Повышаем целевую цену по акциям Полюса на 11%, до 3 100 рублей, и сохраняем рекомендацию покупать — Т-Инвестиции
Мы повышаем целевую цену по акциям «Полюса» на 11%, до 3 100 рублей, и сохраняем рекомендацию «покупать». Основание — ожидание более высоких цен на золото в условиях геополитической нестабильности, что приведёт к рекордным финансовым результатам компании.
Ахмед Алиев, ведущий аналитик Т-Инвестиций:
«Акции торгуются с дисконтом более 25% к историческим средним мультипликаторам на 2026 год, что предполагает потенциал роста. Полная доходность с дивидендами может составить 24% на горизонте года».
Контекст рынка: с начала 2026 года золото выросло на 12%, обновив рекорд выше $4 800 за унцию. Рост вызван геополитической напряжённостью, что стимулирует спрос на защитные активы. Предложение не успевает за спросом, так как разработка новых месторождений занимает в среднем 15 лет.
Рекордные цены поддержат показатели «Полюса». По итогам года ожидаем рост выручки и EBITDA на 26% и 27% г/г соответственно.
Источник
