05 ноября 2025, 11:44
IV для опционного арбитража на Si
Пока теоретики горячо дискутируют в соседних постах про IV и ее природу, практики видят, что, например, IV на премиальном опционе равна 21%, а на маржируемом 18% на БА с одинаковой датой экспирации.
И разница цен из-за нее составляет целых 300 рублей в моменте.
А в ретроспективе она была еще больше.
Вот и зримый аргумент для извлечения пользы и безрискового заработка на основе сплава теории и практики.
Присоединяйтесь!
PS- данный феномен имеет простое объяснение, если знать отличие маржируемых и премиальных опционов.
И наблюдается постоянно на всех БА, которые имеют 2 вида опционов.
С81000 и С81 на декабрь по Si - финрез от этой парочки позволит к новому году прикупить баночку красной икры, а также 1 кг баклажанной )
И разница цен из-за нее составляет целых 300 рублей в моменте.
А в ретроспективе она была еще больше.
Вот и зримый аргумент для извлечения пользы и безрискового заработка на основе сплава теории и практики.
Присоединяйтесь!
PS- данный феномен имеет простое объяснение, если знать отличие маржируемых и премиальных опционов.
И наблюдается постоянно на всех БА, которые имеют 2 вида опционов.
С81000 и С81 на декабрь по Si - финрез от этой парочки позволит к новому году прикупить баночку красной икры, а также 1 кг баклажанной )
Читайте на SMART-LAB:
✔️ Рыночное положение: всё с̶л̶о̶ж̶н̶о̶ надежно
Вчера мы получили статус официального администратора финансовых индикаторов. После внесения в соответствующий реестр Московская биржа стала первой организацией, а RUSFAR — первым финансовым...
18:27
Холдинг SFI закрыл сделку по продаже ЛК «Европлан» Альфа-Банку
Альфа-Банк приобрел 87,5% ПАО «ЛК «Европлан», крупнейшего независимого оператора на российском рынке лизинга, у инвестиционного холдинга SFI. Сделка завершилась 25 декабря 2025 года, Альфа-Банк...
16:02
Софтлайн + собственные разработки = ?
В стратегии, которую мы представили рынку в 2023 году, одним из главных приоритетов было развитие собственных решений. Они более прибыльные для компании, а еще и обеспечивают нашу, технологическую...
17:05
MaxiM, по золоту согласен и так на максимуме.
По договорняку будет ой как больше, тупо на эмоциях, вспомните когда первые разговоры о мире были +10 процентов к росту индекса было, событие будет ...
21:28
TheLifeGuard13, а там можно определить количество этих лиц? может там одномоментно 100 продали, а 99 купили, вот и выходит как бы -1.
(Я Алгопак не видел, поэтому не знаю и спрашиваю)
21:29
Синайский полуостров,
1 января на налог НДФЛ приготовь, состригут кеш со счета если не ИИС, а обычный счёт. На ИИС комиссионые за сделки огромные
Сокол, так ты пишешь, что все-равно не читаешь))) ты еще и свой позорный коммент удалил, стыдно стало и признал своё невежество?
Ладно-ладно, кое в чем я поспешил с выводами. Возможно, что тво...
И. М.,
Ловите ловите XXL… Вам скоро это надоест если вы верите в Деда Мороза.
smart-lab.ru/uploads/2025/images/10/81/85/2025/12/25/b76292.jpg
21:19
С усложнением логистики и уходом от серых схем импорта рост цен на отдельные товары может достигнуть 30%, а в некоторых категориях сформируется дефицит — Ъ С усложнением логистики и уходом от серых сх...
21:19
С усложнением логистики и уходом от серых схем импорта рост цен на отдельные товары может достигнуть 30%, а в некоторых категориях сформируется дефицит — Ъ С усложнением логистики и уходом от серых сх...
