По итогам 2025 финансового года Транснефть может заплатить около 190 руб./акц., что соответствует 13,6% доходности за год — Ренессанс Капитал

Мы ожидаем, что выручка компании практически не изменится и составит 1,43 трлн руб. Рост выручки от основного бизнеса был скомпенсирован снижением выручки от перепродажи нефти из-за падения средних цен реализации.

EBITDA, по нашим оценкам, вырастет на 6% г/г до 577 млрд руб., в основном из-за роста тарифов. Чистая прибыль компании практически не изменится и составит 290 млрд руб. Скорректированная прибыль будет ниже на 6% г/г и составит 281 млрд руб., при этом на показатель могут повлиять дополнительные корректировки.

По итогам 2025 финансового года Транснефть может заплатить около 190 руб./акц., что соответствует 13,6% доходности за год. Отметим, что при утверждении дивидендов правительство имеет право дополнительно скорректировать дивидендную базу в ту или иную сторону.