Гонка за наносекундами: почему частному алготрейдеру в 2026 году больше нечего ловить на бирже

В начале февраля я узнал что в масленичную неделю в Москве состоится оффлайн мероприятие по алготрейдингу, которое будет посвящено биржевым алгоритмам.

Также узнал что онлайн версии не будет, а основными темами будет инфраструктура, алгоритмы, математика и количественная аналитика. Это как раз те темы, которыми я интересуюсь, живя в Перми.

А раз так, то я принял решение полететь на мероприятие и возможно получить новые ориентиры, познакомиться с людьми, взглянуть на рынок без маркетинговых очков. Получится ли это сделать? К концу статьи вы об этом узнаете.

Поскольку я полетел просто как участник, а не докладчик, то мне не нужна была гостиница и остановка на ночь — я планировал прилететь в Москву утром (но не в 6 утра!), а ближе к вечеру уже улететь домой. То есть быть в Москве одним днём.

Однако за несколько дней до мероприятия обнаружились нюансы перелёта: в середине недели в Перми без остановки валил снег и аэропорт был закрыт — вечерний рейс в Пермь даже не смог приземлиться — 40 минут кружил над городом и улетел в соседний Екатеринбург, а когда аэродром почистили, то люди смогли вернуться домой в Пермь (все это заняло 5 часов вместо двух). А ещё на неделе иногда включался спецрежим и как оказалось в это время самолёты тоже не летают.

Так что прямо перед полётом у меня было некоторое напряжение — смогу ли вообще попасть на мероприятие или нет.

Как оказалось беспокоился не зря — когда проснулся в субботу утром, то 10 рейсов из Перми было отменено или задержано и только мой первый планировал отправиться по расписанию.

Когда приехал в аэропорт зона досмотра была просто закрыта — первый раз такое увидел. На закрытой двери был указан номер телефона, но мобильная связь и даже звонки были полностью отключены.

И тем не менее рейс хоть и с 40 минутной задержкой, но всё же состоялся.

На борту Аэрофлот за 16 тысяч кормил булочкой с курицей, йогуртом и ещё Алёнку давали.

Атмосфера и формат мероприятия

Из аэропорта сразу поехал в зал, который был арендован для мероприятия.

Было около 170 участников, как сказали организаторы из разных городов России: от Сибири до юга России и центр.

Каждый участник получил именной бейджик — и неважно спикер или нет — у всех была указана имя и фамилия.

Дальше давайте перейдём к самому интересному — к докладам.

Поскольку я был на всех докладах, то материала получилось очень много. Я разбил все доклады не по времени их выступления, а логически:

1. Инфраструктура (железо и доступ).

2. ИИ (инструмент или хайп).

3. Реальный риск и масштаб (крипта, аномалии, кластеры).

В первой части моей статьи поговорим про инфраструктуру.

Лев Подурец — «Управление ликвидностью для клиентов DMA»

Лев — руководитель продукта DMA в БКС Мир инвестиций.

Лев озвучил, что DMA — бизнес сложный и не сверхмаржинальный для брокера (читайте не особо выгодный). Именно поэтому число брокеров с полноценным DMA в России ограничено.

Далее Лев перешёл к управлению ликвидностью — центральной теме выступления. Он описал три возможных сетапа для алгоритмиста:

1. Первый вариант — единый брокерский счёт. Самый простой с точки зрения пользователя: не нужно думать о площадках, переводы осуществляются внутри брокера, можно использовать общее обеспечение. Подходит для тех, кому важна простота и нет экстремальных требований к скорости.

2. Второй вариант — классический DMA с раздельными расчётными кодами по рынкам. Фондовый, срочный, валютный — всё отдельно. Комиссии минимальны, но ликвидность приходится физически переводить между площадками. Это может занимать время.

3. Третий вариант — единый пул с прямым подключением. Речь идёт о технологии единого обеспечения через НКЦ: неттинг, кросс‑маржирование, возможность использовать разные активы в качестве залога. Перевод покупательной способности между рынками происходят не через реальное движение денег, а через «перевод профиля актива» — фактически перераспределение лимита. Это ускоряет управление ликвидностью и снижает трение.

