Облигации, ОФЗ или фонд ликвидности - что выгоднее? Разбор с конкретными цифрами!
Один из самых популярных вопросов, которые я получаю от подписчиков — это "Почему у тебя в портфеле нет облигаций?". Я отвечал на него десятки раз, писал пару постов и снимал ролик, но этот вопрос все равно мне задаётся.
В этой статье я хочу еще раз на конкретных примерах с цифрами объяснить, почему я не инвестирую в облигации и чем я их заменил в портфеле!
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.
Мой портфель
Вот так сейчас выглядит его структура (скрин из сервиса учёта инвестиций):
- 60% — дивидендные акции
- 40% — фонд ликвидности (SBMM)
Но никаких ОФЗ или облигаций нет!
Почему я не инвестирую в облигации?
Вместо долгих рассуждений предлагаю взглянуть на сухую статистику. Я сравнил три инструмента за разные периоды:
— Корпоративные облигации (индекс RUCBTRNS) — синий
— ОФЗ (индекс RGBITR) — красный
— Фонд ликвидности (SBMM) — зеленый
Важное условие: оба индекса облигаций учитывают реинвестирование купонов. Это максимально честная картина доходности «купил и держал».
Смотрим на дистанции 3 года:
Зеленый (фонд ликвидности) уверенно убежал вперед.
- ОФЗ: +25,6%
- Корпоративные: +39,6%
- Фонд ликвидности: +59%
«Хорошо, — скажете вы. — Но, может, просто удачный отрезок?»
Смотрим на дистанции 1 год:
Картина выравнивается, но фонд ликвидности все еще на высоте.
- ОФЗ: +19,6%
- Корпоративные: +23%
- Фонд ликвидности: +19%
Смотрим с начала 2026 года:
Здесь и вовсе паритет. Все три инструмента показали идентичный результат.
- ОФЗ: +3%
- Корпоративные: +3%
- Фонд ликвидности: +3%
Что это все значит?
Я могу тратить часы на анализ облигаций. Изучать кредитные рейтинги, высчитывать доходность к погашению, дюрацию, оферты, амортизации, гадать, куда пойдет ключевая ставка, и молиться, чтобы эмитент не дефолтнулся.
А могу просто положить деньги в фонд ликвидности и получить почти такие же результаты!
При этом:
- Не нужно морозить деньги на годы и десятилетия (как в ОФЗ).
- Нет риска дефолта.
- Дает ликвидность. Я вижу, как мой капитал растет ежедневно и я могу «выйти в кэш» почти мгновенно без каких либо потерь.
Когда вокруг столько неопределенности, ликвидность (способность актива быстро конвертироваться в деньги) становится катастрофически важной. Поэтому я заменил все облигации и ОФЗ обычным фондом ликвидности!
Заключение
Я привел вам реальные цифры, факты и данные: за последние годы фонд ликвидности давал ту же доходность, что и облигации или ОФЗ! Именно поэтому я все это время держал там средства — стабильно получал свою гарантированную прибыль!
Конечно, я не хочу сказать, что облигации — это бесполезный инструмент. Но очевидно, что фонд ликвидности справляется с задачей сохранения и преумножения капитала на коротких и средних дистанциях не хуже, чем классические ОФЗ или корпоративный облигации, при этом забирая у меня меньше времени, нервов и сил. А если говорить про длинную дистанцию, то мой выбор — это дивидендные акции!
Поэтому на вопрос «Почему нет облигаций?» я теперь буду просто отправлять ссылку на эту статью.
👉Друзья, ещё больше полезной информации в моих Телеграм и МАХ. Переходите по ссылкам, буду рад видеть вас в своих каналах!
➡️СЕРВИС, в котором я веду учёт инвестиций! | ЮТУБ | РУТУБ | ВК |
Каждому инструменту сое время.
Хорошо хоть перестали топить за акции.
«Важное условие: оба индекса облигаций учитывают реинвестирование купонов» ©
— корпораты (рейтинг ААА, 1 или 2 уровень листинга) — КС + 1-2%;
— ОФЗ — около КС;
— БПИФы — КС — 1
Учите базу и дружите с математикой. Инвестируете — инвестируйте, никто не запрещает, зачем постить чушь?
