Налоговые убытки для инвестора: почему в 2025 году они могут "стоить" 15% вместо 13%

Для активного инвестора убыток от неудачной сделки — это не просто досадная потеря, а потенциальный налоговый актив. Однако его истинная ценность может значительно варьироваться. Благодаря прогрессивной шкале НДФЛ, инвесторы с высоким доходом могут превратить свои убытки прошлых лет в более весомую экономию, сокращая налог по ставке 15%, а не по стандартной 13%. Давайте разберем, как работает этот финансовый механизм.

Суть прогрессивной ставки: доход выше — налог выше

С 2025 года в России действует прогрессивная ставка налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Это означает, что ставка зависит от размера вашего годового дохода:

• на доход до 2,4 млн ₽ в год применяется ставка 13%
• на доход, превышающий 2,4 млн ₽, применяется ставка 15%

Налог рассчитывается не с общей суммы, а частями: сначала 13% от лимита в 2,4 млн, а затем 15% от оставшейся суммы. Это создает основу для налоговой стратегии.

Как убыток превращается в более ценный актив

Когда вы зачитываете убыток прошлых лет в декларации, он уменьшает вашу налогооблагаемую базу.

Ключевое правило:
убыток вычитается из той части дохода, которая облагается по более высокой для вас ставке.

Пример на цифрах

Рассмотрим конкретную ситуацию для инвестора, который получил в 2025 году значительный доход от сделок с ценными бумагами.
Годовой доход 6,5 млн ₽.
Имеющийся налоговый актив: накопленный убыток за 2023-2024 годы в размере 4 млн ₽.

1. Расчет налога без учета убытков:
   — с суммы в 2,4 млн: 2 400 000 * 13% = 312 000 ₽
   — с суммы сверх лимита (4,1 млн): 4 100 000 * 15% = 615 000 ₽
   — Итого НДФЛ к уплате: 312 000 + 615 000 = 927 000 ₽
   
   
2. Расчет налога после зачета убытка:
   — Убыток полностью покрывает «дорогую» часть дохода, облагаемую по 15%.
   — Облагаемый доход теперь: 6,5 млн — 4 млн = 2,5 млн ₽.
   — Налог: (2 400 000 * 13%) + (100 000 * 15%) = 312 000 + 15 000 = 327 000 ₽
   
   
3. Итог:
   Экономия на налоге благодаря правильному зачету убытка составила 600 000 ₽ (927 000 — 327 000). Фактически, убыток в 4 млн ₽ был списан с эффективной ставкой 15% (600 000 / 4 000 000).
   
   

Тактика для инвестора

Понимание этого принципа открывает возможности для стратегического планирования.

• Отсрочка зачета.
  Если в текущем году ваш доход невысок, а в следующем году вы ожидаете крупную прибыль, может быть выгоднее перенести зачет убытка на будущий год. Тогда он сработает против дохода по ставке 15%, максимизируя экономию.
• Анализ активов.
  Регулярно проводите аудит своих налоговых активов — учитывайте не только убытки текущего года, но и прошлые. Их правильное применение становится мощным инструментом финансового планирования.

Вывод

Ваши прошлые убытки — это не проигрыш, а стратегический резерв. В год высокого дохода их правильное применение превращает каждый рубль потерь в реальную экономию. Проверьте, не пора ли ваш налоговый актив направить против самой «дорогой» части прибыли.