Бигтех строит фундамент будущего. Интересные идеи в глобальном ТМТ-секторе

Эксперты констатируют начало нового цикла в ТМТ-секторе: глобальные корпорации вкладывают триллионы долларов в инфраструктуру для искусственного интеллекта, а стремительное развитие мирового рынка ИКТ и увеличение спроса в сегменте дата-центов открывают новые инвестиционные возможности. Среди торговых идей аналитики «Финама» выделяют «Хэдхантер», «Яндекс», Salesforce и Luxshare Precision Industry.

Россия

Отечественный IT-сектор продолжает расти, несмотря на высокие ставки. Выручка отрасли от реализации товаров и услуг в I полугодии 2025 года составила 5,5 трлн руб., увеличившись на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Аналитики считают, что текущий момент благоприятен для долгосрочного инвестирования в акции российских разработчиков.

🔶«Хэдхантер»: оператор крупнейшей в России и странах СНГ онлайн-платформы по поиску работы HH.ru и лидер отечественного рынка HR-tech с долей более 60%. Компания последовательно развивает не только классический онлайн-рекрутинг, но и экосистему полного цикла для управления персоналом, включая цифровые HR-сервисы, автоматизацию документооборота и аналитические решения для работодателей, что позволяет ей глубже встраиваться в бизнес-процессы клиентов и диверсифицировать источники выручки. Дивидендная политика остается ключевым фактором привлекательности: ожидаемые выплаты по итогам 2025 года — около 239 руб. на акцию (помимо уже выплаченных 233 руб. за I полугодие 2025 года). Целевая цена — 5280 руб., апсайд — 80,5%.

🔶«Яндекс»: крупнейшая российская TMT-компания с широкой экосистемой сервисов: поиском и контекстной рекламой, маркетплейсом, райдтехом, облачными и подписочными продуктами, а также развивающимися направлениями в области ИИ и робототехники для доставки. За первые 9 месяцев 2025 года выручка компании превысила 1 трлн руб.; в III квартале она составила 366,1 млрд руб., +32% к уровню прошлого года. Ключевые драйверы дальнейшего роста — монетизация ИИ-продуктов, масштабирование подписок и развитие e-commerce и логистики. Целевая цена — 5884,7 руб., апсайд — 24,1%.

США

В США фокус смещается с производства чипов, где потенциал роста уже во многом реализован, на разработку программных экосистем, строительство дата-центров и развитие агентного ИИ. Прогнозы объема рынка искусственного интеллекта пересмотрены в сторону повышения: общий объем затрат в 2026 году составит $2,5 трлн (+44% (г/г)), а в 2027 году ― $3,3 трлн (+32% (г/г)).

🔶 Salesforce: американская технологическая компания и глобальный лидер на рынке программного обеспечения. Платформа компании в последние годы активно развивается в направлении облачных и ИИ-сервисов для автоматизации бизнес-процессов и поддержки принятия решений в корпоративном сегменте. Отчетность за III квартал 2026 финансового года подтвердила устойчивость операционной динамики и ускорение ключевых направлений роста. Целевая цена — $321,42, апсайд — 40,9%.

🔶 Oracle Corporation: американская технологическая компания, провайдер корпоративного программного обеспечения и облачной платформы.Компания остается одним из бенефициаров продолжающегося бума в сегменте облачных вычислений и ИИ-инфраструктуры. Oracle отчиталась за III квартал 2025 года о выручке $16,1 млрд, что соответствует росту на 14% (г/г). Целевая цена — $224, апсайд — 25,7%.

🔶 Pinterest: платформа с элементами фотохостинга и e-commerce, монетизация которой в основном строится на рекламных доходах. Компания успешно масштабирует аудиторию и международный трафик, при этом делает ставку на продуктовые ИИ-инициативы для повышения конверсии и средней выручки на пользователя. Компания за III квартал 2025 года продемонстрировала позитивную динамику операционных показателей. Целевая цена — $35,84, апсайд — 39,7%.

Китай

В Китае на первый план выходят компании –бенефициары бума ИИ-технологий и роста инвестиций в инфраструктуру дата-центров. Аналитики видят перспективы в акциях ключевых поставщиков кабельных и соединительных решений для операторов вычислительных центров и ИИ-серверов.

🔶 Luxshare Precision Industry: один из бенефициаров бума ИИ-технологий и роста инвестиций в инфраструктуру дата-центров. Компания входит в число ключевых поставщиков кабельных и соединительных решений для операторов вычислительных центров и ИИ-серверов. На этом фоне компания демонстрирует сильные финансовые результаты. По итогам III квартала 2025 года выручка выросла на 31,0% (г/г). Чистая прибыль поднялась на 32,5% (г/г) до 4,874 млрд CNY, а прибыль на акцию — на 26,19% (г/г), до 1,59 CNY. Дополнительную поддержку акциям оказывает расширение присутствия в новых высокотехнологичных сегментах. Luxshare развивает направления робототехники, автомобильных кабельных систем и оборудования для ИИ. Целевая цена — 75,9 CNY, апсайд — 36,7%.

Ознакомиться с полной версией исследования

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы