Как заработать на новой военной data-инфраструктуре
Конфликты последних лет превратили сервисы глобального мониторинга в отдельную инвестиционную тему. События на Украине стали катализатором, а конфликт вокруг Ирана, блокада Ормузского пролива и атаки на судоходство сделали такие данные еще ценнее. Теперь это уже не просто аналитика, а стратегический ресурс для государств, военных, трейдеров, страховщиков и СМИ.
Здесь особенно важны две группы сервисов.
Первая — спутниковые снимки.
На глобальном рынке уже есть компании с собственными спутниковыми группировками, которые позволяют почти в реальном времени получать снимки высокого разрешения с разных точек Земли. Затем эти изображения обрабатываются с помощью ИИ, превращаясь не просто в фотографии, а в готовую аналитику для мониторинга военной активности, логистики, инфраструктуры и других процессов. У крупнейших игроков число спутников уже измеряется десятками и сотнями.
Коммерческие спутниковые компании все сильнее уходят в сторону обороны и разведки. Самый яркий пример — Planet Labs: ее выручка выросла с $131 млн в 2022 до $308 млн в 2026. У BlackSky выручка за 2025 год составила $106,6 млн. Это уже не история только про климат, сельское хозяйство и экологию. Рынок все больше платит за разведданные и мониторинг конфликтов.
Вторая — трекинг судов.
Такие сервисы собирают сигналы AIS, спутниковые данные и другую навигационную информацию, чтобы фактически в реальном времени отслеживать перемещение судов по всему миру. Затем эти данные обрабатываются алгоритмами и аналитическими системами, что позволяет видеть маршруты судов, загрузку портов, перевозки нефти, СПГ и других грузов, а также выявлять отклонения, перегрузки в море, отключения транспондеров и работу “теневого флота”. В итоге такие сервисы продают не просто карту с точками, а стратегически важную аналитику для инвестиционных компаний, страховщиков, государств и логистических компаний.
Кстати, карты с движением судов, которые сейчас часто расходятся по Telegram-каналам, — это как раз тот же класс сервисов: самый известный пример здесь MarineTraffic, который с 2023 года входит в Kpler.
На фоне конфликта вокруг Ирана и напряженности в мировом судоходстве резко выросла их роль и важность.
Как рост интереса выражается в деньгах?
У спутниковых компаний это уже видно в отчетности: выручка растет, а рынок начинает оценивать их как стратегическую инфраструктуру.
О сервисах трекинга судов данных меньше, потому что многие лидеры частные. Но и там рост заметен: одна из компаний-лидеров рынка трекинга судов, Kpler в январе 2024 года сообщила о достижении годовой выручки $100 млн, а источники в компании говорят о том, что выручка за 2025 год уже достигла 230 млн долларов. Цель компании на ближайшие годы — выйти на $1 млрд выручки.
Что с финансовыми показателями?
У таких компаний растет не только выручка, но и интерес инвесторов. Самый яркий пример — Planet Labs, которую рынок оценивает уже не как обычный data-бизнес, а как ставку на дальнейший рост госзаказов, оборонных контрактов и спроса на спутниковую разведку.
Как обычному инвестору поучаствовать в теме?
Самый прямой путь — через публичные компании спутниковых снимков: Planet Labs и BlackSky. Это наиболее чистые ставки на рост спроса на глобальный мониторинг. Частные российские инвесторы все еще имеют доступ к данным бумагам, хотя это и несет дополнительные риски.
Однако сейчас эти компании стоят очень дорого. Особенно Planet Labs – при выручке в 308 млн долларов и отрицательной прибыли компания оценивается в 11 млрд долларов. А стоимость акций компании с начала 2025 выросла с 4,50 долларов до 33 долларов!
В сегменте трекинга судов пока все самое интересное остается в частных руках, поэтому здесь розничному инвестору приходится ждать новых IPO.
Контент проекта везде:
Telegram-канал: telegram.me/DenebCapital
Профиль в Пульсе: www.tbank.ru/invest/social/profile/DenebCap/
Тут оперативные посты, сделки, динамика портфеля
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
