Почему я не инвестирую в Астру: группа Астра отчиталась об операционных результатах в 2025 году

Астра представила предварительный отчет о своей деятельности, давайте разбираться.

Группа Астра — крупный российский разработчик инфраструктурного ПО.

Ключевые показатели:
🔘Отгрузки 2025: 21,8 млрд руб. (+9% г/г), при этом отгрузки превысили план. Компания ожидала объём отгрузок в районе цифр предыдущего года или же вовсе их стагнацию

При этом показатели за 9 месяцев были гораздо скромнее:
🔘Чистая прибыль (за 9 мес. 2025): 818 млн руб. (–59% г/г)
🔘Выручка (за 9 мес. 2025): 10,4 млрд руб. (+22% г/г)
🔘Отгрузки (за 9 мес. 2025): 9,6 млрд руб. (–4% г/г).

Клиентская база растёт (но здесь надо понимать, что основная заслуга этого роста — принудительный перевод бюджетных организаций на Linux, при этом темпы роста клиентской базы резко замедляются):
🔘2025 год: более 18 500 клиентов (+2,2% г/г)
🔘2024 год: 18 100 клиентов (+77,5% г/г)
🔘2023 год: 10 200 клиентов.

Прогноз на будущее от компании:
☑️ Активный спрос возобновится при снижении ключевой ставки до 13-15%.
☑️ «Огромный отложенный спрос» может реализоваться в 2026-2028 гг.
☑️ Пилотные проекты с клиентами создают задел для будущего роста.

Я в своём портфеле сейчас не держу акции компании, хотя в своё время участвовала в её IPO. Это, кстати, одно из самых успешных IPO на российском рынке. Бумага за первый день торгов показала +40% к цене размещения.

Причин почему я не инвестирую сейчас в данную компанию несколько:
1️⃣ мне не по душе компании роста — вырастет, не вырастет дело не понятное, факторов очень много внешних, влияющих на котировки;
2️⃣ не люблю проекты, которые получили большую популярность за счет принудительных мер. Сегодня эта модель работает, а завтра может и отказать. В целом в 2025 году уже видно снижение темпов роста спроса.
3️⃣ в качестве дивидендных акций данные бумаги мне не интересны. Уж слушком маленькая доходность. Кстати, акции под дивиденды я рассматриваю здесь.

А как Вы относитесь к данной компании и её бизнесу? Есть ли акции данной компании в Вашем портфеле? Делитесь в комментариях.

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. Про дивиденды здесь.

не инвестиционная рекомендация

Если полезно, ставьте ❤ Также предлагаю подписаться этот блог