июньский фуршет по опционам

Алексей, экспирация на каком уровне для твоей позы самая выгодная в настоящий момент?

вы работаете с квартальными опционами? месячные не рассматриваете?

Алексей, здравствуйте. Сейчас вроде наметился вектор на рост исторической волатильности, как долго, по вашему он продлится? покупали ли вы сентябрь? Я лично долго думал, все складывал и вычитал и решил, что покупка сентября и только его — наиболее оптимально в условиях текущего сентимента и его динамики (как завернул).

Июньскую позицию (с йогой не связано) в студию. Обсудим коллективно.

Здраствуйте, на одной из конференций обсуждались появления недельных опционов и снижений комиссий, есть ли какие-то туманные даты, когда этого можно ожидать?

Здравствуте! Алексей, раскажите нам что-нубудь про Гнома.

Рефлексия — это хорошо, но тема фуршета не раскрыта!

Или «можно начинать» означает, что ты еще перед монитором, но уже с бокалом пива? :)

Каленкович Алексей (enki), раз уж топ не попал в соответствующую тему (Алексей, уж Вы то знаете, что она называется «опционЫ») выскажусь по дегустациям.
На мой взгляд все «крымские позиции» от до муската красного камня один и тот же основной тон а ля вяленный виноград, т.к. последний превращается в изюм прям на ветке)
Сам тон я люблю, но по моему, он существенно доминирует над любыми оттенками.

Алексей, как продвигается опционный блок TSlab?

Алексей, имеет ли Ваш взгляд на рынок какую-то сезонность?

Алексей, подскажите, пожалуйста:

1. Я понимаю, что об управлении позицией коротко не рассказать, но все же если не сложно опишите, что Вы делали с позой в июне на падении? роллировали, покупали опционы или что-то еще

2. Если мы чуть занижаем волатильность (рассчитывая на рост), то расчет теоретической стоимости опциона (по нашей улыбке) покажет, что опционы на рынке переоценены, а соответственно, покупая их, мы уменьшаем нашу оценку портфеля. Плюс, если производить расчет с учетом нелинейности времени, то коэф. t будет равен приблизительно количеству рабочих дней, а это в свою очередь сказывается на расчете теоретической стоимости опциона тоже в сторону ее занижения. Соответственно, к примеру, 135 кол должен стоить не 2000, а 1800. И если мы имеем оценку портфеля в +100000 пунктов, то покупая 100 колов мы автоматически уменьшаем эту оценку на 200*100=20000 пунктов… Или я совсем запутался и не правильно понимаю Вашу стратегию?

спасибо

Алексей, для посмеяться: как такое может быть, что вдень, как сегодня при реализовавшейся 35% волатильности (при том, что день только начинается) имплайд снизилась с 31% до 28%? :)

Алексей, доброго здравия. Какая сейчас вола по вашей оценке?

Алексей, в течении часа, когда определяется расчетная цена RI, имеет место направленная активность алгоритмов в основных фишках индекса. Сегодня активно лили в биды (особенно LKOH), но спрс был достаточен и цена не изменилась.
Чем по-вашему объясняется это явление?

Алексей, Вы несколько раз упоминали о том, что ушли с основной работы когда однажды опоздав на 5 мин потеряли деньги. Я не могу понять как это могло произойти если торговать по Вашей стратегии? На ум приходит два варианта: рынок открылся сильно выше и откатился вниз и Вы тем самым недозаработали. И второй вариант — рынок открылся нормально и резко пошел вниз (и то, если гамма хорошо положительна, была бы прибыль, ну максимум безубыток)…

вопрос конечно надо было бы на следующий фуршет отнести, но я думаю, Вы забудете ))
насколько и как часто Вы со вчерашних 22.00 до сего момента меняли модельную волатильность? на сколько в итоге она выросла (если выросла, конечно)?

«расфокусированность» из-за высокой внерыночной активности ))))))))))))))) «бухал, семинарил и на торговлю йуХ забил»… перевод для мяса!!!

Алексей, если не секрет, как ты считаешь волатильность фртс?
Дело в том, что индикатор ATR очень сильно отличается от RTSVIX, он запаздывает за рынком и торговать по нему проблематично. Да и ко всему прочему стоимость опционов плохо коррелируется с RTSVIX-ом.

Сразу добавлю, вот сегодня RTSVIX присел, цена фртс выше, а 115 сентябрьский страйк не снизился, а даже вырос.

Алексей, будьте добры, помогите, пожалуйста, разобраться с дельта-хеджированием в Вашей стратегии:
Я знаю несколько способов. Самые известные – это по уровню дельты или через равные промежутки времени. Но все эти способы описываются для голой купли/продажи.
В Вашей же стратегии при росте актива можно было бы использовать хедж по изменению дельты. (т.е., например, хедж каждые 100 дельт), но:
1. Как определить какое оптимальное (или близкое к оптимальности) количество дельт для хеджа?
2. А при снижении рынка уже покупка этих 100 дельт не подойдет. Гамма будет стремиться к 0. Т.е. при снижении дельта хедж не подходит без роллирования опционами?
Вы также говорили о том, что выравниваете дельту на росте по техническим уровням. Так вот, к примеру, вчера, хороший день для покупателей опционов, для меня оказался не очень хорошим. Например, на вечерней сессии я отметил уровни RIU3 121000 и 123000 покупка фьючей, 125000 и 128000 продажа. В итоге при движении в 4000 пунктов (со 122200 до 126200) я прокатился только в 2000 пунктах. И получается, что реализованная волатильность росла, а хедж я осуществил как будто волатильность на самом деле ниже.
3. Как Вы действовали вчера вечером и почему?
Спасибо большое за ответы 