Лучшая идея на 2026 — Сургутнефтегаз

Может ли это быть правдой? Более чем.

За последние пару месяцев видел не менее 20 статей о привлекательности привилегированных акций нефтяника.

Чего же так все всполошились? Давайте разбираться.

Традиционно Сургутнефтегаз считается топовой акцией под девальвацию. Уж так сложилось, что компания смогла к началу 2025 года накопить более 5.9₽ трлн. По расчётам Интерфакса кубышка на 1 июля 2025 = 5.5₽ трлн.

Большая часть этой суммы номинирована в американских долларах. Соответственно получаем, что ежегодная валютная переоценка может давать как огромную прибавку к прибыли, так и вводить компанию в убытки.

⛔️ За 2025 год будет отражён убыток. Но не всё так просто. Сургут тем и отличается, что способен показывать крайне высокую доходность без стабильности.

Кэш = возможности. Около 70% всей кубышки находится в валюте (не только в долларах, но и в юанях). Ребята в Сургуте тоже не дураки, видят динамику курса доллара, в связи с чем и решили диверсифицировать свою кубышку.

Теперь вспомним 2022 год. Дивиденд на оба типа акций тогда был = 0.8₽.
Привилегированные акции торговались дешевле 35₽.
С 31 декабря 2021 по 31 декабря 2022 рубль относительно бакса укрепился на 3.95₽. Казалось бы, капля в море, но именно она сократила дивиденд до минимума.

❗️ В это время и начинает формироваться идея.

Купив акции компании в последние дни декабря 2022, и, продав их после дивидендного гэпа в июле 2024, наша прибыль составила бы 88.5% за счёт роста котировок + 20.4% дивиденд. Итого полная доходность равнялась бы 100.2% (уже подсчитал налог на прибыль от продажи и 13% на дивиденд).

Получить 100% годовых за 1.5 года. Мощно, ничего не скажешь.

Веду к тому, что сейчас ВОЗРОЖДАЕТСЯ ПОХОЖАЯ ИДЕЯ. Только цифры вырисовываются другие.

Если в прошлый раз национальная валюта укрепилась всего на 3.95₽, то сегодня пространство для переоценки куда выше.

Борьба с инфляцией идёт удачно, ну если смотреть на официальные данные. По личному опыту малозаметно, но не об этом. И теперь Банк России перестал продавать валюту в рамках бюджетного правила. Простым языком, поддержка рубля практически исчезла. Осталось дождаться эффекта в реальности, который однозначно будет в виде ослабления отечественной валюты.

⛽️ Отсюда и растут ноги у идеи в префах Сургута — ожидаемая девальвация к концу года.

Что ещё полезно знать для инвестирования в акции нефтяника:

Курс рассчитывается 31 декабря каждого года.
Если курс валют не изменится за год, то на операционном уровне Сургутнефтегаз способен заработать на дивиденд порядка 4.5₽.

Выплата за 2026 год может быть какой угодно, но при минимальной девальвации див. доходность уже выйдет двухзначной.

Каким выйдет дивиденд при разном курсе на 31.12.2026 на фото ниже.

Стоимость #SNGSP сейчас ниже 43₽. При ослаблении рубля на 10% цена уже может достичь отметки 48₽.

Убыток за 2025 пускай никого не пугает, это НЕОБХОДИМОЕ УСЛОВИЕ ДЛЯ ПЕРЕОЦЕНКИ АКЦИЙ И ЩЕДРОГО ДИВИДЕНДА ЗА 2026.

Даже если заложить исключительно див. доходность = 24.2% (при курсе 90), выходит уже солидный дивиденд, сравнимый с Сбером или Транснефтью за 2 года.

Надеюсь, что суть идеи донёс хорошо. Укрепление рубля за 2026 закладывать глупо, учитывая дыру в бюджете. Ведь так?

Хотя одна женщина получше всех нас знает, каким будет курс, ведь именно ей жалко людей, которые покупают доллар по 35₽...

Помните, что это только идея, не ИИР. В реальности с курсом может произойти всё что угодно. Переходи в мой ТГ канал, там ещё больше интересных идей — t.me/fondarus1.