🖥 Ростелеком: в ожидании выхода "дочек"

Интернет-провайдер отчитался по МСФО за 4 квартал и весь год

Ростелеком (RTKM)

➡️Инфо и показатели

Результаты за 4 квартал

— выручка: ₽270,5 млрд (+16%);

— OIBDA: ₽95,3 млрд (+19%);

— чистая прибыль: ₽249 млн (против прибыли в ₽4,7 млрд за 4кв24г);

— капвложения: ₽51,6 млрд (-21%);

— FCF: ₽65,8 млрд (против ₽18,8 млрд за 4кв24г).

Результаты за год

— выручка: ₽872,8 млрд (+12%);

— OIBDA: ₽331 млрд (+9%);

— чистая прибыль: ₽18,7 млрд (-5%);

— капвложения: ₽106,4 млрд (-22%);

— FCF: ₽37,7 млрд (против ₽40,3 млрд за 2024 год).

— чистый долг: ₽689,6 млрд (+4%);

— чистый долг/OIBDA: 2,1х (против 2,2х годом ранее).

Бумаги Ростелекома (RTKM и RTKMP) падают на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты оказались в рамках наших ожиданий, оцениваем их нейтрально.

Выбивается только показатель FCF, который оказался выше ожиданий (несмотря на то, что, по нашим расчетам, он находится в отрицательной зоне). Превышение наших прогнозов в основном связано с меньшим САРЕХ. 

На этом фоне практически не изменилась долговая нагрузка, оставшаяся примерно на уровне прошлого года. 

Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на перспективу инвестирования в акции Ростелекома. Считаем, что залогом роста котировок в обозримом будущем могут стать IPO других «дочек», вслед за IPO Базиса в декабре прошлого года.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power