📉 Конец «Сырьевого Суперцикла»?

Urals по $41 и индекс на дне 2021 года

Пока мы следим за геополитикой, в фундаменте российской экономики пошли трещины. Эксперты Центра ценовых индексов (ЦЦИ) опубликовали пугающую статистику: сырьевой индекс упал до 52 пунктов. Это минимальное значение за последние 5 лет.

Давайте посмотрим правде в глаза. Цифры, которые многие не замечают, выглядят как приговор для маржинальности экспортеров:

1. Нефть: Российская нефть Urals на базисе FOB Приморск упала до $41,1 за баррель.
Вдумайтесь в эту цифру. При текущем курсе рубля и налогах — это работа на грани рентабельности. Сказки про «нефть по $100» разбились о реальность дисконтов и мирового спроса.

2. Газ и Уголь: Синхронное падение
Цены на газ в Европе упали на 32% (до $338 за тыс. кубов). Уголь потерял 12%.
Это не локальная коррекция, это системная дефляция сырьевых активов.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+GndRmWnrI6QxYTQy

💭 Мысли вслух:
Мы привыкли считать нефтегазовый сектор ($LKOH, $ROSN, $GAZP) «дойной коровой» российского рынка. Но статистика кричит об обратном: корова дает всё меньше молока.
Если Urals стоит $41, а издержки на логистику и оборудование растут (инфляция), то откуда взяться рекордным дивидендам?

Кажется, мы входим в фазу, где драйвером роста портфеля может быть только эффективность и внутренний спрос, а не простая добыча ресурсов из недр. Сырьевой щит больше не защищает от всех проблем.