Лев несколько раз подчеркнул: клиент обязан самостоятельно контролировать единый лимит. Если лимит становится отрицательным, заявка будет отклонена. Если образуется отрицательная вариационная маржа и клиент не успевает её покрыть, возможен перенос по штрафной ставке НКЦ. Вечерний минус — не критичен, есть следующий день на выравнивание, но внутридневные перекосы могут стоить дорого.

В финале после моего вопроса он затронул тему инфраструктурных затрат для частного лица — насколько актуально для трейдера с капиталом менее 10 млн? По его словам начать можно с виртуального сервера в коллокации за относительно небольшие деньги и минимального набора логинов.

Илья Санталов — «Маршрутизация прибыли»

Илья не алготрейдер, не брокер и не разработчик торговых систем. Его работа заключается в том, чтобы соединять дата‑центры по всему миру.

Для большинства квантов и программистов алгоритм заканчивается в момент отправки заявки через API. Илья же пришел рассказать о том, что происходит с этой заявкой дальше, на физическом уровне.

Первый уровень — это физика: само оптоволокно, проложенное под землей или по дну океана, и коннекторы. Второй уровень — технология DWDM, оборудование, которое позволяет «запустить свет» в кабель и уплотнить сотни каналов в одной стеклянной нити. Третий уровень — IP, или мозг сети, та самая маршрутизация, решающая, куда полетит пакет данных. Главный тезис Ильи: только контролируя все три слоя, провайдер может гарантировать минимальную задержку (латенси).

Ещё Илья привел наглядную формулу, о которой редко задумываются программисты: 1 миллисекунда пинга — это примерно 100 километров оптического волокна. Для примера, маршрут между Москвой и Санкт‑Петербургом (около 700 км) физически не может быть пройден быстрее, чем за 7–8 миллисекунд. Меньше не позволит скорость распространения света в среде.

Панельная сессия Московской биржи Алексей Сокирко, Эмиль Казакбаев, Владислав Бабиев, Антон Ковалев, Тихон Павлов — «Лучшие практики внедрения торговых интерфейсов: биржа, брокер, крипта»

Панель модерировал Алексей Сокирко — руководитель направления технологических услуг Московской биржи. Формат изначально задумывался как дискуссионный: не доклады с презентациями, а живой разговор.

В обсуждении участвовали представители брокеров и крипто‑инфраструктуры: Владислав Бабиев (БКС), Эмиль Казакбаев (Финам), Антон Ковалев (крипто‑направление) и Тихон Павлов (представитель разработчиков/алгосообщества). Разговор получился менее формальным, чем предыдущие выступления, и, пожалуй, немного конфликтным.

Алексей начал с результатов опроса: среди трейдеров, которые не используют автоматизацию, ключевые причины — нехватка документации, гайдов и образовательных материалов. Среди тех, кто уже торгует через API, основная претензия — нестабильность интерфейсов и неполнота данных. Скорость оказалась не на первом месте.

Владислав рассказал о запуске Trade API в БКС. По его словам, продукт стартовал недавно, но приток клиентов оказался выше планов. При этом около 35% пользователей пока используют токены только для чтения данных — то есть API служит инструментом выгрузки маркет‑даты и анализа портфеля, а не прямого исполнения.

Эмиль подчеркнул конкурентное преимущество — доступ к американской рыночной дате и торговле США через API. Но в вопросах задержек речь шла скорее о «до секунд», чем о микросекундах.

Дальше разговор сместился в более острый регистр. Представитель алгосообщества Тихон задал вопрос: почему на российском рынке нет единого стандарта API, который позволял бы алгоритмисту отправлять заявки к разным брокерам через унифицированный интерфейс? Почему приходится изучать несколько реализаций, поддерживать разные коннекторы, агрегировать данные вручную?

По сути, прозвучала идея «зонтичного API» от Московской биржи — единого слоя поверх брокеров.

С крипто‑стороны Антон описал такую же проблему: на крипторынке API у каждой биржи свой, стандарта нет, и это серьезно усложняет мультиплощадочную торговлю. В качестве примеров зрелой инфраструктуры были названы: Binance, OKX.

Тихон сказал что алгоритмисты часто собирают данные «по кускам»: котировки, дивиденды, календари, новости. Прозвучал запрос на фундаментальные и новостные потоки через API. Финам анонсировал добавление фундаментальных данных и «сырых» новостей в течение ближайших кварталов.

Интересный штрих — политические ограничения руководства брокера. На вопрос о HFT через API Финама и арбитраже прозвучал ответ, что часть решений не технические, а управленческие.

