ЗИГЗАГ удачи

Когда-то на FORTS относительно популярна была именно такая стратегия.
Риск умеренный и контролируемый.
Доходность приемлемая.
Сроки гибкие — от 1-2 недель

Интересно, а сегодня кто-нибудь торгует такую «кочергу»?

опционные стратегии опционы

Stanis

Москва

452

20 048

с 20 июля 2021

29 Комментариев

Александр Резинков
Вчера в 11:36
Зачем если есть проще и дохдней!)))
0
- Stanis
  Вчера в 11:45
  Александр Резинков,
  
  в этом смысле частично с вами согласен.
  проще, чем из 2 ног или крыльев, не бывает ).
  а вот риски и доходность не всегда удовлетворительные у многих простых конструкций.
  0
Александр Резинков
Вчера в 11:39
Я знаю варианты которые тебя удивят! Опционная доходность меньше 100‰ на капитал не от г.о а именно от капитала.мне не важно увеличат г.о.или уменьшат я преследую конечную цель
0
- Сергей Sergey
  Вчера в 13:39
  Александр Резинков, здравствуйте! Так напишите сюда эту стратегию, зачем в секрете держать, даже после того как вы бы её написали, то увидели бы в лучшем случае 1% от трейдеров и врятли все бы её использовали, звучит как что то нереальное.
  0
  - Stanis
    Вчера в 16:15
    Сергей Sergey,
    
    никто ничего не напишет.
    сегодня новореги просто одолели — сватают в личке идти в крипту.
    им просто нужны ваши деньги и вы как клиент.
    0
    - Сергей Sergey
      Вчера в 17:11
      Stanis, понятно, спасибо!
      0
      - Stanis
        Вчера в 17:27
        Сергей Sergey,
        
        если кто-то незнакомый, смотрите хотя бы сначала его профиль.
        0
        Сергей Sergey
        Вчера в 19:04
        Stanis, да уже понял, благодарю!
        0
Александр Резинков
Вчера в 11:42
Если интересно именно с тобой я поделюсь информацией мне так же как и тебе нужны хомяки для обеспечения ликвидности мне её не хватает даже на рис пиши
0
Pablo76
Вчера в 11:53
Такая «кочерга» была популярной еще и в силу высокой вероятности резкого роста волатильности с одновременным значительным ростом БА. Такие всплески приносили значительный дополнительный доход.
Думаю в самом ближайшем будущем такая конструкция снова обретет популярность )
0
- Stanis
  Вчера в 12:01
  Pablo76,
  
  вот именно поэтому и вспомнил про нее.
  потому что серебро и драгметаллы, кроме, золота просто«проспал»(((.
  но у нас полно своих голубых и неголубых фишек.
  на низком старте.
  триллион в ГО на фортсе уже неснижаемый суммарный депозит.
  и на опционы кое-что перепадает.
  0
Stanis
Вчера в 11:56
Александр Резинков,

мне лично хватает и ММ.
и ликвидность не столь критична для некоторых стратегий.
а удивить доходностью местных опционщиков трудно, такак как тут есть очень крутые по этой части.
вы тут новорег или старожил, не знаю.
а идеями я всегда могу поделиться.
как говорится, у меня идея и у тебя.
обменяемся, и у нас у каждого будет по две идеи).

0
stanislav sagaydak
Вчера в 12:18
smart-lab.ru/blog/469324.php
Кочергу торгуют при сильном перекосе улыбки.
Сейчас не наблюдается, в си улыбка ровная, ловить нечего.
+1
- Stanis
  Вчера в 13:13
  stanislav sagaydak,
  
  да, ровная.
  но кроме Si есть и другие улыбки
  0
- Stanis
  Вчера в 13:20
  stanislav sagaydak,
  
  Сбер на март в моменте
  0
  - stanislav sagaydak
    Вчера в 14:04
    Stanis, Сейчас в золоте и серебре наловить можно, хороший разбег дали.
    А в сбере пусто в стаканах, 3 калеки по 2 лота, я давно даже не смотрю опционы на акции.
    0
    - Stanis
      Вчера в 14:46
      stanislav sagaydak,
      
      да, по драгметаллам аншлаг.
      
      но в Сбере по ПО жизнь есть...
      0
- Stanis
  Вчера в 13:24
  stanislav sagaydak,
  
  есть и такой нестандартный зигзаг ( разбирали на днях)
  