Объем инвестиций в коммерческую недвижимость России по итогам 2025 года может достичь 450 млрд рублей
Инвестиции в коммерческую недвижимость остаются одним из наиболее надежных способов сохра...
придет, не придет
Коммунизму быть!, на ветке ПИК посмотри, почитай Коментарии к раскрашкам, удивишься, как ты жил до этого бледно и не понимал Дзен
И наблюдается постоянно на всех БА, которые имеют 2 вида опционов» — а поделится для развития ?
все просто — у нас маржируемые опционы на ФЬЮЧЕРС, а премиальные на СПОТ.
и поэтому между ними всегда будет разница, которая к экспирации сойдется к нулю.
это аксиома, проверенная на практике.
у меня получается где-то 30...50% годовых на Si.
А так, если это может быть кому то интересно, то за год на парочку баночек красной икры намыть копеек можно.
кроме Si, есть Сбер, Газпром и другие фишки.
но лучше всего в плане комфорта и ликвидности арбитраж на ЗОЛОТО — рублевое и валютное.
но тут нужно учитывать валютный риск.
так что, имхо, тема перспективная.
а сколько хватит на икру — время покажет.
я бы и от бочонка не отказался )
Позиция открыта еще в сентябре, к новому году спрэд автоматом закроется в ноль.
Это тест, но вполне наглядный.
На пару бутылок шампанского хватит).
у меня обычный ручной трейдинг — просто ставлю свои календарные лимитки по своей цене до исполнения в Квике.
на текущий спрэд особо не смотрю.
возможно, есть более продинутые опционщики с роботами.
имхо, главное находить разницу для арбитража.
а как совершать сделки — это уже другой вопрос.
понятно, что хотелось бы бОльшей ликвидности и более узких спрэдов.
но приходится адаптироваться к тому, что есть в стаканах сегодня.
Если продать «дорогой» премиальный опцион и купить «дешёвый» маржинальный, то в случае неисполнения обоих выигрыш равен разности цен (премий).
Но если проданный опцион исполнится, то его убыток может о-очень намного превзойти разность премий.
А если поставить на неисполнение опциона, то зачем чего-то покупать?
даже как-то неудобно комментировать ваш коммент (.
«в случае неисполнения обоих выигрыш равен разности цен (премий)».
вполне возможный вариант.
«Но если проданный опцион исполнится, то его убыток может о-очень намного превзойти разность премий».
???
если проданный ПРЕМИАЛЬНЫЙ опцион вошел в деньги, то купленный МАРЖИРУЕМЫЙ опцион в любой момент вы можете исполнить и получить БА с хорошим хеджем, то есть покрытый фьючерс.
и никакого УБЫТКА в таком сценарии не будет.
и самое важное — ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы только расчетные без поставки.
и никакого ИСПОЛНЕНИЯ быть не может.
вы можете только досрочно закрыть его.
а в дату экспирации оба опциона, маржируемый и премиальный, закрываются автоматом.
и где вы в описанной арбитражной комбинации увидели убытки ???
«его убыток может о-очень намного превзойти разность премий».
это из области непонимания сути арбитража как такового.
и последнее — по версии биржи ОБА разнонаправленных опциона неттируются, то есть риска по ГО нет.
короче, никого не агитирую.
кто хочет, может сам подробно разобраться, что такое ПО и МО, как они сальдируются, какие стратегии возможны и т.д.
все эти тонкости и нюансы изложены на сайте биржи в презентациях и спецификациях.
можно строить кондоры и бабочки из ПО и МО.
например, купить более дешевый премиальный стрэддл и продать более дорогой маржируемый.
что-то да выиграем по цене изначально.
если это у вас был лишь один БА, то что мешает сделать то же самое на других?
имхо, цимус в самом арбитраже и относительно высокой доходности.
а если уж совсем не хватает ликвидности для вашего крупного депо, то тогда стоит подключить вечные фьючи и строить покрытые позиции, например, через премиальные и маржируемые опционы.
