🔥😉Как понять за 2 минуты дешевый банк или нет? Вот вам лучший способ по двум мультипликаторам! + текущая оценка всех банков.

Очень сэкономит вам время для более детального разбора лучших банков :)

1) P/BV — “сколько стоит 1 рубль капитала”

P/BV = 1 → банк оценен ровно в размер капитала
P/BV = 0,5 → банк стоит полкапитала
P/BV > 1 → каждый рубль оценен на рынке дороже, скорее всего плата за скорость роста бизнеса самого банка ( в текущих условиях)

2) P/E — “за сколько лет окупит себя”

Чем ниже P/E, тем за меньшее количество лет банк окупает себя прибылью.
Но помните: низкий P/E бывает не только “лучшим маркером качества”, но и поводом задуматься, если он слишком низкий? Вдруг рынок закладывает какой-то кидок или риски, которых мы не видим :)

⁉️Хочешь получать прогнозы по рынку, которые сбываются в 99% случаях?

⚡️Подписывайся на мой телеграмм - https://t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

☝️🎁Также там каждые 2 недели разыгрываем акции, не упускай возможность.

🤔Давайте разберем текущую оценку всех банков на бирже:

1) Лучшие из лучших:

✅ Сбербанк
P/E ~4
P/BV ~0,85

Банк объективно оценен очень дешево, если верить, что нас ждет смягчение ДКП, вслед за которым произойдет рост прибыли банка, то он на мой взгляд станет торговаться P/E > 6, а p/bv > 1,2

Я держу на 5 млн₽ и жду переоценку, думаю, что можем увидеть через 2-3 года оценку выше 600 руб плюс дивы по пути

✅ БСП
P/E ~3
P/BV ~0,7
По прибыли дешев и по капиталу сильный дисконт.
Но помните: этот банк меньшего своего зеленого собрата, но тоже зарекомендовал себя очень хорошим отношением к акционерам, впереди отличные дивы на фоне выкупа акций с рынка самим банком. Я держу позицию на 4 млн₽, продавать не планирую

2) Самые дешевые, но с рисками

⚠️ ВТБ
P/E ~2,5
P/BV ~0,55–0,6
Выглядит ультрадешево. Но риски несопоставимы с условным сбером, риск по достаточности капитала, риск невыплаты дивов, риск допок… вообщем одни риски ;), но и апсайд сильно выше сберовского на мой взгляд в случае позитивного развития событий, нелюбимый всеми ВТБ может из гадкого утенка превратиться в белого лебедя. Я держу позицию на 3,5 млн₽

⚠️ МТС-Банк
P/E ~6
P/BV ~0,5

Оценка прекрасная :)
Но тут нужно быть честным: почему так дешево?
Без понимания качества портфеля и устойчивости прибыли — это неразумный риск. Стоит рассмотреть более детально.

3) Дорогой, но качественный

💰 Т-Технологии
• P/E ~6
• P/BV ~1,5
Дешевизны уже нет, есть премия, но… она имеет смысл только если вы верите, что банк и дальше будет показывать сильную эффективность и рост бизнеса по 30% в год. Я верю в банк, держу на 1,4 млн ₽, может докуплю.

4) Норм, но уже без халявы

🏳️ дом рф
P/E ~ 4
P/BV ~0,9
Оценка справедливая. Не понимаю зачем брать его, когда есть Сбер, недавно выкладывал пост на эту тему, недооценки уже нет.

◻️ Совкомбанк
P/E ~6
P/BV ~0,9
Нужен более глубокий анализ. Парни под ударом высоких ставок, но могут показать отличный результат на цикле смягчения дкп.

5) Очень дорогой
❗️ МКБ
P/E ~11
P/BV ~0,6
Вообще мимо

Как все это добро применить к своему портфелю?

Вот мой чек-лист перед покупкой банка:

✅ Шаг 1. P/BV ниже 1? Уже очень интересно.
✅ Шаг 2. P/E не в стратосфере? Смотрим дальше!
✅ Шаг 3. Сравниваю со Сбером:
если банк меньше и с большим количеством рисков, но стоит почти как Сбер — зачем он мне?

И наоборот: если банк дешевле сбера по обоим мультипликаторам — нужно копать глубже:
1️⃣качество кредитного портфеля
2️⃣доля проблемных долгов
3️⃣устойчивость прибыли
4️⃣зависимость от разовых факторов
5️⃣дивиденды

Проанализировав все вводные, можно купить лучший банк за разумные деньги!

💭А у вас в портфеле из банков кто есть? Верите, что акции банков покажут рост в этом году?