  0
- Андрей Карбовский
  Вчера в 14:56
  stanislav sagaydak, добрый день! Все дело в том, что для торговли РР (прямой или обратный) нужен ликвидный рынок, с широкими возможностями по управлению конструкциями. Forts этими свойствами не обладаем, поэтому трейдеру только что и остается брать условно арбитражную скью (SKEW), это как раз то, о чем писал Стас в 2018 году на Ваш пост. Но если говорить серьезно, то РР — это на сегодняшний день одна из самых популярных торговых конструкций на ES (SP500). Возможно, на других активах также. Почему такая любовь к этой конструкции? Ответ состоит в том, что на эту конструкцию нужно глядеть через призму вторых дифференциалов по волатильности (вол-оф-вол). Ведь что такое прямой РР (говорим об индексе, например, Ri) — это праданный пут и купленный колл. Многие считают ситуацию с положительной гаммой и положительной теттой практически арбитражом, но по факту они забывают про то, что открывая такой РР они становятся шорт вол-оф-вол или шорт синтетическая (волатильная) гамма. А по правилам опционов за шорт гамму трейдер получает некую плюшку (в обычном опционе — это time/IV decay). Так вот такой плюшкой в случае РР является положительная гамма БШ. И да, эта гамма является положительной лишь локально. То есть получается, что РР — это опцион второго порядка! И управлять им нужно, используя инструменты второго порядка. А с учетом развития Forts доступа к этим инструментам у местных трейдеров нет, к сожалению. Поэтому до конца вкусить прелесть этой конструкции и не получается. С обратным риск реверсалом ситуация диаметральная: трейдер покупает синтетическую гамму, но за это платит расходами по шорт гамме БШ. Что сильнее гамма БШ или волатильная гамма. Для ES (SP500) ответ однозначный: волатильная гамма существенно больше. И это стало реальностью после широкого распространения опционов 0dte. Уровень vol-of-vol очень сильно вырос за последние годы. То есть получается, что гамма второго порядка — это мэйнстрим на развитом рынке, а гамма БШ стала «второсортной» как бы странно это не звучало. Как-то так :)
  +1
  - stanislav sagaydak
    Вчера в 15:07
    Андрей Карбовский, Спасибо, очень интересно.
    +1
  - Stanis
    Вчера в 16:08
    Андрей Карбовский,
    
    вопрос из зала — а разве нельзя построить календарный РР изначально с фьючом и даже на малоликвидном рынке довести конструкцию до экспирации?
    
    +1
    - Андрей Карбовский
      Вчера в 16:29
      Stanis, добрый день! Безусловно, можно. Подход с арбитражем скью вполне укладывается в эту логику: сидим в позиции пока скью не станет нормой. Кто-то может использовать РР в качестве покрытого кола с хеджем tail risk. Кто-то может использовать эту конструкцию в качестве инструмента для направленной торговли. Я не сторонник угадайки в торговле, поэтому должен быть уверен, что у меня в работе есть факторы, за которые плачу меньше, чем могу поиметь плюшек, пусть и на дистанции. Это как с разницей волатильности (RV/IV). От срочности конструкции зависит очень многое: 1. Экстремумы Vanna/Vomma; 2. Величина Vega/Gamma BS; 3. Time/IV decay; 4. Bid/ask spreads и прочее.
      +1
      - Stanis
        Вчера в 17:37
        Андрей Карбовский,
        
        да, согласен.
        РР можно применять в разных целях.
        сейчас сам тестирую и пытаюсь понять, насколько это работает у нас в текущей ситуации.
        на вашем рынке больше ликвидности, но и у нас есть поле возможностей.
        пусть даже и в меньшем масштабе.
        +1
        Андрей Карбовский
        Вчера в 17:41
        Stanis, успехов в Ваших начинаях! Будут вопросы — велкам. РР — это очень глубокая и интересная конструкция.
        0
        Stanis
        Вчера в 18:06
        Андрей Карбовский,
        
        спасибо!
        наша задача — догнать и перегнать Америку )
        +1
        Stanis
        Вчера в 18:45
        Андрей Карбовский,
        
        как любитель LEAPS, построил такой вот НЕстандартный начальный РР на март-декабрь.
        следующая цель — минимизировать ГО и риски.
        за счет применения вечных фьючей и премиальных опционов на Si.
        в марте посмотрим на результаты.
        спасибо за познавательные комменты!
        
        +1
        Сергей Sergey
        Вчера в 22:22
        Stanis, а как вы так построили что у вас изначально p/L в плюсе? Вот никак не могу разгадать комбинацию(((
        0
Stanis
Вчера в 13:21
stanislav sagaydak,

ваша ссылка полезная, спасибо!
0
Stanis
Вчера в 23:36
Сергей Sergey,

секрет в начале моего коммента «как любитель LEAPS...»

идея в том, что если купить, например, 2 колла 77 март и продать фьюч сентябрь, то получим изначально кредитовую позицию.
а остальное — подбор обвязок снизу/сверху.

в учебниках такие комбинации НЕ рекомендуют.

как написал выше коллега
«РР — это очень глубокая и интересная конструкция.»

вначале вам лучше очень внимательно прочитать ссылку от stanislav sagaiydak ( выше его коммент) и всю ветку.
так как без понимания стратегии и правильного управления «кочерга» не оправдает ожиданий
0

Читайте на SMART-LAB:

Финансовые итоги 2025 года

🖼 Выручка от продажи металлов в 2025 году выросла вследствие положительной динамики цен на металлы. 📄В 2025 году «Норникель» сохранил капитальные вложения на высоком уровне, продолжая...

Норникель

12.02.2026

«Селигдар» проводит опрос с целью выявления мнения заинтересованных сторон о степени значимости отдельных направлений и аспектов деятельности.

В опрос включены вопросы, связанные с производственной деятельностью, корпоративным управлением, социальной и экологической ответственностью. Результаты опроса будут, в том числе, учтены...

ПАО СЕЛИГДАР

12.02.2026

Котировкам Brent не удалось закрепиться выше $70 за баррель

Торги 12 февраля на российских фондовых площадках начались небольшим снижением. К 12:30 мск индекс Мосбиржи опустился на 0,04%, до 2757 пунктов, индекс РТС снизился на 0,04%, до 1121 пункта, а...

Freedom Finance Global

12.02.2026

НОВАТЭК отчитался за 2025 год - списал 301 млрд рублей, но удивил всех результатами, как правильно считать дивиденды?

НОВАТЭК — первым из нефтегазового сектора отчитывается по МСФО, за это им отдельный респект от Мозговика Я делал прогноз вчера в нашем чате Мозговика Сравниваем с...