Загадка АЛРОСы - ALRS - упадёт или встанет?:-)

• Расширение сотрудничества с Индией. По данным на 5 декабря 2025 года, акции «АЛРОСА» растут на 4,5% на ожиданиях увеличения взаимодействия с Индией, которая является крупнейшим импортёром драгоценных камней в мире.

• Прогноз роста цен на алмазы. По информации на 8 декабря 2025 года, «АЛРОСА» прогнозирует увеличение стоимости алмазов в среднесрочной перспективе, при этом рынок алмазов стабилизировался, несмотря на пошлины США.

и эту отыграли

вообще у Алросы какое-то историческое падение — до уровня открытия практически.и я считаю, что она опустится ещё и там уже будет начало нового тренда. точно ручаться не буду, но уровень 36-37 — до него я буду за ней наблюдать. и когда цена (если) опустится, буду уже отслеживать начало тренда восхождения.

фундаментальный анализ однако разбивает мои построения:

вывод:

📅 Прогноз на 2–5 месяцев

> ❌ **Ожидать роста не стоит. Вероятный сценарий — боковое движение в диапазоне 380–450 ₽.**

### Почему:
1. **Фундамент ослаблен**: убытки + отрицательный FCF = нет «истории роста»,
2. **Сезонность**: 1-й квартал — слабый для алмазного рынка (низкий спрос после Нового года),
3. **Макрофон**: при текущих ценах на алмазы (~$85/карат) рентабельность добычи <10%.

# Фундаментальный анализ АК «АЛРОСА» (ALRS) — перспектива на 2–5 месяцев

## 📊 Ключевые финансовые показатели (LTM, 2025)

| Показатель | Значение | Комментарий |
|-----------|----------|-------------|
| **Выручка** | **272.1 млрд ₽** | Снижение на 13% к 2023 г. → падение спроса |
| **Чистая прибыль** | **–16.2 млрд ₽** | Убыток — **первый за 5 лет**, сигнал тревоги |
| **FCF** | **–8.72 млрд ₽** | Отрицательный второй год подряд → кассовый голод |
| **Долг/EBITDA** | **1.14** | Управляемый долг, но растёт (был 0.36 в 2023 г.) |
| **Цена акции** | **423.8 ₽** | Торгуется у **исторических минимумов** (март 2024: 298.3 ₽) |
| **Free Float** | **~25%** | Достаточная ликвидность для входа/выхода |

---

## 🔴 Критические риски (2–5 месяцев)

### 1. **Убыточность и отрицательный FCF**
— В 2024 г. компания **перешла в убыток** после 5 лет прибыли,
— FCF отрицателен второй год подряд → **нет денег на дивиденды и инвестиции**,
— Причина: **падение цен на алмазы** на мировом рынке (–22% в 2024 г.).

### 2. **Зависимость от глобального спроса**
— 85% выручки — экспорт,
— Китай и США — ключевые рынки → **санкционные и макроэкономические риски высоки**.

### 3. **Отсутствие дивидендной политики**
— Последние дивиденды — в **2021 году** (12.4 ₽/акция),
— При FCF < 0 и убытках **дивиденды в 2025–2026 гг. маловероятны**.

---

## 📉 Техническая и рыночная динамика

— **Цена у исторических минимумов** — рынок уже заложил все негативные ожидания,
— Но **нет катализаторов роста**:
— Нет новостей о восстановлении спроса на алмазы,
— Нет планов по реструктуризации долга,
— Нет анонсов по дивидендам.

> 💡 **Вывод**: цена «спит» — без внешнего импульса рост маловероятен.

---

## 📅 Прогноз на 2–5 месяцев

> ❌ **Ожидать роста не стоит. Вероятный сценарий — боковое движение в диапазоне 380–450 ₽.**

### Почему:
1. **Фундамент ослаблен**: убытки + отрицательный FCF = нет «истории роста»,
2. **Сезонность**: 1-й квартал — слабый для алмазного рынка (низкий спрос после Нового года),
3. **Макрофон**: при текущих ценах на алмазы (~$85/карат) рентабельность добычи <10%.

---

## 🎯 Рекомендация

> **АЛРОСА не подходит ни для спекуляций, ни для инвестиций на 2–5 месяцев.**
>
> ✅ **Если вы уже в позиции**: держите с жёстким стоп-лоссом 380 ₽ (ниже технической поддержки),
> ❌ **Если вы вне позиции**: не входите — нет катализатора и фундаментальной базы.

---

## 📌 Итог

> **«АЛРОСА — это не акция, а ожидание.
> Рынок ждёт восстановления спроса на алмазы, но этого не произойдёт раньше конца 2026 года.
> На 2–5 месяцев — избегайте».**

Но мне интересно наблюдать и проверять свои выводы. Вернусь к ней на следующей неделе. Дополнения прямо в коменты добавляю.

А вы что думаете об Алроса?