Индекс ZeFinance
Вот проект презентации-обзора индекса ZeFinance Russia 100, составленный на основе предоставленных данных. Обзор структурирован для публикации в 18:50, по завершении основной торговой сессии.
📊 Вечерний обзор индекса ZeFinance Russia 100
Дата: 20 января 2026 г.
Время выпуска: 18:50
1. Итоги дня: Краткое резюме
По итогам торгового дня индекс ZeFinance Russia 100 продемонстрировал умеренное снижение, однако показал более высокую устойчивость по сравнению с широким рынком.
Закрытие ZeFinance:
-0.30%(текущее значение: 4510.97)Бенчмарк IMOEX:
-0.44%Результат: Индекс ZeFinance опередил индекс Мосбиржи на 0.14%, эффективнее нивелируя рыночную просадку.
2. Сравнение: ZeFinance vs IMOEX
Долгосрочная динамика (согласно историческому графику с 2004 года) подтверждает стратегическое преимущество методики формирования ZeFinance:
Альфа-доходность: На графике отчетливо виден растущий разрыв между индексами. Начиная с 2020 года, ZeFinance демонстрирует значительно более крутой угол роста.
Устойчивость: В периоды волатильности (2022–2024 гг.) ZeFinance сохраняет более высокие ценовые уровни, что подтверждается и сегодняшними результатами (-0.30% против -0.44%).
Годовая динамика (Year on Year): Рост составляет +6.8%, что свидетельствует о сильном долгосрочном тренде, несмотря на локальную полугодовую коррекцию (-2.3%).
3. Компоненты и секторальный разрез
Основное давление на индекс сегодня оказал энергетический сектор, в то время как металлурги и телекомы выступили защитными активами.
Влияние секторов:
Нефтегазовый сектор (Hydrocarbon):
-0.30— основной драйвер снижения.Промышленный сектор:
-0.28.Финансы:
-0.01(нейтрально).Металлургия и добыча:
+0.02— зона роста.Телекоммуникации:
+0.02— зона роста.
Ключевые контрибьюторы (Contribution to index):
LUKOIL HOLDING: Оказал наибольшее негативное влияние на индекс (
-0.2).Прочие аутсайдеры: Роснефть, Татнефть, Газпром, X5 Group (отрицательный вклад).
Лидеры устойчивости: Полюс (POLYUS), МТС (Mobile Telesys), Московская биржа, НЛМК — показали околонулевую или слабоположительную динамику.
4. Структурный анализ: Частный vs Государственный капитал
Интересная деталь сегодняшних торгов — распределение падения между типами компаний:
Частные компании: Ответственны за основную часть снижения (
-0.24).Госкомпании: Проявили большую стабильность (
-0.06).
Заметка аналитика: Несмотря на дневное снижение, значение индекса 4510.97 находится в рамках долгосрочного восходящего канала. Основное давление связано с коррекцией в секторе углеводородов, которую частично удалось компенсировать за счет диверсификации в металлургию и сектор услуг.
1. Таблица влияния ТОП-активов на индекс
Ниже представлены бумаги, которые оказали наиболее заметное влияние на итоговое значение индекса (суммарный итог дня -0.30%):
2. Секторальный анализ: Где сила?
Анализ «Industry and sectors» показывает четкое разделение рынка:
Зона риска: Углеводороды (-0.30) и Промышленный сектор (-0.28). Именно здесь сосредоточены основные продажи.
Зона стабильности: Электроэнергетика (Utility) и Финансы. Эти сектора закрылись практически в «ноль», выполняя роль балласта.
Зона роста: Горно-металлургический сектор и Телекоммуникации. Здесь наблюдается приток ликвидности на фоне ослабления лидеров.
3. Прогноз и технический взгляд
Опираясь на исторический график «ZeFinance vs IMOEX» и текущие показатели:
Краткосрочный тренд (Negative): Снижение на -0.4% за месяц и -2.3% за полгода указывает на фазу затяжной коррекции. Уровень 4500 пунктов по ZeFinance является ключевой психологической поддержкой. Удержание выше этой отметки важно для возобновления роста.
Долгосрочная перспектива (Strong Bullish): Показатель +6.8% (Year on Year) и значительный отрыв от индекса IMOEX (Альфа) говорят о том, что стратегия ZeFinance переигрывает широкий рынок. Текущая просадка выглядит как здоровая коррекция внутри многолетнего восходящего тренда.
Ожидания на завтра: Если сектор углеводородов не найдет поддержку, индекс может протестировать уровень 4500. Однако устойчивость «частных компаний» (которые упали сильнее госсектора сегодня) может привести к быстрому отскоку при появлении позитивных новостей.
💡 Резюме для инвестора
Индекс ZeFinance продолжает демонстрировать структурное преимущество над IMOEX. Даже в «красный» день просадка ZeFinance на 32% меньше, чем у основного бенчмарка (-0.30% против -0.44%). Это достигается за счет лучшей балансировки между госсектором и частным капиталом.
💰 Дивидендный обзор компонентов (Сравнение)
Одной из причин, по которой ZeFinance обгоняет IMOEX на длинной дистанции (как видно на графике), является фокус на компаниях с высокой отдачей на капитал.
Топ-3 дивидендных сегмента в составе индекса:
Рост vs Дивиденды (Growth components):
В отличие от классического IMOEX, ZeFinance учитывает динамику таких бумаг, как Yandex и Ozon. Они не платят дивиденды, но их вклад в «капитализацию будущего» позволяет индексу расти быстрее рынка в периоды технологического ралли.
Аналитическое резюме: ZeFinance сочетает в себе «дойных коров» (Cash Cows) из госсектора и высокотехнологичных «звезд» (Stars) из частного сектора. Именно этот микс позволил индексу показать значение 4510.97, в то время как классические взвешенные по капитализации индексы часто перегружены стагнирующими гигантами.
