Сегодня яркий пример отличия фьючерса на индекс РТС от индекса

Индекс РТС

02.12.25 1084.68
03.12.25 1071.57

Фьючерс на индекс РТС

02.12.25 108760
03.12.25 109210

Получается лонг индекс — убыток, а лонг фьючерс — прибыль :)

О причинах такого расхождения я давно тут писал, вся проблема в формуле расчета вариационной маржи через сегодняшний курс.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

фьючерс РТС трейдинг

фьючерс ртс

howtotradeag

А. Г.

Москва

1830

86 965

с 17 января 2011

6 Комментариев

ves2010
03 декабря 2025, 19:59
мне не понять почему мосбиржа не может привязать начало и конец сделки в олларовом активе к реальному курсу… уже 15 лет как

хотяя… продавцы фьючей — хеджеры позиций имеют с этого дополнительный профит
+2
- А. Г.
  03 декабря 2025, 21:18
  ves2010, «привязали», но неправильно
  
  smart-lab.ru/blog/1238429.php#comment18891442
  
  Кстати, также «привязаны» и все остальные долларовые фьючерсы.
  +1
  - ves2010
    04 декабря 2025, 09:26
    А. Г., я делал моделирование — это не поможет (ошибка уменьшается но остается)… единственно правильный вариант начало и конец сделки пересчитывать в текущий курс
    
    вообще это архаика, когда рубль торговался на дерексе в 00ых
    0
    - А. Г.
      04 декабря 2025, 10:27
      ves2010, не знаю. Я каждый день считаю индекс РТС в рублях и там отличия от индекса Мосбиржи были на десятые доли процента, когда Мосбиржа устанавливала свой курс. А при переходе к курсу ЦБ вообще отличия процентов исчезли.
      0
Тимур К
03 декабря 2025, 20:17
Так это математически разные инструменты. Все ждут что фьюч должен ходить за оригинальным инструментом
+1
- А. Г.
  03 декабря 2025, 20:41
  Тимур К, во всем мире фьючерсы на индекс больше 90% времени — это индекс + (номинал-ГО)*«безрисковая ставка». Если б у нас вармаржа индекса РТС считалась как
  
  C*(фьючерс сегодня*курс сегодня- фьючерс вчера*курс вчера) ,
  
  то все было бы нормально, как у фьючерса на индекс Мосбиржи, который прекрасно ходит за оригинальным инструментом. Но у нас для фьючерса на индекс РТС считается
  
  C*(фьючерс сегодня- фьючерс вчера) *курс сегодня.
  +3

Читайте на SMART-LAB:

Хантим дивиденды. Чем интересны акции «Хэдхантера»?

🔹 14 мая 2026 года совет директоров «Хэдхантера» одобрил программу обратного выкупа акций. Объем программы — до ₽15 млрд, срок — 12 месяцев, что означает выкуп 26% от объема акций в свободном...

ВТБ Мои Инвестиции

22.05.2026

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые...

Альфа-Инвестиции

22.05.2026

🏦 Как Займер трансформирует свою бизнес-модель?

В последнее время мы много говорили о трансформации бизнеса Группы. Давайте разберемся, в чем именно заключаются эти изменения и почему это важно для инвесторов. Бизнес-модель Займера...

МКК "Займер"

22.05.2026

Две новых инвест идеи на иксы у Элвиса в ПИФ Alenka Capital: подсвечиваем, пока горит

Продолжаем серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают профи —...