Симуляция цен, GARCH, GARCH-M

Для симуляции цены, и обратной задачи идентификации (GARCH), лог приращения цены можно определить по разному

rt = μ + σt*zt — для исторических (P)
rt = (log(rf) — σt^2/2) + σt*zt — для риск нейтральных (Q)

Это два крайних случая, первый подразумевает что риск премиум максимальный, второй что ноль.

И тот и другой варианты слишком экстремальны, мне кажется в реальности исторические цены (P) где то между ними, в реальности риск премиум меньше максимального но больше нуля.

Оказывется есть GARCH-M который учитывает этот момент и использует

rt = (μ + λ*g(σt)) + σt*zt

GARCH

Alex Craft

Сидней

1 926

с 9 сентября 2021

9 Комментариев

Большой Брат
08 декабря 2025, 10:09
У вас есть ученая степень? Страшно далеки вы от народа, мы тут другой крови.
0
- Jkrsss
  08 декабря 2025, 10:17
  Большой Брат, да ладно. Он популяризирует то что ему интересно, это нормально.
  0
  - Большой Брат
    08 декабря 2025, 10:31
    Jkrsss, А я ему ничего не запрещаю, просто у того, что он популяризирует нет шансов на популяризацию.
    0
- Alex Craft
  08 декабря 2025, 10:32
  Большой Брат, нет, я любитель, знаю некоторые вещи и пытаюсь разобраться лучше :)
  0
  - Большой Брат
    08 декабря 2025, 10:47
    Alex Craft, Нет степени??? Ну нихренасе тогда у вас бэкграунд, что заканчивали, какой ВУЗ такое дает?
    0
    - Alex Craft
      08 декабря 2025, 11:07
      Большой Брат, МГТУ им Баумана, «Системы Автоматич Управления».
      0
Мальчик buybuy
08 декабря 2025, 10:11
Все эти СДУ основаны на предположении, что цены образуют мартингал (а приращения цен — мартингал-разность).
Достаточно простые численные эксперименты показывают, что это не так.

С уважением
0
- Alex Craft
  08 декабря 2025, 10:34
  Мальчик buybuy, спасибо, да, я помню ваш прошлый коммент попробовать произвольную положительно определенную форму для волатильности, но еще не добрался.
  0
  - Мальчик buybuy
    08 декабря 2025, 11:35
    Alex Craft, не-не-не
    
    Это не про то вообще (борьба с кластеризацией волатильности нужна, но она всего не решает).
    
    У Вас в правой части СДУ вся стохастика зарыта в диффузионный процесс (винеровский, мартингал).
    А это не так (проверяется).
    
    С уважением
    +1

Читайте на SMART-LAB:

EUR/JPY: быки поднимают флаг, но явно не белый?

Кросс-курс предпринял попытку прорваться ниже локальной поддержки 183,15, но покупатели вовремя перехватили инициативу. В пятницу атаку агрессивно отбили, сформировав мощное «бычье поглощение»....

Tickmill

11.01.2026

Как изменились средние доходности облигаций (по рейтингам) за неделю? Продолжили снижение

Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю. Снижение продолжилось. Телеграм: @AndreyHohrin...

Иволга Капитал

11.01.2026

Реальные доходы: новый выпуск «Лампы Трампа» с Элвисом Марламовым

Рынки в дисбалансе: рубль держится, а золото, палладий и алюминий становятся звездами инвестиций. Долговые обязательства компаний, перспективы черной металлургии и нефть — где реальные риски, а где...