Главное для S&P 500 на вторник: медвежья ловушка превращается в бычью

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник вырос на 0,15% к 6874 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,21% к 24 955 пунктам. Промышленный Dow Jones был в отстающих, он снизился на 0,03% к 48 865 пунктам.

— Падение индексов более чем на 1,0% с открытия торгов было отыграно. На рынке заговорили о медвежьей ловушке. Но как бы вчерашний отскок не оказался ловушкой для поспешивших быков.

— Никакой внятной отраслевой структуры роста рынка не было. Подскочили акции производителя чипов Nvidia (NVDA) +2,98%. Инфраструктурные компании для ИИ Palantir (PLTR) +5,82%, Oracle (ORCL) +2,65%. Софтверный гигант Microsoft (MSFT) +1,48%. И нефтегаз с оборонкой. Нефтегазовая разведка и добыча Conoco Phillips (COP) +4,21%, производитель бомбардировщиков B-21 Northrop Grumman (NOC) +6,02%, производитель Tomahawk RTX +4,71% и так далее.

— Нециклические сектора — повседневное потребление и фармацевтика, которые и являются защитой, вчера закрылись в красной зоне. Walmart (WMT) -0,66%, Procter & Gamble (PG) -2,21%, Coca-Cola (KO) -1,64%, Lilly (LLY) -3,23%.

— Вчерашний выбор компаний больше похож на попытку поймать отскок локально перепроданного рынка, чем на уверенную покупку дна. Американские чиновники старались приуменьшить масштаб рисков операции в Иране. Накоротке это сработало. Но приходит все больше сигналов о переходе к затяжному конфликту.

Сегодня:

— Утром фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,77% к 6820 пунктам. Бенчмарк остается в рамках нисходящей ценовой формации с базовым таргетом 6550-6650. Nasdaq 100 в минусе на 0,89%. Dow Jones снижается на 0,77%.

— Иран продолжает реализовывать свой план возмездия. КСИР в ночь с понедельника на вторник провел 12-ю и 13-ю волны ракетных и дроновых атак на базы США в ближневосточном регионе. Также Тегеран пообещал уничтожить любое судно, попытавшееся пересечь Ормузский пролив. Де-факто, это означает его блокаду.

— Кроме того, государственная компания QatarEnergy — крупнейший экспортер СПГ (20% мировых поставок), особенно в Европу, объявил о полной остановке производства сжиженного газа из-за удара дронов.

— Сопоставимого ответа у США и Израиля нет. Они просто продолжают бить по объектам в Иране. Но что если Тегеран именно к этому и готовился. Выстроил автономную децентрализованную систему управления для реализации плана возмездия. И смерть верховного лидера Али Хаменеи его активировала. Если так, то даже новый верховный лидер не сможет остановить войну. Иран скорей распадется на автономные части.

— Дональду Трампу пришлось допустить отправку наземных войск. Он заявил, что не боится. Это вряд ли. Его политическое будущее зависит от скорости завершения операции. Опрос CNN показал, что 59% американцев уже не поддерживают удары по Ирану. Отправка наземных войск увеличит процент недовольных. И это на старте праймериз в США.

— Минимальная продолжительность бомбардировок может составить 4-5 недель. Учитывая подготовку Ирана и горный рельеф страны, эта фаза может занять и в 2 раза больше времени. Что успеет сделать Тегеран, если уже сейчас нефтегазовая инфраструктура Ближнего Востока трещит по швам? За 2-3 месяца такого противостояния, от нее может ничего не остаться.

— Что будет с ценами на энергоносители? С инфляцией? Ставками? Как будут окупаться гигантские инвестиции в ИИ-сектор? Он потребляет огромное количество энергии. Пока что инвесторы надеются на план Дональда Трампа. А если их надежда иссякнет?

— По линии макростатистики сегодня пусто. В корпоративном секторе можно обратить внимание на ритейлера Target (TGT). Основу его бизнеса составляют продажи товаров не первой необходимости, одежда и декор. Инвесторы хотят понять, как компания собирается справляться с падением спроса из-за роста цен на бензин.

— Если прогноз по прибыли на 2026 год будет широким и расплывчатым, это станет сигналом, что компания и сама не знает как двигаться дальше. Без стратегии, нового CEO Майкла Фидделке ждет турбулентность.

— В действиях крупных игроков без обновлений. После исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. пять недель назад и на $9,56 млрд. на позапрошлом недельном отрезке, в SPY зашло $615 млн. Это мизер. Позиционирование все равно негативное. Интересно, что крупняк делает прямо сейчас. Данные могут появиться завтра.

Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden