21 февраля 2026, 14:07
Иранский сценарий
Безусловно, то как разворачивается ситуация в Иране крайне интересно и познавательно для нас.
Вот почему:
1. Четыре года назад, в самом начале войны, здесь был очень популярен нарратив «иранский сценарий».
В двух словах, он заключался в потенциале сильного роста индекса Мосбиржи в связи с фактором закукливания капитала внутри системы вкупе с ослаблением рубля и ростом инфляции.
По факту этого не произошло. ЦБ все четыре года держит высокую реальную ставку. Деньги пошли на депозиты и в бетон.
Индекс иранских акций в $ за пять лет упал на 40%
Российских — на 20%
Не сложилось.
2. Иранский лидер совсем старенький (86 лет).
Иранская иерархия — возможный пример будущей структуры и здесь. Дряхлеющий лидер окружает себя военизированной группировкой на кормление которой отданы лакомые части бизнеса, особенно импорт-экспорт.
Радикализация, закукливание и создание надстройки над неэффективной системой управления возможно ожидают и РФ после окончания СВО.
Так было во второй половине правления Ивана Грозного после поражения в Ливонской войне. Опричнина.
3. Множественность курсов.
В иране официальный курс $ = 42 000 риалов.
Черного рынка = под 2 000 000. В пятьдесят раз больше.
Замкнутые системы с множеством непрозрачных правил и преференций своим предпочитают именно такие решения.
Перед Кремлем сейчас стоит дилемма:
— сильный рубль — дефицитный бюджет
— слабый рубль — высокая инфляция
Возможно, множественность курсов именно то решение, которое позволит и на пенёк сесть и пирожок сьесть.
4. Продать победу.
Сегодня очевидно, что иранский режим не смог продать победу над Израилем и США в летней кампании.
Потеря сил и влияния в регионе ослабили его. А сломанная экономика перевесила телевизор.
Понятно, что текущий торг на переговорах Москвы и Киева крутится именно вокруг того, что обе стороны пытаются получить то, что смогут продать как великую победу своему народу. Иначе будет непросто...
5. Денежная реформа.
Говорят, обьявленная совсем недавно деноминация риала 1 к 1000 и скоординированный рывок курса доллара на на чёрном рынке в 200% за полгода стали заженной спичкой. Последней каплей.
Вангую, что это отчетливо видят в кремле и покуда идет война конфискационной денежной реформы у нас не будет.
ВОВ закончилась в мае 45-го. А денежную реформу провели в декабре 47-го.
Так, что запас времени ещё есть.
Вот почему:
1. Четыре года назад, в самом начале войны, здесь был очень популярен нарратив «иранский сценарий».
В двух словах, он заключался в потенциале сильного роста индекса Мосбиржи в связи с фактором закукливания капитала внутри системы вкупе с ослаблением рубля и ростом инфляции.
По факту этого не произошло. ЦБ все четыре года держит высокую реальную ставку. Деньги пошли на депозиты и в бетон.
Индекс иранских акций в $ за пять лет упал на 40%
Российских — на 20%
Не сложилось.
2. Иранский лидер совсем старенький (86 лет).
Иранская иерархия — возможный пример будущей структуры и здесь. Дряхлеющий лидер окружает себя военизированной группировкой на кормление которой отданы лакомые части бизнеса, особенно импорт-экспорт.
Радикализация, закукливание и создание надстройки над неэффективной системой управления возможно ожидают и РФ после окончания СВО.
Так было во второй половине правления Ивана Грозного после поражения в Ливонской войне. Опричнина.
3. Множественность курсов.
В иране официальный курс $ = 42 000 риалов.
Черного рынка = под 2 000 000. В пятьдесят раз больше.
Замкнутые системы с множеством непрозрачных правил и преференций своим предпочитают именно такие решения.
Перед Кремлем сейчас стоит дилемма:
— сильный рубль — дефицитный бюджет
— слабый рубль — высокая инфляция
Возможно, множественность курсов именно то решение, которое позволит и на пенёк сесть и пирожок сьесть.
4. Продать победу.
Сегодня очевидно, что иранский режим не смог продать победу над Израилем и США в летней кампании.
Потеря сил и влияния в регионе ослабили его. А сломанная экономика перевесила телевизор.
Понятно, что текущий торг на переговорах Москвы и Киева крутится именно вокруг того, что обе стороны пытаются получить то, что смогут продать как великую победу своему народу. Иначе будет непросто...
5. Денежная реформа.
Говорят, обьявленная совсем недавно деноминация риала 1 к 1000 и скоординированный рывок курса доллара на на чёрном рынке в 200% за полгода стали заженной спичкой. Последней каплей.
Вангую, что это отчетливо видят в кремле и покуда идет война конфискационной денежной реформы у нас не будет.
ВОВ закончилась в мае 45-го. А денежную реформу провели в декабре 47-го.
Так, что запас времени ещё есть.
Читайте на SMART-LAB:
NZD/CHF: Когда сопротивление — это лучшее блюдо в меню медведя
Кросс-курс NZD/CHF протестировал линию нисходящего тренда (проведенную через точки 1 и 2), сформировав в процессе разворотную свечу «падающая звезда». Примечательно, что она оказалась заперта в...
12:31
Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+. Снижение КС никак не доберется до ВДО
👉 Наш канал в MAX 👈
👉 Чат Иволги в MAX 👈
Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились...