Фонд ликвидности по сути привязан к ставке ЦБ со своим дисконтом (даже не премия), по сути флоатер. Поэтому корректно сравнивать с фондом (например) SBFR — Фонд Облигации с переменным купоном, который за последние чуть больше два года дал увеличение стоимости пая +45%.
«и молиться, чтобы эмитент не дефолтнулся.» — дружище, если у тебя дефолтнится эмитент ОФЗ, то у тебя в дефолт уйдет весь твой портфель со среднегодовой доходностью ниже вклада, которую в последнее время ты предпочел скрывать в своих постах. Но ты конечно это не прочтешь, потому что тебе нужна конверсия в твои каналы.
Просто как итог: ты сам не зарабатываешь, не уходишь в минус из-за своей доходности по отношению даже к среднегодовой ставке ЦБ (не говоря о среднегодовой инфляции), и учишь этому своих подписчиков.
Fatum, я ничего не навязываю, я просто открыто делюсь своими результатами и опытом инвестиций. Я показал в данном посте на фактах и объяснил, почему последние 3 года я держал деньги не в облигациях, а в обычном фонде ликвидности.
Конечно, я высказываю свою субъективную точку зрения в каждом посте, основанную на моём реально 6 летнем опыте инвестора. Кто то со мной согласится, а кто то нет, судя по вашему негативному комменту. Но я и дальше продолжу открыто показывать свои инвестиционные результаты.
«я ничего не навязываю» — «Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.»
«судя по вашему негативному комменту» — судя по всем негативным комментариям.
Продолжай конечно, только неси ответственность за то что ты «не навязываешь» людям.
>Ты что конкретно хочешь от меня?
я уже ответил
**Тема:** «Как заработать на инвестиционном инструменте: долгосрочная перспектива, источники финансирования, подушки безопасности и предотвращение дефолта»
**Автор:** Караганов Павел Алексеевич
#### Введение
В условиях экономической нестабильности и инфляции вопрос грамотного инвестирования становится особенно актуальным. Цель работы — изучить способы заработка на инвестиционных инструментах, оценить их долгосрочную перспективу, рассмотреть источники финансирования и методы защиты капитала, включая формирование финансовой подушки безопасности и предотвращение дефолта.
#### 1. Выбор инвестиционного инструмента и стратегии заработка
**Популярные инструменты:**
1. **Акции:**
* **Доходность:** дивиденды + рост стоимости. Например, «Лукойл» в 2025 году выплатил $541$ рубль на акцию за IV квартал 2024 года.
* **Риски:** волатильность цен, отсутствие гарантированных дивидендов.
* **Рекомендации:** выбирать «голубые фишки» (Газпром, Сбербанк, Лукойл)
2. **Облигации:**
* **ОФЗ (облигации федерального займа):** низкий риск, доходность сопоставима с ключевой ставкой ЦБ.
* **Корпоративные облигации:** более высокая доходность, но требуется анализ кредитного рейтинга эмитента.
* **Доходность:** купоны + возможность купить дешевле номинала ($1000$ рублей).
3. **ПИФы (паевые инвестиционные фонды):**
* **Преимущества:** диверсификация, управление профессионалами.
* **Пример:** ПИФ «Первая — Фонд Топ российских акций» (стоимость пая $18{,}99$ рубля на 3.09.2025).
* **Доходность:** $5–15$ % в год, защита от инфляции.
* **Форма:** ОМС (обезличенные металлические счета), монеты, слитки.
* **Минимальная сумма:** от $10\,000$ рублей.
5. **Недвижимость:**
* **Доходность:** аренда ($5–12$ % годовых), перепродажа ($20–30$ %).
* **Риски:** низкая ликвидность, затраты на обслуживание.
* **Принцип:** краткосрочные межбанковские займы под ставку, близкую к ключевой (например, RUONIA).
* **Доходность:** около $16$ % годовых (на 2026 год).
* **Пример:** БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок».
