Продолжаем серию «Портфель акций». Сегодня Яндекс

Всем бодрого кофе или хорошего сна после смены! (А то я после вчерашней ночи с роботами Яндекса выгляжу как после ночной смены на заводе… ой, подождите, я же и был на ночной смене 😂)

Продолжаем серию «Портфель акций». Сегодня Яндекс (целевая доля 10 %). Это моя ставка на рост IT в России — не нефть, не металл, а что-то, что может удвоиться, пока я на смене вкалываю. Представьте: роботы Яндекса возят пиццу, а я везу себя на автобусе. Но без иллюзий: риски есть, как в любой жизни. Нормально.

Кратко мои цифры и позиция

• Целевая доля: 10 %
• Держу как ростовую историю с монополией в такси, доставке и рекламе.
• Целевая цена: 5100 руб. (при КС 21 % была, жду нормализации — когда ставки упадут, как мой энтузиазм после 12 часов на ногах).
• Отчёт за 2025 год — огонь: рост бизнеса, выполнили гайденс. Гайденс на 2026 — самый низкий за 5 лет, но это как мой план на отпуск: консервативно, чтобы не обломаться.
• Начали увеличивать дивиденды — приятный бонус для работяги вроде меня. Типа «спасибо, Яндекс, за кофе на смену».

Почему держу и считаю сильной позицией

• В топ-подборках аналитиков, недооценён: Yandex Cloud (+40 % EBITDA — растёт быстрее, чем мои счета за коммуналку), Self-drive (грузовики, роботы — топ-3 в мире, скоро заменят меня на заводе?), Финтех (кредиты ×3, депозиты ×5 — они дают в долг, а я коплю на подушку).
• Диверсифицированный бизнес: автономный транспорт, ИИ, роботы — непаханое поле впереди. Как будто Яндекс строит будущее, пока я строю детали на конвейере.
• Монополия: такси 89 % (мой водитель в Яндекс.Такси знает меня лучше жены), экспресс-доставка 80 %, умные колонки 80 % (Алиса, включи «Рабочий гимн»), Auto.ru 55 %, реклама 44 % — это как завод, который монополизировал весь город.
• Темпы роста выручки высокие, дешёво по мультипликаторам(если смотреть исторические!), маржа 16 %.
• Фокус на роботах: роверы (5 тыс. в 2026, 20 тыс. в 2027) — дешевле курьеров, особенно когда демография падает и зарплаты растут. Скоро роботы будут работать за нас, а мы — инвестировать в них.
• SBERCIB видит самый большой потенциал — я с ними согласен, пока сижу после смены и думаю: «Это на будущее, чтобы ребёнок не вкалывал как я, а управлял роботами Яндекса».

Минусы и риски (честно, без розовых очков)

• Допэмиссия 2 % в год на мотивацию менеджмента — разбавляет мою долю, как вода в компоте из заводской столовки.
• ИИ не очень (китайцы лучше и бесплатно) — риски в монетизации, как если бы я вложил в «умный» тостер, который жжёт хлеб.
• Реклама затухает — основная прибыль, если она упадёт, весь рост под вопросом.
• Много инвестиций в роботов/роботакси — компания может «споткнуться» (рост EBITDA/выручки не случится).

Итог одной фразой «Держу Яндекс как ростовый лидер IT с монополией в такси/доставке/рекламе и потенциалом ИИ/роботов; темпы роста высокие, дешёво, позитивный отчёт 2025, но риски в монетизации и допэмиссии».

Если хочешь углубиться и не один бороться с рынком — заходи в мой TG @investornakolenke. Там каждый вечер радиоэфир «Частный инвестор»: показываю, как трудяге вроде нас выживать, на что обращать внимание и не вестись на хайп. А в закреплённом посте розыгрыш книги — моей главной инвестиции в мозги. Если слышишь это — знай, ты уже частный инвестор. Заходи, станем сопротивлением вместе!

Не является рекомендацией. Ни инвестиционной, ни финансовой, ни какой-либо ещё. Просто работяга после смены пишет на коленке, пока чай остывает. Образования в финансах нет, портфель вечно пытается уйти в минус, повторять за мной — на свой страх и риск. Стою на страже. Город спит — я нет. Нормально.