🏥 Мать и дитя увеличила выручку на 31% в 2025 году

📌30 марта Группа компаний «МД Медикал» раскрыла аудированные финансовые результаты за 12 месяцев 2025 года:

🔹Общая выручка выросла на 31,2% – до 43,5 млрд руб.

🔹EBITDA увеличилась на 24,4% – до 13,3 млрд руб, рентабельность 30,6% (снижение из-за роста расходов на персонал и консолидации сети «Эксперт»).

🔹Чистая прибыль – 11,0 млрд руб (+8,5%), рентабельность 25,4%.

🔹Операционный денежный поток – 13,9 млрд руб (+26% г/г).

🔹Капитальные затраты составили 4,3 млрд руб (+87,7%).

🔹Денежные средства на балансе – 2,7 млрд руб (снижение из-за приобретений и дивидендов).

🔹Заемные средства отсутствуют, арендные обязательства – 3,1 млрд руб (в 2,2 раза выше из-за «Эксперт»).

📈Операционные показатели:
🔸Амбулаторные посещения взлетели на 76,2% – до 4,3 млн (эффект от покупки сети «Эксперт»).
🔸Количество родов увеличилось на 12,6% – до 12623.
🔸Программы ЭКО – 21571 (+8%).
🔸Койко-дни снизились на 2,7%, но количество операций выросло на 31%.

🤝Ключевое событие 2025 года – приобретение сети медицинских центров «Эксперт» (3 госпиталя, 18 клиник в 13 городах) за 8,5 млрд руб. (оплачено собственными средствами). Доля «Эксперт» в выручке Группы составила 11%, что усилило диагностический сегмент и расширило географию.

🏗️Также компания приобрела 8-этажное здание под новый госпиталь в Москве (2,4 млрд руб), открыла Центр офтальмологии в госпитале на Мичуринском проспекте (280 млн руб) и запустила новые клиники в Хабаровске, Уфе, Новороссийске и др.

🗣Марк Курцер, генеральный директор:
«Мы увеличили выручку на 31% при рентабельности EBITDA 31%. Приобретение “Эксперт” усилило наши позиции в диагностике, доля многопрофильных направлений достигла 47%. Мы остаемся привержены регулярным дивидендным выплатам и планируем вынести на ГОСА вопрос о распределении прибыли за 2025 год».

💰Дивиденды
В 2025 году на дивиденды направлено 64 руб на акцию:
▫️22 руб – по итогам 2024 года (выплачены в мае 2025)
▫️42 руб – по итогам 6 месяцев 2025 (выплачены в октябре-ноябре)

Совокупная акционерная доходность за 2025 год составила 74% (рост цены + дивиденды).

🎯Аналитики (консенсус на 26.03.2026):
Целевая цена – 1 670 руб, потенциал +20% к текущей цене.

Прогнозы банков: Синара – 1850, Эйлер – 1800, Газпромбанк – 1800, Альфа – 1750, БКС – 1700, Т-Инвестиции – 1680.

💼В настоящее время Мать и дитя в моем портфеле занимает незначительные 0,7% (25 тыс руб), в рамках ежемесячных покупок периодически докупаю компанию. Группа продолжает активно масштабироваться через M&A и органический рост, сохраняя нулевой долг и высокую рентабельность. Дивидендная политика (до 100% чистой прибыли) делает MDMG интересной для доходных стратегий. 

✅ГК «МД Медикал» – один из лидеров частной медицины в России: 90 медицинских учреждений (14 госпиталей, 76 клиник) в 35 регионах.

Еще больше информации в моем канале в Макс, там же публикую все свои сделки: max.ru/join/Ge1p-UupTmdGSnuFRa9ZUaVG2wqXIwZ3SCwL4GvlESU