Что показала панель:

1. Надежность важнее latency.

2. Алгоритмисты хотят стандарта.

3. Крипта и классический рынок сходятся в проблемах.

4. API становится точкой конкуренции.

Владислав Бабиев — «Trade API как легкий способ автоматизации трейдинга»

Владислав — руководитель продукта Trade API в брокере «БКС Мир инвестиций».

Свое выступление Владислав начал с подводки что наличие торговой стратегии — это лишь половина успеха, вторая половина — то, как быстро и надежно эта стратегия доставляется в рынок. Поскольку сейчас на российском рынке доминируют розничные инвесторы, а не институционалы, скорость реакции и отсутствие эмоций становятся главными конкурентными преимуществами. Владислав привел отличную аналогию с автоспортом: нельзя выиграть Формулу-1 на «пацанской шестерке», а победа куется не только пилотом, но и инженерами в гараже — то есть инфраструктурой.

Именно такой инфраструктурой, по его словам, должен стать их новый продукт — Trade API. Из заявленных фич Владислав выделил возможность получения исторических данных глубиной до 2005 года, а также готовую интеграцию с популярными сервисами аналитики портфеля, такими как Snowball Analytics — но это как будто больше для инвесторов.

Отдельно спикер остановился на планах монетизации и развития. Вдохновившись моделью подписок вроде ChatGPT, команда БКС планирует разделить API на две версии. Базовая останется бесплатной для широкого круга клиентов, а вот для профессионалов выкатят Pro‑версию — с премиальной маркет‑датой, стаканом без задержек (у других брокеров через API это есть по умолчанию в бесплатной версии), увеличенными лимитами на запросы и пониженными брокерскими комиссиями. Тем же, кто понимает ценность алгоритмов, но не умеет программировать, Владислав посоветовал партнеров компании — команду разработчиков, которая пишет роботов на заказ — как мы узнаем дальше почти никто не обращается в подобные команды.

Однако самое интересное произошло в секции вопросов и ответов. Из зала прозвучал резонный вопрос о производительности: насколько Trade API быстрее обычного торгового терминала Quik? Владислав ответил, что сделка проходит примерно за 100 миллисекунд, а отправка заявки занимает до 20 миллисекунд. Но затем он сказал что под капотом нового API БКС на данный момент работает через тот самый Quik.

Слушатель из зала поинтересовался: зачем вообще рождать такой продукт, который изначально упирается в «бутылочное горлышко» архитектуры Quik, в то время как другие брокеры дают прямое API? Владислав попытался аргументировать это тем, что писать скрипты на встроенном в Quik языке Lua неудобно, на что зал парировал, что давно существуют мосты к Python и C#.

Алексей Бербеницкий — «Новые возможности на международных рынках в 2026»

Алексей — экономист и финансист с более чем двадцатилетним опытом.

По стилю выступления Алексей — классический представитель брокерского бизнеса: уверенная подача, широкий охват рынков и акцент на возможностях для частного инвестора. В отличие от предыдущих спикеров, его доклад был ориентирован не на алгоритмистов, а на инвесторов, интересующихся глобальной диверсификацией.

В центре выступления — идея диверсификации. Алексей апеллирует к классической портфельной теории Генри Марковиц: инвестировать следует не только в разные классы активов, но и в разные юрисдикции. Несмотря на санкционные ограничения и усложнение геополитической среды, «Финам» сохраняет и расширяет доступ к зарубежным площадкам.

Исторически фокус брокера был на США — NYSE, NASDAQ, опционы, фьючерсы на CME Group. Затем добавился Гонконг и материковый Китай — Hong Kong Exchanges and Clearing, биржи Шэньчжэня и Шанхая. В планах — Корея, Сингапур, Таиланд, Канада, Индонезия.

В блоке вопросов проявилось главное различие целевых аудиторий. Когда из зала спросили о коллокации и возможности размещения сервера в Шэньчжэне или Шанхае, Алексей уточнил: полноценная коллокация доступна только в США (NASDAQ, NYSE, CME).

Юрий Красноруцкий — «Что не так с алго в 2026?»

Юрий — алго‑ и опционный трейдер с десятилетним стажем, основатель артели алгокодинга и создатель целой линейки коробочных торговых роботов. В отличие от спикеров, представлявших крупные биржи или брокеров, он выступал от лица независимого разработчика, который много лет работал напрямую с массовым рынком — частными трейдерами.