---
#### 2. Долгосрочная перспектива: почему можно рассчитывать на инструмент?
**Факторы устойчивости:**
* **Диверсификация:** портфель из $10–20$ активов из разных секторов снижает риски.
* **Сложный процент:** реинвестирование доходов ускоряет рост капитала.
* **Защита от инфляции:** активы с доходностью выше инфляции ($7–10$ %) сохраняют покупательную способность.
* **Стабильность эмитентов:** государственные облигации (ОФЗ) и крупные компании («голубые фишки») имеют минимальные риски дефолта.
При ежегодном вложении $120\,000$ рублей под $12$ % доходность через $10$ лет сумма составит:
$$
S = P \times \frac{(1 + r)^n — 1}{r} = 120\,000 \times \frac{(1 + 0{,}12)^{10} — 1}{0{,}12} \approx 2\,112\,000\ \text{рублей}.
$$
---
#### 3. Источники финансирования инвестиций
1. **Собственные сбережения:** свободные средства после формирования финансовой подушки.
2. **Продажа активов:** недвижимость, автомобиль, ценные бумаги.
3. **Регулярные отчисления:** $10–20$ % от зарплаты. Например, при доходе $100\,000$ рублей в месяц — $10\,000–20\,000$ рублей ежемесячно.
4. **Доходы от бизнеса:** прибыль от предпринимательской деятельности.
5. **Кредиты:** осторожно, с учётом долговой нагрузки (ставка, срок).
6. **Наследование/подарки:** целевое использование средств.
**Подушка безопасности:**
* **Назначение:** покрытие непредвиденных расходов (потеря работы, болезнь).
* **Размер:** $3–6$ месячных расходов. Например, при расходах $50\,000$ рублей — $150\,000–300\,000$ рублей.
* **Где хранить:**
* Банковские вклады (до $1{,}4$ млн рублей застрахованы АСВ).
* Накопительные счета (ежедневное начисление процентов).
* ОФЗ (высокая ликвидность).
**Ликвидный фонд:**
* **Состав:** краткосрочные облигации, фонды денежного рынка, наличные.
* **Цель:** быстрая продажа без потерь для покрытия срочных нужд.
**Стратегии минимизации рисков:**
1. **Диверсификация:**
* Распределение средств между акциями, облигациями, драгметаллами.
* Вложение в компании из разных отраслей (нефть, финансы, IT).
2. **Анализ эмитентов:**
* Проверка долговой нагрузки, свободного денежного потока.
* Отслеживание кредитных рейтингов (АКРА, Эксперт РА).
3. **Защитные активы:**
* Золото, ОФЗ, валюты (USD, EUR) в периоды нестабильности.
4. **Планирование бюджета:**
* Контроль долговой нагрузки (платежи не более $30–40$ % дохода).
5. **Реинвестирование:**
* Использование купонов и дивидендов для покупки новых активов.
6. **Обучение:**
* Изучение основ риск‑менеджмента, технического и фундаментального анализа.
**Ошибки, которых следует избегать:**
* Панические продажи при падении рынка.
* Концентрация капитала в одном активе.
* Игнорирование макроэкономических факторов.
Грамотное инвестирование требует комплексного подхода: выбора надёжных инструментов, диверсификации, формирования финансовой подушки и контроля рисков. Долгосрочный горизонт ($5+$ лет) позволяет сгладить рыночные колебания и получить стабильный доход. Ключевое правило — баланс между доходностью и безопасностью: даже в периоды кризисов защищённые активы (ОФЗ, золото) сохраняют капитал, а диверсифицированный портфель обеспечивает рост.
**Рекомендации:**
* Начинать с небольших сумм (от $1000$ рублей).
* Регулярно пересматривать портфель (раз в $6–12$ месяцев).
* Использовать налоговые льготы (ИИС типа А/Б).
* Обучаться на курсах по финансовой грамотности.
1. Данные Московской биржи (smart-lab.ru).
2. Отчёты ЦБ РФ по ключевой ставке и инфляции.
3. Аналитика брокеров (Альфа‑Инвестиции, Тинькофф).
4. Учебники по основам инвестирования и риск‑менеджменту.