Позитивный обзор. МТС Банк
МТС Банк опубликовал отчетность по МСФО за 2025 год. Банк продолжает расти по прибыли, но главное в результатах — не столько сами цифры, сколько трансформация баланса и бизнес-модели.
По итогам года чистая прибыль выросла на 16,7% — до 14,4 млрд рублей. Особенно сильным оказался четвертый квартал: прибыль составила 5 млрд рублей, что почти в 10 раз больше, чем годом ранее. Это говорит о том, что многие изменения в модели банка начали приносить эффект именно к концу года.
Одним из ключевых драйверов стал процентный доход. Чистый процентный доход после резервов вырос в 2 раза — до 21,2 млрд рублей. В четвертом квартале показатель достиг 8,3 млрд рублей, увеличившись в 7,2 раза год к году. Рост был обеспечен прежде всего оптимизацией баланса: банк активно перераспределял активы в инструменты с более высокой доходностью и меньшей нагрузкой на капитал.
Самое заметное изменение — это структура активов. Портфель ценных бумаг вырос в 3,8 раза и достиг 301,5 млрд рублей, а его доля в активах увеличилась с 13% до 40%. Значительная часть портфеля представлена ОФЗ с нулевым риск-весом, что позволяет банку повышать доходность при относительно низком давлении на капитал.
При этом кредитный портфель, наоборот, сократился. После резервов он снизился на 12,2% — до 338,8 млрд рублей, а розничный портфель уменьшился на 10,6% — до 301 млрд рублей. Это не ухудшение бизнеса, а осознанная стратегия: банк отказался от роста кредитования любой ценой и сосредоточился на более прибыльных сегментах, прежде всего кредитных картах.
С точки зрения доходности банк показывает достаточно стабильные показатели. Рентабельность капитала (ROE) за год составила 14,5%, а в четвертом квартале выросла до 19%. Чистая процентная маржа — 7,2%, но к концу года она восстановилась до 8,1%, что стало максимальным уровнем за год.
Качество кредитного портфеля остается ключевым фактором риска. Доля проблемных кредитов (NPL 90+) выросла до 10,6%. Однако одновременно банк снизил стоимость риска до 6,1%, что говорит о более точной работе с рисковыми сегментами и настройке лимитов.
Еще один важный позитив — ресурсная база. Средства клиентов выросли на 36% — до 489,5 млрд рублей. Особенно быстро растут текущие счета физлиц, которые увеличились на 49%, что обеспечивает банку более дешевое фондирование.
По эффективности банк выглядит довольно сильным. Операционные расходы снизились до 23,9 млрд рублей, а коэффициент CIR составил 35,7%, что является хорошим уровнем для розничного банка.
В целом результаты показывают, что МТС Банк постепенно уходит от классической модели агрессивного кредитного роста и строит более диверсифицированный баланс. Больше инвестиций в ценные бумаги, акцент на транзакционные сервисы и кредитные карты, а также интеграция с экосистемой МТС создают основу для дальнейшего масштабирования бизнеса.
Если стратегия будет реализована успешно, банк может получить более стабильную прибыльную модель с меньшей нагрузкой на капитал — что особенно важно в условиях жесткого регулирования потребительского кредитования.
🎁 Подарок для роста капитала
Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Культура финансов».
Подписывайтесь и забирайте подарок!
