АКБФ: чистая прибыль Сбера за два месяца достигла 324,6 млрд — что дальше

Сбербанк опубликовал сильные результаты за январь–февраль 2026 года. Чистая прибыль по РСБУ выросла на 21,4%, до 324,6 млрд руб. Рентабельность капитала достигла 24,1%, оставаясь вблизи многолетних максимумов. Аналитики АКБФ пересмотрели прогнозы в сторону повышения, сохранив рекомендацию «покупать».

Кредитование восстанавливается. В феврале корпоративный портфель вырос на 1% после традиционного январского спада. Розничные кредиты прибавили 0,4% на фоне раннего снижения ключевой ставки и корректировки программ ипотеки.

Ставка и инфляция. Аналитики считают возможным снижение ключевой ставки в марте на 50 б.п. Прогноз по инфляции на 2026 год скорректирован до 9,5–11,5% (ранее 10–12%). Ожидания по ключевой ставке на конец года снижены до 14%.

Прогнозы и дивиденды. На фоне сильной статистики прогноз чистой прибыли на 2026 год повышен до 1,65 трлн руб. (ранее 1,48 трлн). Прогноз дивидендов также увеличен:

· по итогам 2025 года — 37,8 руб. на акцию
· по итогам 2026 года — 36,5 руб. на акцию (ранее 32,8 руб.)

Оценка и рекомендация. Справедливая стоимость акций повышена до 456,12 руб. (обыкновенные) и 443,12 руб. (привилегированные). Потенциал роста составляет 44% и 40% соответственно. Рекомендация — «покупать».

Подпишитесь на наш Telegram-канал для оперативных новостей с фондового рынка.
Откройте ИИС до конца 2026 года и получите налоговый вычет + акцию «Татнефти» в подарок.




#Сбербанк #SBER #SBERP #AKBF #дивиденды #прибыль #прогноз #покупать