Почему облигационные стратегии могут привести к бедности, если об этом не знать...

Многие любят облигации за их стабильный купонный доход и предсказуемую доходность при небольшом риске.

Особенно многие влюбились в облигации при высокой ключевой ставке, но при нехватке опыта или при самостоятельном составлении облигационной стратегии делают ошибки, которые приводят к бедности.

Разберём ключевые опасные зоны, обязательно проверьте их наличие у себя.

1⃣ 🛎 Доходность к погашению: иллюзия безопасности

Приятно, когда покупая облигацию ты фиксируешь заранее понятную доходность, но стоит помнить важный момент.

Среднеисторическая инфляция около 10%. 🤓

Если бы вы купили длинные облигации в 2018-2021 год (за исключением ковидного падения), то доходность облигаций составляла бы около 7%.

На горизонте года, эта доходность была бы выше инфляции, но на протяжении 10 лет при средней инфляции в 10%...😱

❗ То есть при использовании только облигационной стратегии на горизонте более 10 лет с 2018 по 2021 вы копили бы в минус.

2⃣ 🛎 Погоня за доходностью.

Многие облигационеры любят добавлять в свой портфель более доходные бумаги.

❗ Не все понимают, что доходность всегда связана с риском.

Допустим, вы взяли корпоративную бумагу на долю 3% с доходностью на 5% выше, чем «надёжные» корпораты.

Общее влияние на портфель по доходности составит +0.15% на весь портфель.

❗+0.15% к портфелю с потенциалом потерять 3% на дефолте бумаги? 😱

Если вы считаете, что вас спасут рейтинги, то это не так…

Поищите в интернете статью дефолты и рейтинги компаний и ужаснëтесь!

3⃣ 🛎 Здравствуй, «заморозка».

Я начинал набирать длинные ОФЗ в апреле 2024 года, когда считал, что ниже 16% по ключу мы не пойдëм (к моему оправданию, так считал весь рынок).

Дальше, нет смысла рассказывать, как меня нехило свозило вниз.

И если в этот момент мне были бы нужны деньги, я бы очень расстроился фиксируя — 15% по телу облигации.

А так получилось, что первый объем длинных ОФЗ (которые купил весной 2024 года) отработал в минус в том году, так как купоны были равны падению и ещë минус инфляция.

❗ Важно понять, я «НЕ ПРОТИВ» облигаций я «ЗА», но с оговоркой.

Сейчас уникальное время, когда вы можете покупать длинные ОФЗ с доходностью 14-15% (выше средней инфляции на 4-5%).

❗Здесь действительно есть реальная доходность, но так будет не всегда и это нужно понимать.

Исторически индекс МосБиржи рос на 14% в год, а это значит, если вы инвестируете на долгосрок — долгосрок, то дивидендный инвестор в акции обскачет вас на большом временном горизонте в любом случае.

Дивидендный инвестор берëт больше риска и не факт, что это правильно. У нас у каждого своя чуствительность к риску. Делайте так, как вам комфортнее — это важнее.
❗ Здесь важен баланс. Если вы не любите риск, то нужно держать акции, хотя бы на 10-15% от портфеля.

В пользу облигационных стратегий сейчас работает ИИС 3, когда вы получаете купоны без вычета налога — это круто! 👍

Проблема этих опасных зон в том, что они не так очевидны и вы можете понять, что теряете деньги спустя лишь несколько лет.

Если было полезно, то ставьте 👍 и обязательно проверьте свои портфели на эти опасные зоны. 💼

1⃣  5.9% за месяц на длинных ОФЗ.  Спекулятивная идея со средним риском

t.me/RudCapital/1074

2⃣ Пример портфеля, кто не хочет глубоко вникать с объяснением: что и зачем.
t.me/RudCapital/982

3⃣  На переливе обычки и префов Сбера зарабатываем дополнительный процент.

t.me/RudCapital/1007

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.