
Встает вопрос, а будут ли улучшения в 2026г? Ответ очевиден нет, но котировки должны нащупать где-то дно и заложить уже риски, падение прибыли на 2026-2027г. Санкции снимать с того же НЛМК точно никто не будет, так как это не нефть и газ. Вся надежда у рынка на снижении ставки и на растущий спрос на внутреннем рынке.
Жду отчет за 1 и 2 квартал и там возможно увидим пик дна.
В данный момент загружен на 90% облигациями, на рынке акций не вижу возможностей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

мобильный пост акции Северсталь нлмк ммк

Северсталь НЛМК ММК

GosdepUSA93

Ростов -на- Дону

с 16 марта 2026

13 Комментариев

Потеряев А.А.
Вчера в 17:11
Что то странное у ВАС с прибылью. ММК в убытке, а Вы это прибылью называете. Цифры не помню, но у НЛМК меньше чем у других металлургов прибыль просела. А у Вас все наоборот.
0
- GosdepUSA93
  Вчера в 17:17
  Потеряев А.А., Причина убытка не связана с операционной деятельностью. ММК зафиксировал бумажную переоценку угольных активов на 28 млрд рублей. Это бухгалтерский эффект, а не потеря денег, поэтому в не считал это как убыток реальный. Нужно смотреть на реальный бизнес, а не та то как ловко можно манипулировать отчетностью.
  0
  - Потеряев А.А.
    Вчера в 17:37
    GosdepUSA93, Иногда надо смотреть и на бумажные прибыли и убытки. Перед выкупом ЭСэфай тоже произвёл переоценку. Я посчитал себя умным ( на счёт выкупа тогда не сообразил ) Зашортил и в итоге пролёт.
    0
    - GosdepUSA93
      Вчера в 17:40
      Потеряев А.А., ну там немного другая история, все нужно разбирать индивидуально. Тут реальный бизнес, и переоценка активов бумажный убыток, по факту нужно смотреть что с продажами от год к году.
      0
- GosdepUSA93
  Вчера в 17:20
  Потеряев А.А., а то это напоминает как недавно было с магнитом, из каждого угла писали про чистый убыток магнита впервые там за 20 лет. При том что это были расходы на покупку азбуки вкуса, открытие новых точек и ремонт старых. По факту бизнес продолжает приносить доходы. А сми это преподнесли так, будто компания работает в убыток.
  0
  - Потеряев А.А.
    Вчера в 17:39
    GosdepUSA93, С магнитом я может и попался, так как подход у меня простой. Выбираю лучшее и его уже рассматриваю. Магнит лучшим не считал. Мог бы вникать, если бы уже имел бумаги.
    0
- GosdepUSA93
  Вчера в 17:25
  Потеряев А.А.,
  НЛМК хуже всех выглядит, так как они сильно зависят от экспорта и заводы на пределами рф, а их продукция соответственно токсичная для иностранцев. Туда лезть я бы точно пока не стал, если вы конечно верите в скорое окончание Эсвэоу то можно жать кнопку Бай.
  0
  - Потеряев А.А.
    Вчера в 17:53
    GosdepUSA93, Я в металлургов не лезу, но чисто формально НЛМК наоборот лучший. Наверное народ учёл его условную токсичность и поэтому у него самое малое Р/Е из металлургов. Но его у меня всего 0,55 % от депо.
    Для справки сегодня депо у меня просело на 1,25 % Так, что 0,55 это вообще ни о чём. Но всё же слежу за ним.
    А насчёт пика дна Название понравилось. Я экстремум говорю .
    Я когда то думал по 100 хорошо бы взять. Но когда время пришло взял, но 1 лот . То есть вроде желание и выполнил, но в реале ничего не взял. Прямо сейчас поставил по 93,24 под удвоение позы. Думаю туда не дойдёт сегодня. Но…
    0
    - GosdepUSA93
      Вчера в 20:33
      Потеряев А.А., нужно просто ждать, через 3-6 месяцев можем увидим спокойно 85, это локальное дно с осени 2022г, чем сейчас дела лучше чем тогда? Они хуже! 2027г будет точно таким же, поэтому отскока никакого я пока не предвижу.
      0
      - Потеряев А.А.
        Вчера в 21:17
        GosdepUSA93, Разворот может и произойдёт чуток раньше чем реально пойдут дела лучше. Вдруг дно поймаю. Говорю, что особо не рискую .
        Обин металлург и на мизерную сумму. А самый лучший или самый худший мы не пришли к единому мнению. Да и немаловажная вещь для нашего рынка. Он единственный, кто из металлургов может дивы заплатить за 2025.
        0
ХХХ
Вчера в 18:27
по технике НЛМК рядом с мегауровнем недельным от 2008 года… тут его в принципе уже можно подбирать, но финальный удар вниз процентов на 10, учитывая сантимент рынка, может еще последовать… северсталь тоже на 670-700 вполне еще дойти может…
+1
- GosdepUSA93
  Вчера в 20:34
  ХХХ, согласен жду 85р и там уже можно думать что бы начать покупать.
  0
  - Потеряев А.А.
    Вчера в 21:22
    GosdepUSA93, Начал искать 85 на графике не видно, но 70,4 видно ,100 тоже видно было да и цифирь ровная.
    0

Читайте на SMART-LAB:

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (АО«РОЛЬФ» присвоен BBB+.ru от НКР |АО«Эталон-Финанс» присвоен А-.ru от НКР)

🟢 АО «РОЛЬФ» НКР присвоило кредитный рейтинг BBB+.ru АО «РОЛЬФ» является одним из крупнейших автодилеров на высокофрагментированном российском автомобильном рынке, на котором компания...

Иволга Капитал

09:41

Каждый инвестор желает знать, где сидит доходность? Взгляд Goldman Sachs на инвестиции до конца года

Если вы инвестируете свой капитал на фондовом рынке, то каждый год легко может принести вам как большие потери, так и несметные богатства. Объединяет эти ситуации то, что предсказать их точно...

ПАО СЕЛИГДАР

03.04.2026

С чем связан сегодняшний рост акций ВТБ?

Сегодня на фоне небольшого снижения российского фондового рынка акции банка ВТБ поднимаются на 1,5%, до 91,3 руб.Поддержку котировкам оказала новость о запуске услуги промышленного обмена данными...

Freedom Finance Global

03.04.2026

Башнефть: есть шанс на переоценку, но нужно запастись терпением. Прогноз сошелся с фактом в высокой точностью, ищем инвест идею

Башнефть отчиталась по МСФО за 2025 год — внимание, квартальных отчетов в прошлом году не было вообще! Традицицинно сравниваем прогноз (мой) с фактом — вышло отлично по основным...