«Диасофт»: дивиденды на долгах?

Лидер банковского ПО показывает тревожные финансовые сигналы: маржа в свободном падении, FCF ушёл глубоко в минус, а покрытие дивидендов идёт не из прибыли, а за счёт долга. При этом — рекордный портфель контрактов и оценка на историческом минимуме.

🔥 И вот свежая новость: сегодня, 6 февраля 2026 года, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 102 руб. на акцию за III квартал 2025 года .

Стоит ли верить в устойчивость такой щедрости? Всё по полочкам — в нашем разборе.

*P.S. Это исключительно информационный материал, а не инвестиционная рекомендация.*

СКАЧАТЬ полный анализ в PDF...

дивиденды акции Diasoft

Диасофт

econopulse_ru

econopulse

Калининград

370

с 3 мая 2023

4 Комментария

Тимофей Мартынов
06 февраля 2026, 16:43
«FCF ушёл глубоко в минус» — откуда это вы взяли?:)
0
- econopulse
  06 февраля 2026, 20:49
  Тимофей Мартынов, имеется ввиду, что за год он сократился почти на 0.54 млрд руб. — с +0.286 млрд в 2024 г. до –0.250 млрд в LTM. Это падение на ~187% за один год.
  0
  - Тимофей Мартынов
    06 февраля 2026, 22:20
    econopulse, Там действительно около нуля FCF LTM
    на смартлабе там не совсем верно...
    а вот по итогам 2025 года по моей оценке будет примерно 1,4 млрд руб денежного потока
    0
    - econopulse
      06 февраля 2026, 22:56
      Тимофей Мартынов, в этом году CAPEX скорее всего останется высоким. В 2027 если инвестиции окупятся и CAPEX снизится, то FCF может и вырастет. Будем смотреть за CAPEX/Выручка.
      0

Читайте на SMART-LAB:

Сегодня идем в гости к «Т-Инвестициям» — подключайтесь к эфиру 👀

В 14:30 мы вместе с ведущей подкаста «Акционеры. Бизнес» Ириной Ахмадуллиной обсудим бизнес Позитива и в прямом эфире разберем самые актуальные вопросы инвесторов. Максим Филиппов,...

Positive Technologies

12:53

Нарастили объем запасов ресурсов на "Рябиновом"

Продолжаем пополнять собственную минерально-ресурсную базу. По производственному комплексу «Рябиновый» в результате разведки флангов месторождения Рябиновое поставили на баланс 12,8...

ПАО СЕЛИГДАР

11:17

Простое решение для инвестирования в облигации

В условиях все еще высоких процентных ставок, геополитической напряженности и крепкого рубля облигации остаются перспективным инструментом для инвестиций. Рассмотрим паевой инвестиционный фонд как...

БКС Мир инвестиций

11:07

Что делать с валютой: капитулировать перед высокими ценами на нефть или наращивать позицию?

Здравствуйте! С учетом высокой волатильности на валютном рынке, считаю необходимым актуализировать взгляд на валютную позицию. В сентябре был установлен рейтинг 4 для облигаций и спот...