06:39
Металлурги — космонавтам
Космические миссии начинаются не со взлета ракеты, а намного раньше — с выбора и производства материалов . Чтобы техника выдерживала экстремальные температуры, нагрузки и радиацию, конструкторы...
11:35
Elmarit, я всё больше начинаю верить, что Трамп — это реально агент Краснов. И вся эта заваруха с Ираном очередная многоходовочка.
sniper, относительно 23.00 пятницы ри и микс одинаково выросли. Ну может 0,15% разницы. Но утро будет интересным.
khornickjaadle, «кукл» только подыгрывал, будучи в воротах этой игры в «американский футбол»
в основном пассивность спекулянтов — быков сыграло злую шутку, ну естественно паника сидельцев в этой ...
Средневзвешенная на 11.04.26 — 0,7199 и в течение нескольких недель она каждый день будет понемногу повышаться до 0,735.
Хорошая песня для пятничных продавцов
Олег Дубинский, Т-технологии в отличии от Сбера нельзя назвать банком, поскольку доля банковского бизнеса там меньше половины. Поэтому и сравнивать таким образом Т-Техно со Сбером нельзя. Т-Техноло...
На работе бардак, в семейной жизни бардак, в финансах — тоже блин оказывается бардак. Да за что мне это всё.
Всех с праздником друзья!
Думаем. Скоро выкуп по средней за 6 мес.
Трамп: Я мог бы уничтожить Иран за один день. Даже за один час
Я предполагаю, что они вернутся и дадут нам всё, что мы хотим. И я сказал своим людям: я хочу всё.
Я не хочу 90%, я не хочу 95%. Я...
Смотрю на забор,
1) Я НРД не защищал. Я обратил внимание, что твое утверждение, что НРД, якобы, восстановил облигации только лишь двум мажорам, мягко говоря, не соответствует действительности...
в ту реформу пострадали не только наличные и депозиты, но и держатели гособлигаций.
БОльшую часть обменивали в сообношение 3(5) старых рублей на 1 новый.
Полагаю, и в следующий раз они не станут убежищем.
Часть обложат персональными новыми налогами. Поэтому путь RTSI вниз.
Но сперва, на эйфории заключения худого мира, вероятно, будет какое-никакое ралли.
Так что краткосрочно — позитив.
Долгосрочно — тот самый иранский сценарий. Минус 40% RTSI по курсу черного рынка.
Для своих могут сделать и 6 руб. за доллар.
А вот на черном рынке для народа — по 6 тыс.
Как в конце 97-го. Я помню такое;)
В 85% после их окончания экономики стран входили в рецессию вкупе с девальвацией.
От себя добавлю, на примере ирана, что в дополнение к рецессии и девалу, вишенкой на торте, становится смута, революция или вроде того. Это если власть не может продать народу результат как победу.
Именно поэтому и Пу и Зе выторговывают себе сейчас то, что смогут продать своему охлосу как великие просры великую победу.
А украм почему непросто? Они, вроде, привыкли менять власть и адаптируются быстро. Даже сейчас расследования в ближнем круге идут. В крайнем случае кто-нибудь из действующих сядет или умотает из страны, делов-то
Ибо народ может (необязательно) спросить — почему столь ничтожно малое достигнуто такой дорогой ценой?
Настоящий иранский сценарий.
А желающих его получить здесь за 4 года заметно поубавилось и этот нарратив ушел из РБК, Коммерсанта и Ведомостей.
Представляется не очень разумным надеяться, что реализуется иной сценарий? (Интересно, какой?)
Как говорит один отставной американский профессор Сара Пейн — «Hope is not a strategy»
Тактически ловлю лонг акций.
Подробности не публикую ибо не цыганю.
Спасибо!
Однако тайминг реализации плохого сценария тут неизвестен. Тито, Салазар и Франко правили по 35+ лет, а родители Пу прожили за 80.
Однако есть маркеры, которые могут дать сигнал «зарываться в нору' или уезжать.
Например, уход Пу по той или иной причине.
Таких маркеров можно собрать 5-10 штук и следить.
Пока на моем радаре красного сигнала нет.
Если вводится порог суммы на обмен старых денег на новые, то да — это конфискация.
Но до этого, в самом конце (88-90 гг) денежную массу наращивали темпами по 20-30% в год.
Вот Вам и маркер:
— увеличение темпов роста М2 с нынешних ~11% раза в 2-3
— переход ДКП от жесткой (ставка выше инфляции и темпов роста М2) к мягкой (наоборот).
Так, что да — сейчас подпечатывают потихоньку и увеличивают налоги.
Но если приспичит — нажмут на педаль принтера.
Это значит, что надо будет начинать сматывать удочки…
Я боюсь, что в тот момент будет уже поздно это делать, так как все каналы вывода капитала из страны они прикроют. Могут драгметаллы у населения начать конфисковывать, чтобы неповадно было.
И вражескую валюту.
Страна столь огромна, коррумпирована и плохоуправляема, что настоящий жесткий и эффективный контроль того, что за пределами системы, маловероятен.
Предложенные выше наличная валюта, золотые монеты. А также криптовалюта и всякие физические активы помогут перенести часть капитала в будущее.
Но, естественно, в случае глубокого и жесткого кризиса сохранить хоть что-то будет очень и очень непросто.
Удачи Вам!
И не нужно будет закапывать в землю золотые монетки в лесу по координатам с GPS.