Безграмотность на SL. Часть 1. Option Medley

«В работе Блэка и Шолеса, ... нет вообще никаких упоминаний о «кривой волатильности», волатильность у БШ есть константа. Чем «кривее» кривая IV для конкретного рынка, тем меньше модель БШ подходит для его описания, это вся информация, которую кривая IV в себе содержит.»

Имплайд волатилити, да и вся теория Мертона — лежит внутри одного мира, мира грез, где правит псевдонаучное желание предсказать будущее на основе прошлого, используя одно из важнейших когнитивных искажений человека)) 
И мне было интересно, с точки зрения социологии, понять, почему люди пытаются это сделать. 
Знаешь через что нашел объяснение — через энтропию. В мире существует куча процессов, где мы можем наблюдать снижения уровня энтропии, вообще такие наблюдения можно делать достаточно часто, но должно быть одно условие — малое кол-во объектов исследования. Тоесть если мы берем процесс, где будет 10-20 значений, то высокая вероятность найти признаки снижения энтропии там и мы можем их наблюдать. Но если мы увеличиваем на 2-3 порядка их значение, то вероятность найти такой процесс резко падает до шансов 1 к 30-50 тысяч, что делает бессмысленным участие, но люди продолжают участвовать, ровно как и покупать лотерейные билеты, подвергаясь одному и тожему-же св-ву человеческой психики. Ну а в физическом мире, поскольку в процессах участвуют куда большее кол-во объектов, там вероятность найти и наблюдать снижение энтропии сверхмало, можно конечно его посчитать, но главное понять, что мы не способны за наши жизни этого сделать. Получается, что это просто когнитивный процесс в любом человеке — он пытается применить и найти то, что найти крайнемаловероятно и участвовать в поиске, оценивая свои шансы совершенно на иных значениях количества объектов поиска, ну и путая порядки, хотя он констатирует наличие на малом порядке и мозг говорит да, это оно. 

Получается, что для масс, процесс поиска грааля выглядит и объясняется именно через это, через когнитивистику и подмену порядка оценка вероятностей. Ну а про Мертона, его академическую карьеру, ну и почему он вообще начал заниматься и где грантовался — вот куда более интересный вопрос. Я в свое время изучал вот его, мне было реально интересно найти, писал даже в университеты письма)))

 

4. Для расчета Теоретической цены опциона настоящей Методикой предусмотрено использование одной из следующих Моделей ценообразования:

• для маржируемых европейских опционов на фьючерсы: Модели Блэка (пункт 5) и Модели Башелье (пункт 6);
• для европейских опционов на ценные бумаги и курсы иностранных валют к рублю с уплатой премии: Модели Блэка Шоулза (пункт 7) и Модели Башелье (пункт 8).

Надо брать было путы на ри в пяти страйках ниже базовой цены. В марте 14. Рост в 100-200 раз за день.
И на пенсию))