Свое выступление Юрий начал с интерактива: попросил поднять руки тех, кто торгует с помощью собственного кода, и тех, кто использует покупной. Оказалось, что сторонним софтом на конференции пользуется абсолютное меньшинство.

Золотая эра его артели пришлась на 2020–2023 годы. Команда росла, выпускались сеточные роботы, опционные терминалы (Delta Pro, DEFENSOR), конструкторы стратегий. На пике в 2023 году у Юрия работало до семи программистов, которые закрывали по 20 кастомных заказов в месяц. Казалось, рынок будет расти вечно.

А затем наступил 2024 год, и спрос рухнул. Продажи коробочных продуктов упали в два раза, а количество заказов на разработку сократилось в пять раз. К началу 2026 года артель Юрия получает всего один заказ в месяц.

Почему это произошло? Юрий выделил несколько причин. Во‑первых, рынок стал гораздо эффективнее — простые стратегии на базе технического анализа перестали работать. Во‑вторых, бум нейросетей: если раньше за написание простейшего индикатора кодеру платили деньги, то теперь ChatGPT генерирует его по текстовому запросу за минуту и абсолютно бесплатно. В‑третьих, макроэкономика: при текущей высокой ставке ЦБ людям просто невыгодно нести деньги в высокорисковый трейдинг.

Но самая большая боль — это качество самого заказчика. По его словам, 90% клиентов — это «лудоманы», ищущие волшебную кнопку «бабло». Они приносят технические задания, сгенерированные ИИ, где просят алгоритмизировать «свечку в форме ежа» или задают нечеткие параметры наклона тренда. Другая категория клиентов пытается расплатиться будущей прибылью, заявляя: «Денег на разработку нет, но я поделюсь процентом, грааль стопроцентный». К тому же заказчики не понимают, что кастомный алгоритм — это дорогая игрушка, требующая постоянной платной поддержки при малейшем изменении API.

Самым смешным и одновременно грустным моментом доклада стала история про вопросы от пользователей. Юрия регулярно спрашивают: «А какой винрейт (процент прибыльных сделок) у вашего продукта Delta Pro?». Нюанс в том, что Delta Pro — это просто терминал для ручной сборки и хеджирования опционных конструкций. Как справедливо заметил спикер: это все равно что спросить, какой винрейт у торгового терминала Quik.

Вместо заключения

Если попытаться осмыслить те доклады которые я прослушал, то вывод получается достаточно простой — что усложнились не идеи, а доступ к инфраструктуре.

Ведь если 10 лет назад для частного алгоритмиста робот фактически означал стратегию, то в 2026 году робот — это в первую очередь инфрастуктура, коллокация, лимиты, маршрутизация, стоимость поддержки.

Всё потому что стратегия больше не живёт сама по себе — она находится внутри инфраструктурного контура и именно это становится источником проблем.

Сейчас очень много опубликованных идей и найти идею это не проблема, даже хорошую идею (будут во второй части статьи), но создать вокруг этой идеи инфраструктуру — вот это стало проблемой. Но даже если есть инфраструктура, но нет контроля рисков, то начинаешь проигрывать быстрее.

И если смотреть глазами частного кванта, то в первую очередь надо определиться где именно ты находишься, потому что соревноваться с проп‑десками и высокочастотной торговлей бессмысленно — там совершенно другая экономика и бюджет.

Как мне показалось из докладов — сместился фокус с предсказания цены на контроль исполнения и риски, даже спикеры из институционального сегмента прямо говорили что предсказательная часть — лишь малая доля финансовых результатов.

А ещё инфраструктура и API теперь это не второстепенный слой, а часть стратегии.

Ну и конечно надо искать ниши где можно не принимать участие в инфраструктурной гонке — это среднесрочные модели или кросс‑рыночные модели работы с данными, которые не лежат в стакане.

Выглядит что место частного кванта в 2026 году это не борьба за наносекунды, а именно умение собрать систему целиком — то есть не просто идея, а именно архитектура торговой среды.

Вот второй части моего репортажа поговорим о математике и готовых стратегиях.

Автор: Михаил Шардин
🔗 Моя онлайн‑визитка
📢 Telegram «Умный Дом Инвестора»

24 февраля 2026 г.