❗️❗️Черкизово – пока всё идет по нашему плану!
Дождались коррекции в акциях (падение почти на 30%). Почему ждали и какие были причины – можно почитать в посте (ссылка).
После коррекции добавили акции в портфель. Какие были причины добавления – можно почитать в посте (ссылка ).
👉Сейчас имеем неплохую прибыль и давайте посмотрим, как компания отчиталась за 2025 год:
✅Выручка выросла на 11% до 288,7 млрд руб.
✅Скор. EBITDA выросла на 22% до 56,5 млрд руб.
✅Опер. прибыль выросла на 62% до 49,5 млрд руб.
✅Чистая прибыль* выросла на 51% до 30 млрд руб.
*Скор. чистая прибыль (за вычетом чистого изменения справедливой стоимости биологических активов) снизилась на 4% до 19,5 млрд руб.
❗️Основная проблема компании пока никуда не делась – высокие процентные расходы (19,5 млрд руб.) на фоне немаленькой долговой нагрузки.
💡Но позитивные моменты, которые мы отмечали ранее, играют более важную роль:
– Капитальные затраты в 2025 году сократились на 33% до 24,3 млрд руб. и были направлены преимущественно на проекты с высокой окупаемостью и стратегическим значением, что привело к положительному свободному денежному потоку.
– Продолжилось повышение операционной эффективности (операционные расходы в 4 квартале снизились на 15%).
– Долг за 2025 год снизился на 0,5%. Да, снижение небольшое, но главное, что он перестал расти.
– Объемы производства выросли более чем на 4%, и компания продолжит изучать потенциальные M&A для расширения производственных активов и земельного банка, чтобы получить значимый синергетический эффект от вертикальной интеграции.
– Экспортные продажи выросли на 11% в денежном и на 20% в натуральном выражении.
– Дальнейший рост продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.
☝️ Чисто теоретически компания может выплатить дивиденды за 2025 год в размере 230 рублей на акцию (≈6,5% доходности к текущим), так как ND/EBITDA = 2,5. Но мы не делаем ставку на дивиденды, а продолжаем удерживать акции компании под делеверидж и улучшение финансовых показателей.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+Css6kNLegBE5NmE6
---
Держите акции Черкизово❓Как думаете, заплатят дивиденды за 2025 год❓👇
