Инвесткарточка СБЕРа (объяснение моей позиции)

ИНВЕСТКАРТОЧКА «СБЕР»
(Доля в портфеле 💼 ≈ 17%)
(Актуально на 25.12.2025 года)

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌 Лидерство в финансовом секторе

   Финансовая система РФ = Сбербанк.
   Он занимает доминирующую позицию на российском рынке, охватывая более двух третей населения РФ.
   Используя своë почти монопольное положение может сокращать риски, выбирая тщательно займщиков и при этом всë равно наращивать кредитный портфель.

📌 Устойчивость бизнеса

   Банк демонстрирует высокую рентабельность капитала (ROE) и способность сохранять прибыльность даже в сложных макроэкономических условиях.

📌 Технологическое развитие и экосистема

   Активное внедрение ИИ, цифровых технологий и развитие экосистемы сервисов, включая собственные разработки в области искусственного интеллекта.

📌 Дивидендная политика

   Стабильно распределяет 50% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов.

📌 Широкая клиентская база и дешевое финансирование

  Деньги на карточках и на депозитах у бабушек и дедушек под низкий процент даëт банку колоссальные по объему и дешёвые финансовые ресурсы.
 

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Очень большой банк

  Масштабная структура может затруднять принятие оперативных решений и создаëт сложности для роста выше банковского сектора.

📌 Зависимость от макроэкономических факторов

  Высокие ставки и регуляторные ограничения могут сдерживать рост кредитования.

Риски, связанные с санкциями

   Ограничения влияют на доступ к международным рынкам и технологиям.

ВОЗМОЖНОСТИ 🚀

📌 Развитие экосистемы
   
     Расширение линейки небанковских услуг и интеграция технологий может увеличить доходы, но пока приводит больше сжигаю денежных средств.

📌 Смягчение монетарной политики

  Снижение ключевой ставки ЦБ РФ может улучшить условия для кредитования и роста бизнеса — это повлияет на рост всего банковского сектора.
 
📌 Привлечение иностранных инвестиций

    В случае снятия ограничений и появления на Московской бирже иностранного капитала приведëт к значительному росту котировок Сбера.

📌 Рост численности частных инвесторов

  Каждый частный инвестор желающий инвестировать в акции начинает со Сбера — это потенциальное увеличение спроса.


УГРОЗЫ 📉

📌 Жёсткие макроэкономические условия

    Высокая инфляция, стагфляция и замедление экономики могут негативно повлиять на финансовые показатели.

📌 Регуляторные риски

   Новые требования к достаточности капитала и антициклические надбавки.
   У Сбера достаточности капитала с приличным запасом, но это один из основных показателей для банков на который стоит обращать внимание.

📌 Конкуренция

   Классический банкинг не представляет угрозы, а вот Озон и WB ещë как.

📌 Политические факторы

    Мы наблюдали введение спецналога на прибыль в 40% на монополиста Транснефть.
   В случае сложностей с бюджетом, ничего не мешает ввести спецналог для Сбера.


ИДЕЯ 💡

  Не знаешь что купить, покупай СБЕР!
   Интересен, когда торгуется ниже P/B < 1.

💰 Стабильные дивиденды в 50% от чистой прибыли по МСФО — деньги идут в Госбюджет.

↗️   Постоянный небольшой рост чистой прибыли. Устойчивое положение даже при проблемах в банковском секторе.

🐂   Переоценка стоимости акций при снижении КС, возвращении иностранного капитала и рост бизнеса на 5% в год.

СКРИНШОТ



   Жёлтая линия на конец 2025 года показывает P/B = 1.

🤓 Исторически Сбер торговался по P/B = 1.2, в 2021 году был перекуплен и торговался P/B = 1.3.

  Зеленная линия — это P/B = 1.3 на декабрь 2025 года.

B — необходимо пересчитывать хотя бы раз в полгода.

ТОЧКИ ВЫХОДА 💰

  Пересмотр при реализации «Угроз», а так же при росте выше P/B >= 1.3 (зеленная линия);
 
  💼 Остальные позиции в портфеле👇
t.me/RudCapital/1117
 
Лучшие статьи ТГ-канала! Информация, помогающая зарабатывать  👇

1⃣  Сидишь в длинных ОФЗ? Забирай дополнительную доходность без риска.
рекомендацие
t.me/RudCapital/1105

2⃣ Компании, которые помогут пережить трудные времена вашему портфелю
t.me/RudCapital/1070

3⃣   Полезный контент и не только…
t.me/RudCapital/1106

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.