Сегодня в 08:09
АФК продает Элемент
Вчера вышла новость о продаже 40% доли АФК — Системы в компании Элемент за 24 млрд рублей (оценка холдинга 50 + млрд без учета ''Корпорации роботов'') в пользу Сбера!
Выскажу пару субъективных мыслей об этой новости!
📌Пару субъективных мыслей 🧐
— Плохой отчет. У компании вышел ужасный отчет за 1 полугодие 2025 года с падением выручки с 19.8 до 16 млрд рублей и чистой прибыли в 2 раза до 2 млрд рублей. Возможно было какое-то смещение заказов вправо, но в любом случае отчет разочаровал, и акции были неинтересны!
Бизнес компании держится на двух столбах: государственные заказы и льготное государственное финансирование, но даже это помогло бизнесу взлететь (конъюнктура была благоприятная)...
— Долг АФК. Долг корпоративного центра АФК на конец сентября 2025 года составлял 387 млрд рублей — это огромные цифры! Единственный способ для решения проблемы — это продажа активов, поэтому доля в Элементе ушла с молотка!
Думаю, что это не последняя продажа у АФК. Долги не сгорели в огне инфляции 😁
— Зачем Сберу. В какую-то магическую синергию не верю + Сбер слабо управляет небанковскими активами (привет Мегамаркету). Просто в бюджете денег не так много (льготы урезаются), поэтому финансирование Элемента повесят на Сбер в стиле ВТБ. Деньги небольшие, поэтому жду околонулевой эффект для Сбера!
Кстати, банковизация активов (доля в ЮГК у ГПБ, Европлан ушел Альфе) постепенно нарастает...
— Классика IPO. Акции выходили 1.5 года назад на IPO по 21 копейки, а сейчас несмотря на взлет стоят 14 копеек. Очередное доказательство дороговизны IPO и какой АФК — мажоритарий!
— Последствия для миноритариев. Сбер покупает больше 30%, поэтому будет обязан выставить оферту для миноритариев!
При этом в публикуемых статьях говорится о расформировании ПАО Элемент: с переводом активов на дочку Сбера и увольнением ключевого менеджмента!
Если будет такой сценарий, то миноритариям остается только бежать / соглашаться на оферту, так как активу светит делистинг!
Вывод: очередное провальное IPO + сжатие холдинга АФК + банковизация экономики!
Подпишись, мне будет приятно!
t.me/roman_paluch_invest
Выскажу пару субъективных мыслей об этой новости!
📌Пару субъективных мыслей 🧐
— Плохой отчет. У компании вышел ужасный отчет за 1 полугодие 2025 года с падением выручки с 19.8 до 16 млрд рублей и чистой прибыли в 2 раза до 2 млрд рублей. Возможно было какое-то смещение заказов вправо, но в любом случае отчет разочаровал, и акции были неинтересны!
Бизнес компании держится на двух столбах: государственные заказы и льготное государственное финансирование, но даже это помогло бизнесу взлететь (конъюнктура была благоприятная)...
— Долг АФК. Долг корпоративного центра АФК на конец сентября 2025 года составлял 387 млрд рублей — это огромные цифры! Единственный способ для решения проблемы — это продажа активов, поэтому доля в Элементе ушла с молотка!
Думаю, что это не последняя продажа у АФК. Долги не сгорели в огне инфляции 😁
— Зачем Сберу. В какую-то магическую синергию не верю + Сбер слабо управляет небанковскими активами (привет Мегамаркету). Просто в бюджете денег не так много (льготы урезаются), поэтому финансирование Элемента повесят на Сбер в стиле ВТБ. Деньги небольшие, поэтому жду околонулевой эффект для Сбера!
Кстати, банковизация активов (доля в ЮГК у ГПБ, Европлан ушел Альфе) постепенно нарастает...
— Классика IPO. Акции выходили 1.5 года назад на IPO по 21 копейки, а сейчас несмотря на взлет стоят 14 копеек. Очередное доказательство дороговизны IPO и какой АФК — мажоритарий!
— Последствия для миноритариев. Сбер покупает больше 30%, поэтому будет обязан выставить оферту для миноритариев!
При этом в публикуемых статьях говорится о расформировании ПАО Элемент: с переводом активов на дочку Сбера и увольнением ключевого менеджмента!
Если будет такой сценарий, то миноритариям остается только бежать / соглашаться на оферту, так как активу светит делистинг!
Вывод: очередное провальное IPO + сжатие холдинга АФК + банковизация экономики!
Подпишись, мне будет приятно!
t.me/roman_paluch_invest
2 Комментария
АлександрСегодня в 08:54зачет!0
Evgeny PetrovСегодня в 09:33Саша Шадрин и его сгорание долгов в огне инфляции с действии. Там еще Сегежа банкрот и МТС с отрицательным капиталом от выдаивания дивидендами.0
Читайте на SMART-LAB:
⚙️ Элемент: чипы уходят в банк
Сбер выкупил долю АФК Системы в производителе микроэлектроники. Что будет дальше — рассказывают аналитики Market Power. Элемент (ELMT) ➡️ Инфо и показатели Как пишет Ъ, доля...
12:14
Недельный обзор долговых рынков
Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе ....
14:47
Самые успешные IPO на крипторынке
Рынок криптовалют переживает период стремительного развития: технологические инновации, высокий интерес к цифровым активам и быстрый рост числа новых проектов двигают рынок вперед. Все...
15:57
Виталий,
Да никто и не сомневался, собссна
С уважением,
Pinkin 🏴☠️
21:48
Кук, помню времена аськи.Тоже путал окна.Но тут не ожидал.Вот ты кто оказывается.Кук-это Флексифлаер.
Алексей Шаульский,
ЭсЭфАй: на данный момент планов по продаже каких-либо активов нет. Никаких сделок с ВСК в настоящий момент не планируется, 49% в капитале страховой компании остаются нашим активом Акции «ЭсЭфАй» оказа...
21:45
ЭсЭфАй: на данный момент планов по продаже каких-либо активов нет. Никаких сделок с ВСК в настоящий момент не планируется, 49% в капитале страховой компании остаются нашим активом ЭсЭфАй: на данный мо...
Норм тут Китай скупает пока Русал в 2 раза дешевле рынка продаёт🤭
2025 пока не верят, начнут лить уже по 280р это их психопатический уровень, чё там первый I квартал!?
21:39
Вова Кожемяко, справедливо, тот еще теневой флот
Но сам факт увеличения поставок Китаю — хороший знак, это единственный партнер, который не прогибается под США
Для чего это оак? А для того, что чем больше акций в обороте и при их стремительном росте вверх, капитализация уже покажет очень даже кругленькую сумму!!! Какой сценарий может разыграться и от части н...
21:35
Дерипаска: аэропорт Домодедово. Убрав в сторону правовые аспекты, как можно пытаться продать то, что стоит 40 млрд руб., за 130 млрд??? Аэропорт Домодедово.Убрав в сторону правовые аспекты, как можно ...