Необходимость инвестиций. Что не так с нашим рынком?
На днях мне попалась статистика, которая в очередной раз подтвердила, что без инвестиций в нашем мире не обойтись.
Эксперты подсчитали, что с начала года глобальная денежная масса выросла на 9,1% — теперь ее объем составляет 142 трлн. долларов. А если взять период с 2000 года, то за четверть века денежная масса прибавила безумные 446%!
И со временем этот процесс только набирает обороты. Сначала это было оправдано — мировая экономика развивалась, и ее нужно было подпитывать деньгами. Но с 2010 года денег стали печатать столько, что никакая экономика за ними уже не поспевает.
То есть, что рост этой денежной массы ничем не обеспечен… И что еще хуже, денег сейчас гораздо больше, чем реальных товаров и услуг. Поэтому деньги быстро обесцениваются — и чтобы не потерять накопления, их нужно вкладывать в реальные активы.
Это может быть земля, золото, нефтяная вышка и прочее. Но мировая практика показывает, что выгоднее владеть долей в бизнесе — за ним стоят активы и персонал, которые приносят прибыль. Поэтому с ростом денежной массы растут и цены акций.
Но у нас это правило недавно сломалось :) Долгое время наш рынок рос вместе с денежной массой, но с 2021 года эта масса почти удвоилась, а рынок снизился на 20%. Причем рост прекратился с сентября 2023 года, когда ЦБ начал цикл повышения ставки.
Все дело в том, что средняя доходность нашего рынка — около 16% годовых (с 2014 года). А если безопасные инструменты дают 18-22%, то нет смысла рисковать и покупать акции. Вот инвесторы и ушли в депозиты и облигации.
Мы попали в уникальную ситуацию, когда экономику и накачивают деньгами, и душат высокой ставкой :) Деньги уже никуда не денутся, а вот ставка обязательно снизится — и когда это произойдет, денежная масса прорвет плотину и потечет в акции.
Не хочется говорить банальностей, но рынок реально похож на сжатую пружину. Соотношение между М2 и капитализацией было 1,1-1,6х, а сейчас выросло до 2,8х — это гигантский перекос, и чтобы его устранить рынку надо вырасти на 70-100%.
Опять же повторюсь, я никого ни к чему не призываю. Каждый сам должен решать, как ему рисковать своими деньгами. Но их точно нельзя держать под подушкой..
Ведь печатные станки работают так, что деньги быстро превращаются в фантики.
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.
Не надо пристегивать свои хотелки роста цен акций к фантазиям на тему, что такое инвестиции в реальный бизнес.
Только дивиденды имеют реальную ценность для инвестора покупающего долю в бизнесе.
Перепродажа акций с целью заработать это не инвестирование а спекуляции.
Поэтому осторожный народ выбирает понятные инструменты типа денежного рынка.
И пока не поменяется закон и политика ПАО, в акции инвестировать будут только лудоманы и спекулянты, из которых 1% заработает на остальных 99.
Покупая акцию ты несешь риски колебания ее стоимости. Риски эти противоположно направленные. А значит вероятность прибыли убытка по ним 50/50 и ни как иначе. Но за это инвестор должен получать дивиденды выше чем прибыль в безопасном денежном рынке.
Это же классика.