у меня лично идей всегда больше, чем денег)
что и как вам комфортнее, то и торгуйте.
я лишь за то, чтобы наш опционный рынок развивался.
Это даже самому ПоМоексу не надо. Инструментов наплодили тыщи. Отчитались, премии получили, а дальше зарасти травой.
Сейчас все на крипту рулят.
ПоМоекс — НЕЛИКВИДНАЯ ПОМОЙКА.
Болт там все положили на все.
Одна надежда, СПБ чем-нибудь разродится.
ваше мнение слишком категорично.
но у вас есть выбор — торгуйте на крипте за бугром, раз наша биржа такая, как вы пишете.
сам вижу все ее минусы и недостатки, но альтернативы и конкуренции пока нет.
если СПБ запустит свою площадку, будет только польза.
ЗОЛОТО — рубль/доллар ( условно за 1 грамм)
схождение неизбежно — что покупаем и что продаем, решаем путем сравнения 2-х стаканов и нехитрых арифметических расчетов
нет, конечно.
для этого есть Алор.
если открываться у адекватного брокера, то ПО/МО неттируются по ГО
то есть купив за 700 и продав за 1000 ( например, по Si) при минимальном ГО получаем искомую доходность на экспирацию.
и выбирать ЦС не обязательно.
имхо, более отдаленные страйки выше/ниже даже еще перспективнее.
короче, не все брокеры сальдируют клиентов строго по бирже.
А откуда берётся лишний процент заработка?
Если это так просто то где арбитражеры? Судя по всему это явно не ошибка а принцип формирования цены.
если биржа считает, что риски меньше или уменьшаются, то при одинаковой премии ГО сразу же снижается.
или вот сами посчитайте по своему брокеру — например, просто продать Газпром P9750 или P9500 по рынку на декабрь до экспирации относительно ГО это сколько в годовых %% будет?
а в спрэде полученная доходность будет еще выше наполовину.
причина проста — ПО на спот, а МО на фьючерсы.
образно говоря, у нас всегда есть между 2-мя видами опционов «контанго» или «бэквардация».
арбитражеры есть, но их пока мало.
потому что премиальники мало расторгованы — в большинстве брокеров их нет вообще, у некоторых только покупка, а по поводу неттинга по бирже вообще беда…
Но тогда на ПО так и не появится народ так как конструкции одни и те же и все будут хотеть покупать и продавать одно и тоже. Соответственно не будет противоположного контрагента просто. И маркет в такую позу не встанет ).
Либо сама по себе ситуация приведет к понижению цен в стаканах на такие конструкции.
есть простой закон — стоимость денег сегодня и когда-то завтра.
то есть цены на ПО и МО, хотя бы по теорцене, обоснованы.
и наличие ММ по многим фишкам на АКЦИИ свидетельствует о том, что они приспособились к премиальным опционам.
так глубоко не копаю.
видим разницу — отлично, считаем потенциал прибыли, и если он устраивает, можно открывать спрэд.
а риски пусть аналитики дотошно исследуют )
Всё верно, продавцы видят риски и не хотят дешевле продавать, поэтому IV рассчитывается из текущей цены в стакане по формуле Блэка — Шоулза и больше чем у МО. А то, что разные БА это вторично. У покупателя явное преимущество — нет роста ГО ни при росте БА, ни при форс-мажорах когда вола по 150. Вот поэтому все хотят купить по цене МО, и я хочу купить и Stanis хочет купить нагнав продавцов, но дураков нет:)
В акциях немного другая ситуация — там есть свободно торгуемый БА.
все верно, кроме одного тезиса.
«и Stanis хочет купить нагнав продавцов, но дураков нет:)»
и покупаю, и продаю — без разницы, если есть в этом смысл и идея )
хорошо поправлю в сообщении, я думал и так это понятно, что купить по цене МО.
Без идеи на бирже никуда:)